Kas ir tirgus bez berzes?
Tirgus bez berzes ir teorētiska tirdzniecības vide, kurā nepastāv visas izmaksas un ierobežojumi, kas saistīti ar darījumiem.
Kā darbojas berzes tirgus
Tirgus bez berzes teorētiski var izmantot, lai atbalstītu ieguldījumu izpēti vai tirdzniecības koncepcijas. Ieguldot daudzus darbības rezultātu atdevi, tirgus izmaksas būs nevainojamas. Investoriem ir svarīgi apskatīt gan berzes analīzi, gan berzes analīzi, lai reāli izprastu vērtspapīra atdevi. Cenu modeļi, piemēram, Black-Scholes un citas metodikas, arī padarīs bezrūpīgus tirgus pieņēmumus, kas ir svarīgi ņemt vērā, jo faktiskās izmaksas būs saistītas ar reālās pasaules lietojumiem.
Tirdzniecības un berzes analīze
Jaunu tirdzniecības platformu parādīšanās investoriem, izmantojot finanšu tehnoloģiju inovācijas, paplašina tirgus darbības jomu un palīdz virzīties uz gandrīz berzes tirgiem. Tādas platformas kā Robinhood sniedz vienu piemēru ar beznodokļu tirdzniecību, kas gandrīz novērš berzes tirdzniecības izmaksas. Tomēr viņi un citi mazumtirdzniecības brokeri pārdod savu klientu pasūtījumu plūsmu tirgus veidotājiem. Pieaugot konkurencei, nepārtraukti samazinās arī tirdzniecības izmaksas, kas palīdz samazināt berzes izmaksas.
Berzes analīzes pamatā ir brokeru platformu izvēle, kas nodrošina darbības rezultātu atdevi, ieskaitot tirdzniecības maksas, vai šāda veida ziņojumu pieprasīšana no finanšu konsultanta. Čārlzs Šveiks ir viena starpniecības platforma ar atlaidēm, kas nodrošina darbības rezultātu atdevi, ieskaitot tirdzniecības maksas, kas var palīdzēt nodrošināt lielāku darbības pārskatāmību.
Papildus tirdzniecības izmaksām ir arī dažas citas berzes izmaksas, kas investoram ir jāņem vērā. Kopumā berzes analīze var palīdzēt investoriem izprast šīs izmaksas, integrējot gan tiešās, gan netiešās ieguldījumu izmaksas.
Nodokļi ir viens svarīgs mainīgais lielums, kas ieguldītājiem jāņem vērā, analizējot berzes izmaksas. Nodokļi mainīsies atkarībā no īstermiņa vai ilgtermiņa kapitāla pieauguma, taču katrā ziņā tie joprojām ir jāmaksā, ja ieguldītājs gūst peļņu no saviem ieguldījumiem.
Dažās situācijās investori var arī netiešās izmaksas piesaistīt berzēm, kas saistītas ar tirgus tirdzniecību. Piemēram, tādu jomu izpēte un identificēšana, kurās tiek uzskaitīti ieguldījumi, un to vajadzīgo minimālo investīciju atšifrēšana var būt viena no jomām, kurā ieguldītājs tirdzniecībai uzliktu augstākas izmaksas, nekā to prasa standarta komisija.
Cenu modeļi un investīciju analīze
Analizējot jebkura veida ieguldījumus, ieguldītājam ir svarīgi ieskicēt viņu netiešās un tiešās izmaksas, lai pilnībā izprastu viņu ieguldījumu atdevi. Akadēmiskajā pētījumā tas ne vienmēr var būt ticams, jo tas sarežģī teorijas, uz kurām balstās investīciju modeļi.
Viens no šādiem piemēriem ir Black-Scholes cenu noteikšanas modelis, kas ir modelis bāzes vērtspapīra opcijas tirgus cenas noteikšanai. Svarīgi mainīgie lielumi, kas jāņem vērā šajā cenu noteikšanas modelī, ir pamatā esošā vērtspapīra cena, vērtspapīra nepastāvība un laiks līdz derīguma termiņa beigām. Šie mainīgie lielumi nodrošina opcijas tirgus cenu, bet tie neņem vērā tirdzniecības komisiju izmaksas, kas samazina kopējo ieguldījumu tirgū pieejamo peļņu.
