Major pārceļas
Uzņēmums ziņoja par ceturkšņa ieņēmumiem pirmdien pēc beigu zvana, un skaitļi bija neglīti. Alfabēts nokavēja ieņēmumu cerības par USD 1, 02 miljardiem un ieņēmumu plāniem par USD 0, 41 par akciju - ienākumi būs attiecīgi USD 36, 34 miljardi un USD 9, 50 par akciju.
Uzņēmumam izdevās pārspēt aprēķinātos ieņēmumus, kas nav vispārpieņemti grāmatvedības principi par USD 11, 90 par akciju, par USD 1, 74 par akciju, taču tirgotājiem tas nelikās vienalga. Viņi bija pārāk koncentrējušies uz ieņēmumu samazināšanu.
Lielāko daļu no Alfabēta ieņēmumiem - precīzi sakot, 84, 5% - veido reklāma. Tā kā šī ir tik būtiska uzņēmuma biznesa sastāvdaļa, tirgotāji vēro reklāmas pārdošanas pieaugumu kā vanags un mēdz kļūt paniski, kad izaugsmes tempi palēninās, tāpat kā pagājušajā ceturksnī.
Reklāmas pārdošanas pieaugums pēdējā gada laikā ir palēninājies, taču 2019. gada 1. ceturksnis piedzīvoja visstraujāko kritumu. Šeit ir skaitļi par pēdējiem pieciem ceturkšņiem:
- 2018. gada 1. ceturksnis: 24, 4% izaugsme Q2 2018: 23, 9% izaugsme Q3 2018: 20, 3% izaugsme Q4 2018: 19, 9% izaugsme Q1 2019: 15, 3% izaugsme
Kā redzat, 2018. gada 4. ceturksnis bija pirmā reize, kad izaugsme nokrita zem 20%, un 2019. gada 1. ceturkšņa 15, 3% pieauguma temps ir pilnīgi neapmierinošs salīdzinājumā ar to, kas tas ir bijis iepriekš.
Kā redzams zemāk esošajā piecu minūšu diagrammā, tirgotāji pirmdien, izdzirdot jaunumus, pēcspēļu tirdzniecībā (dzeltenā nokrāsainā daļa) sasmalcināja Alfabēta krājumus. Lāčiem bija nepieciešamas tikai 10 minūtes no pulksten 16:00 līdz 16:10 EDT, lai palielinātu krājumu no pēcspēles stundām augstāko cenu - 1, 297 USD līdz 1236 USD, un no turienes viss tikai pasliktinājās. Šis vienas dienas kritums ir vissliktākais Alfabēta krājumiem kopš 2008. gada.
S&P 500
S&P 500 šodien otro dienu pēc kārtas noslēdzās ar visu laiku augstāko atzīmi. Pateicoties katastrofai, kas šodien bija alfabēta krājums, indekss nespēja daudz papildināt vakardienas guvumus, bet tas spēja pakāpties par 0, 1%, noslēdzot 2, 945, 83.
Apbrīnojami, ka Alfabēts šodien nebija S&P 500 sliktākais izpildītājs. Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) paņēma šo godu mājās, šodien pēc vakardienas ienākumu radītajiem zaudējumiem samazinot vēl 9, 42%. Šķiet, ka tirgotāji joprojām ir nobažījušies, ka jēlnaftas cenas nepaaugstināsies pietiekami augstu, lai palielinātu ienākumus naftas izpētes nozarē.
Pozitīvā puse ir tā, ka Seagate Technology PLC (STX), General Electric Company (GE) un Mohawk Industries, Inc. (MHK) vadīja visas S&P 500 sastāvdaļas ar attiecīgi 7, 52%, 4, 52% un 4, 36% pieaugumu.
:
Kas ir tirdzniecība pēc stundām un vai šajā laikā varat tirgoties?
PEG attiecība: uzņēmuma ienākumu pieauguma līmeņa noteikšana
Kādas ir galvenās atšķirības starp Pro Forma un GAAP paziņojumiem?
Riska rādītāji - parāds
Tā kā S&P 500 ir palielinājies līdz visu laiku augstākajam līmenim, es esmu vērojis maržinālo parādu līmeni, lai noskaidrotu, vai 2019. gada bullish skrējienā būs tikpat daudz, cik pērk, nekā 2018. gada bullish., neizskatās, ka šobrīd tas notiek.
Tas nenozīmē, ka S&P 500 nevar vai nevarēs kāpt augstāk. Tirgū acīmredzami ir dīvains impulss. Pretējā gadījumā indekss pirmdien nebūtu sasniedzis jaunu dienas vidējo līmeni - 2 949, 52. Tas vienkārši nozīmē, ka tirgotāji, balstoties uz to, ko es redzu maržinālo parādu numuros, šķiet, ka šodien nav tik gatavi palielināt portfeļa piesaistīto līdzekļu īpatsvaru, kā tas bija 2018. gadā.
Tirgotāji var palielināt portfeļu piesaistīto kapitālu, aizņemoties līdz 50% no akcijas pirkuma cenas - saskaņā ar Federālo rezervju padomes noteikumiem T. Tas nozīmē, ja akcija maksā 100 USD, tirgotājam ir jāiegulda tikai USD 50 no savas naudas, lai iegādātos akciju. Pārējos 50 USD viņa var aizņemties no sava brokera. Naudas aizņemšanās, lai iegādātos krājumus, tiek saukta par pirkšanu uz rezerves, un naudas summu, ko tirgotājs ir aizņēmies, lai iegādātos krājumus, sauc par “maržas parādu”.
Man patīk izsekot kopējai maržas parāda summai, kas tiek izmantota akciju pirkšanai tirgū, lai saprastu ne tikai to, cik liels pieprasījums ir Volstrītā, bet arī to, cik pārliecināti ir tirgotāji. Pārliecināti tirgotāji parasti aizņemas vairāk, jo viņi zina, ka palielināts aizņemto līdzekļu īpatsvars var palielināt viņu ieguldījumu atdevi. Nervoziem tirgotājiem ir tendence aizņemties mazāk, jo viņi zina, ka palielināts aizņemto līdzekļu daudzums var arī pastiprināt viņu zaudējumus.
Rezerves parāds dramatiski pieauga 2018. gada vērienīgā skrējiena laikā - sasniedzot visu laiku augstāko līmeni USD 668 940 000 000 apmērā 2018. gada maijā - pirms tas sāka izlīdzināties 2018. gada vidū. Pēc zemākā USD 554 285 000 000 USD 2018. gada decembrī parādu parāds dažus mēnešus sāka atjaunoties 2019. gada sākumā. Tomēr aizņēmumu pieaugums marta laikā nenoturējās, jo maržas parāds samazinājās no USD 581 205 000 000 februārī līdz līmenim 574 013 000 000 USD.
Diemžēl Finanšu nozares pārvaldes iestāde (FINRA) savus maržinālā parāda datus publisko mēnesi pēc fakta. Tāpēc mēs tikai tagad redzam marta datus. Mums būs jāgaida līdz maija pēdējai nedēļai, lai redzētu aprīļa datus.
Tas nebija milzīgs kritums, un tas var beigties ar īstermiņa atkāpšanos ilgāka termiņa augšupejas vidū, taču tas ir vērts atzīmēt. Tirgotāji 2019. gadā ir piesardzīgāki nekā 2018. gadā.
:
Cik es varu aizņemties ar rezerves kontu?
Buffett brīdina investorus izvairīties no naudas aizņemšanās, lai iegādātos krājumus
Akciju investoriem draud milzīga kredītu vētra
Grunts līnija - nopelnītā nauda dod un atņem
Šī peļņas sezona līdz šim bijusi savvaļas. Mēs redzējām, ka Alfabēts šodien pievīla un kļūst apgrūtināts, bet mēs redzējām arī tādus uzņēmumus kā Mastercard Incorporated (MA) un Pfizer Inc. (PFE), lai pārspētu cerības un palielinātu starpību.
Kopumā pozitīvie ienākumu pārsteigumi ir spējuši pacelt plašos tirgus indeksus, taču lielie zaudējumi ir kalpojuši kā atgādinājums, ka mums pastāvīgi jāuzmanās no krājumiem mūsu portfeļos.
