Kāda ir reālā atdeves likme pēc nodokļiem?
Pēcnodokļu reālā atdeves likme ir ieguldījuma faktiskais finansiālais ieguvums pēc inflācijas un nodokļu ietekmes uzskaites. Tas ir precīzāks ieguldītāja tīrās peļņas rādītājs pēc ienākuma nodokļu nomaksas un inflācijas līmeņa koriģēšanas. Abi šie faktori ietekmēs ieguldītāja gūto peļņu, un tāpēc tie ir jāņem vērā. To var pretstatīt ieguldījuma bruto atdevei.
Izskaidrota pēcnodokļu reālā atdeves likme
Gada laikā ieguldītājs no saviem ieguldījumiem akcijās varētu nopelnīt nominālo atdevi 12%, bet reālā atdeve - nauda, ko viņš dienas beigās iegūs kabatā, būs mazāka par 12%. Inflācija varētu būt bijusi 3% gadā, pazeminot viņa reālo atdeves likmi līdz 9%. Un, tā kā viņš savus akcijas pārdeva ar peļņu, viņam būs jāmaksā nodokļi par šo peļņu, atņemot vēl vienu, teiksim, 2%.
Komisijas atlīdzība, ko viņš samaksāja par akciju pirkšanu un pārdošanu, arī samazina viņa atdevi. Tādējādi, lai laika gaitā patiesi izaudzētu ligzdu olas, ieguldītājiem jākoncentrējas uz reālo atdeves likmi pēc nodokļiem, nevis nominālo atdevi.
Pēcnodokļu reālā atdeves likme ir precīzāks ieguldījumu ienākumu rādītājs un parasti ievērojami atšķiras no ieguldījuma nominālās (bruto) atdeves likmes vai tā atdeves pirms maksām, inflācijas un nodokļiem. Tomēr ieguldījumi nodokļu atvieglojumos esošos vērtspapīros (piemēram, pašvaldību obligācijās) un vērtspapīros, kas aizsargāti no inflācijas (piemēram, ar valsts kasi palielināti aizsargāti vērtspapīri vai TIPS), kā arī ieguldījumos, kas tiek turēti nodokļu atvieglojumu kontos, piemēram, Roth IRA, parādīs mazāku neatbilstību starp nominālajiem atdeves un pēcnodokļu reālās atdeves likmes.
Pēcnodokļu reālās atdeves likmes piemērs
Konkrētāk pateiksim, kā tiek noteikta reālā atdeves likme pēc nodokļiem. Atdevi aprēķina, pirmkārt, nosakot pēcnodokļu deklarāciju pirms inflācijas, ko aprēķina kā Nominālo atdevi x (1 - nodokļu likme). Piemēram, apsveriet investoru, kura nominālā atdeve no ieguldījumiem pamatkapitālā ir 17%, un viņa piemērojamā nodokļu likme ir 15%. Tāpēc viņa deklarācija pēc nodokļu nomaksas ir šāda: 0, 17 × (1−0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Pieņemsim, ka inflācijas līmenis šajā periodā ir 2, 5%. Lai aprēķinātu reālo atdeves likmi pēc nodokļiem, daliet 1 plus pēcnodokļu deklarācija ar 1 plus inflācijas likme. Dalīšana ar inflāciju atspoguļo to, ka dolāra, kas šodien ir rokā, vērtība ir vairāk nekā rīt dolāra, kas ir rokā. Citiem vārdiem sakot, nākamajiem dolāriem ir mazāka pirktspēja nekā mūsdienu dolāriem.
Pēc mūsu piemēra reālā ienākuma likme pēc nodokļiem ir šāda:
Visiem, kas noklusina, tacu (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) −1 = 1, 1166−1 = 0, 1166 = 11, 66%
Kamēr reālā atdeves likme pēc nodokļiem būs pozitīva, ieguldītājs būs priekšā inflācijai. Ja tā ir negatīva, atdeve nebūs pietiekama, lai nākotnē uzturētu investora dzīves līmeni. Šis skaitlis ir nedaudz mazāks par 17% bruto atdevi no ieguldījumiem.
