Aktīvā indeksa fonda DEFINĪCIJA
Aktīvs indeksa fonds ir aktīvu grozs, kuru fonda pārvaldnieks veido sākotnējo ieguldījumu ar līdzdalības procentiem no etalona indeksa un pēc tam pievieno ar indeksu nesaistītus vērtspapīrus, kas var paaugstināt ienesīgumu. Šī papildu standarta, kas nav etalonuzņēmums, mērķis ir palielināt ienesīgumu virs tradicionālās pasīvās pirkšanas un turēšanas stratēģijas. Pievienojot atsevišķus krājumus, kas atvienoti no plašāka indeksa, fonda pārvaldnieks var atbloķēt papildu alfa.
Aktīvās indeksa fonda sadalīšana
Aktīvs indeksa fonds mēģina iegūt tādu indeksa fonda versiju kā Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) un periodiski līdzsvarot visus krājumus, lai tie atbilstu proporcijām, kuras atrodamas faktiskajā S&P 500. Pārvaldnieks pievienos akcijas fondam, kurā tie atrodas. tic, ka ienesīs papildu atdevi pasīvā indeksa fondam. Piemēram, ja vadītājs uzskata, ka pusvadītāji nesīs spēcīgus rezultātus nākamajos ceturkšņos; portfelim tiktu pievienoti vairāk pusvadītāju krājumi.
Lai gan dažiem fondu pārvaldniekiem ir iespējams ievērojami pārspēt bāzes indeksu, izmantojot tādas stratēģijas kā tirgus plānošana, tas nebūt nav garantēts. Var paļauties, ka pasīvi fondi uzticami seko indeksam, kas investoriem ļauj uzzināt patieso fonda turējumu un riska profilu. Tas palīdz ieguldītājiem saglabāt diversificētu portfeli un pārvaldītās cerības.
Aktīvā slāņa pievienošana indeksa fondam apgrūtina ieguldītāju kopienu, paredzot turpmāko fonda struktūru. Tas var noderēt ieguldītājiem, ja tirgū ir lielas svārstības un fondam ir nepieciešams apmācīts profesionālis, lai ierobežotu izņemšanu no apgrozības. Fonda pārvaldnieks var novirzīt asignējumus no zemāk esošām pozīcijām uz piemērotākām nozarēm vai aktīvu klasēm. Tomēr lielākajā daļā empīrisko pētījumu tiek atklāts, ka vienkārša pasīva stratēģija pārspēj sarežģītu aktīvās vadības pieeju.
Aktīva indeksa fonda ierobežojumi
Lai arī aktīvā indeksa fondā ir daudz tādu pašu tradicionālā indeksa fonda vērtspapīru, tiem ir tendence maksāt prēmijas. Aktīva vadības stila izmantošana nozīmē, ka fondam ir jāiekasē lielākas komisijas, lai segtu pārvaldnieka izmaksas, izpētes materiālus un visus citus datus, kas nepieciešami pārdomātu ieguldījumu lēmumu pieņemšanai.
Šīs augstākās izmaksu attiecības rada spiedienu uz fondu pārvaldniekiem, lai tie konsekventi pārsniegtu vai pārspētu pamatā esošo indeksu. Tāpat kā savstarpējo fondu gadījumā, pārspēt potenciālu nāk pārvaldniekam. Dažiem tas ir nepieciešams, lai atrastu slēptus dārgakmeņus, bet vairums izvēlēsies zaudēt aktīvus, kas ierobežo potenciālo fonda darbību.
