Cenas un peļņas attiecība jeb P / E ir viens no visplašāk izmantotajiem akciju analīzes rīkiem, ko investori un analītiķi izmanto, lai noteiktu akciju novērtējumu. P / E parāda, vai uzņēmuma akciju cena ir pārvērtēta vai nenovērtēta. P / E var arī salīdzināt ar citiem tās pašas nozares krājumiem vai S&P 500 indeksu.
Neviena vienota attiecība nepateiks investoram visu, kas viņiem jāzina par akciju. Tādējādi investori izmanto dažādas finanšu attiecības, lai novērtētu akciju vērtību.
P / E attiecība palīdz ieguldītājiem noteikt akciju tirgus vērtību, salīdzinot ar uzņēmuma ienākumiem. Īsāk sakot, P / E attiecība parāda, ko tirgus šodien ir gatavs maksāt par akciju, pamatojoties uz tā pagātnes vai nākotnes ieņēmumiem.
Taustiņu izņemšana
- Cenas un peļņas attiecība jeb P / E ir populārs akciju analīzes rīks. P / E parāda, vai uzņēmuma akciju cena ir pārvērtēta vai nenovērtēta, un to var salīdzināt ar citiem akcijām tajā pašā nozarē vai ar S&P 500 indeksu. P / E attiecība parāda, ko tirgus šodien ir gatavs maksāt par akciju, pamatojoties uz tā pagātnes vai nākotnes ieņēmumiem.
Izskaidrota cenas un ienākumu attiecība
P / E attiecības komponenti
Tirgus cena
- Akciju dominējošo tirgus cenu parasti izmanto P / E attiecībai. Akciju cenu uz vienu akciju nosaka piedāvājums un pieprasījums dominējošajā tirgū.
Peļņa uz vienu akciju
- Peļņa uz vienu akciju ir uzņēmuma peļņas summa, kas piešķirta katrai nenomaksātajai uzņēmuma parasto akciju daļai un kalpo kā uzņēmuma finansiālās stāvokļa indikators. Citiem vārdiem sakot, peļņa uz vienu akciju ir uzņēmuma tīro ienākumu daļa, ko nopelnītu uz vienu akciju, ja visa peļņa tiktu izmaksāta tā akcionāriem. EPS parasti izmanto analītiķi un tirgotāji, lai noteiktu uzņēmuma finansiālo stāvokli. EPS nodrošina P / E (cenas un ieņēmumu) vērtēšanas koeficienta “E” vai ieņēmumu daļu, kur EPS = ieņēmumi ÷ kopējās apgrozībā esošās akcijas. uzņēmumam ir pozitīva peļņa, var aprēķināt P / E attiecību. Uzņēmumam, kurā nav ienākumu vai kas zaudē naudu, nav P / E koeficienta. Līdzīgi kā ar akciju cenu, peļņa uz vienu akciju mainīsies atkarībā no uzņēmuma finanšu datiem un izmantotā peļņas varianta. Parasti EPS tiek ņemts no pēdējos četrus ceturkšņus, sauktu par beigu EPS, un divpadsmit mēnešus parasti sauc par TTM. Tomēr EPS tiek ņemts arī no nākotnes ieņēmumu aprēķiniem, kas gaidāmi nākamajos četros ceturkšņos un kurus sauc par iepriekšējiem EPS.
Tā rezultātā uzņēmumam būs vairāk nekā viena P / E attiecība, un investoriem ir jābūt uzmanīgiem, lai, novērtējot un salīdzinot dažādus krājumus, salīdzinātu to pašu P / E.
P / E attiecības aprēķināšana
Lai aprēķinātu uzņēmuma P / E attiecību, mēs izmantojam šādu formulu:
Visiem, kas noklusina, tacu P / E koeficients = Peļņa par akcijuPrice par akciju
P / E attiecības piemērs: Amerikas bankas un JPMorgan Chase salīdzinājums
Sākot ar 2017. gada beigām, Bank of America Corporation (BAC) gadu noslēdza ar šādām darbībām:
- Akcijas cena = 29, 52 USD EPS = 1, 56 USD P / E = 18, 92 vai 29, 52 USD / 1, 56 USD
Citiem vārdiem sakot, Bank of America tirgojās ar aptuveni 19x peļņu. Tomēr pats 18, 92 P / E nav īpaši noderīgs, ja vien jums nav ar ko salīdzināt. Kopējs salīdzinājums būtu ar akciju nozares grupu, etalona indeksu vai vēsturisko akciju P / E diapazonu.
Bank of America P / E bija nedaudz augstāks nekā S&P 500, kur parasti vidējie ienākumi ir aptuveni 15x.
Lai salīdzinātu Bank of America P / E ar salīdzinošo banku, mēs aprēķinām JPMorgan Chase & Co. (JPM) P / E no 2017. gada beigām.
- Akcijas cena = 106, 94 USD EPS = 6, 31 USD P / E = 17, 00
Salīdzinot Bank of America P / E gandrīz 19 ar JPMorgan P / E 17, Bank of America krājumi, šķiet, nav tik pārvērtēti, kā tas bija salīdzinājumā ar S&P 500 vidējo P / E 15.
Bank of America augstākais P / E koeficients varētu nozīmēt, ka investori nākotnē sagaida lielāku peļņas pieaugumu, salīdzinot ar JPMorgan un kopējo tirgu.
Tomēr neviens koeficients nevar pateikt visu, kas jums jāzina par krājumu. Pirms ieguldīšanas ir prātīgi izmantot dažādus finanšu koeficientus, lai noteiktu, vai krājumi tiek godīgi novērtēti un vai uzņēmuma finanšu stāvoklis attaisno tā novērtējumu.
