Tehnoloģiju giganta Apple Inc. (AAPL) akcijas, kas bija kļuvušas par pirmo ASV bāzēto valsts uzņēmumu ar tirgus maksimālo robežu vairāk nekā USD 1 triljona apmērā, 2019. gada 8. janvārī noslēdza tirdzniecību, samazinoties par 35, 4% no visu laiku augstākā līmeņa. oktobrī. Kā parādīts zemāk esošajā tabulā, Apple ļoti ietekmē galveno kapitalizēto tirgus indeksu, indeksu fondu un indeksiem piesaistīto ETF rādītājus. Turklāt S&P informācijas tehnoloģiju sektora indekss nekad nav pārspējis visu S&P 500 indeksu (SPX), kad Apple ir samazinājies par vairāk nekā 30%, norāda Bank of America Merrill Lynch.
Apple svērums galvenajos indeksos, ETF
- SPDR S&P 500 ETF (SPY): 3, 37% Invesco QQQ Trust (QQQ): 9, 68% iShares ASV tehnoloģijas ETF (IYW): 14, 57% Fidelity MSCI Information Technology ETF (FTEC): 15, 16% Vanguard Information Technology ETF (VGT): 15, 69% Tehnoloģiju izvēles sektors SPDR (XLK): 16, 77%
Avots: ETF.com
Nozīme ieguldītājiem
Kamēr SPY ir paredzēts S&P 500 veiktspējas izsekošanai, QQQ seko Nasdaq 100 indeksam (NDX). Saskaņā ar BofAML teikto Apple pārstāvēja 20, 5% no tehnoloģiju nozares tirgus vērtības, kas sasniegusi maksimumu 2018. gada oktobrī, ievērojami samazinoties no 27, 3%, kas bija 2012. gada maksimums, atzīmēts ziņojumā.
Nesenā Apple izpārdošana ir gan uzņēmumam raksturīgu, gan makro faktoru rezultāts attiecībā uz BofAML, kurā secināts, ka "Tech, visticamāk, neradīs U / P tikpat daudz kā 2012. gadā." Viņi drīzāk saka: "Mums joprojām ir liekais tehnikas svars, jo novērtējumi jau diskontē lielu daļu Tech negatīvā riska."
"S&P 500 tehnoloģiju nozare nekad nav pārspējusi S&P 500, kad AAPL ir samazinājies par vairāk nekā 30%." - Amerikas Banka Merilla Linča
Kopš Apple kļuva par pasaules lielāko uzņēmumu pēc tirgus ierobežojuma 2011. gadā, katram BofAML ir bijuši trīs lieli pārdošanas darījumi. No 2012. gada septembra līdz 2013. gada aprīlim tas samazinājās par 44, 4%, šajā laikā tehnoloģiju nozarē par 18 procentpunktiem bija zemāki rādītāji nekā S&P 500. Kamēr Apple no 2015. gada februāra līdz 2016. gada maijam kritās par 32, 1%, tech rādītāji bija zemāki par 8 procentpunktiem. Laikā no 36, 3% Apple krituma no tā visu laiku augstākā līmeņa dienas tirdzniecībā, kas notika 2018. gada 3. oktobrī līdz 2019. gada 7. janvāra beigām, tech rādītāji bija zemāki par 5, 5 procentpunktiem.
Pārdošanu 2012. – 2013. Gadā veicināja bažas par inovāciju trūkumu Apple, savukārt palēninātā izaugsme Ķīnā, kas bija Apple visstraujāk augošais tirgus, ietekmēja BofAML kritumu 2015. – 2016. Gadā. Firmas analītiķi lēš, ka par 60% no nesenā Apple ieņēmumu samazinājuma par 7, 7% ir plānotā pārdošanas apjoma samazināšanās Ķīnā par 23%.
Apple akcijas pieder 260 ASV dibinātiem ETF, un tas vidēji sastāda 2, 93% no ASV bāzēto ETF portfeļa vērtības uz ETF.com. Tas pats avots aprēķina, ka 291, 8 miljoni Apple akciju pieder ETF, kas ir aptuveni 6% no tā apgrozībā esošajām akcijām. Saskaņā ar Fidelity datiem iestādēm pieder 59, 9% Apple akciju. Tajos ietilpst ieguldījumu fondi, ETF un citi ieguldījumu pārvaldītāji.
Skatos uz priekšu
"Mēs domājam, ka tirgus jau tagad nosaka cenu, kas saistīta ar lielu negatīvu risku Tech…, kas šeit piedāvā pievilcīgas riska un ieguvuma attiecības, it īpaši, ja mēs iegūstam labvēlīgu tirdzniecības darījumu ar Ķīnu, " secināts ziņojumā. Arī tāpēc, ka "viedtālruņu tirgus tagad ir daudz nobriedušāks nekā tas bija 2012.-2013. Gadā… tālruņu pārdošanas palēnināšanās šodien rada mazāku risku nozarei", saka BofAML.
Ja Apple krājumi patiešām ir sasnieguši zemāko līmeni, nesenā vēsture liecina, ka tehnoloģiju nozare ir gatava būtiskai pārsniegšanai. Pēc Apple siles 2013. un 2016. gadā tehnoloģiju sektors nākamo 12 mēnešu laikā pārspēja S&P 500 par attiecīgi 7, 2 un 21, 9 procentpunktiem vienā ziņojumā. Izņemot Apple, pārējās tehnoloģijas šajos periodos pārspēja attiecīgi par 2, 1 un 10, 7 procentpunktiem.
Tomēr, ja pasaules ekonomikas izaugsme turpinās palēnināties un ja joprojām turpināsies tirdzniecības konflikts starp ASV un Ķīnu, Apple un visas tehnoloģiju nozares perspektīvas paliks apmākušās.
