Akciju atlasītājiem ir bijis daudz laika novēloti, ņemot vērā, ka atsevišķiem S&P 500 indeksa (SPX) akcijām ir raksturīgas vēsturiski augstas korelācijas pakāpes, kuras vairāk nosaka vispārējas ekonomiskas un politiskas problēmas, nevis uzņēmuma specifiski rezultāti un prognozes.. Goldman Sachs Group Inc. (GS) uzskata, ka šajā vidē, veidojot portfeli, kas pārspēj plašāku tirgu, ir jāatrod krājumi, kas joprojām uzrāda "mikro virzītu, īpatnēju atdevi".
Investopedia iepriekš apsprieda septiņus no Goldmana cērtiem, kā arī par viņu pētījumu rezultātiem un teorētisko ietvaru. Šeit ir vēl deviņi: Noble Energy Inc. (NBL), Molson Coors Brewing Co (TAP), Broadcom Inc. (AVGO), Tyson Foods Inc. (TSN), Autozone Inc. (AZO), eBay Inc. (EBAY)., Freeport-McMoRan Inc. (FCX), Incyte Corp. (INCY) un Align Technology Inc. (ALGN). (Plašāku informāciju skatiet arī: 7 krājumu izlase ar milzīgu augšpusi: Goldmans .)
Meklē izkliedi
Kā detalizēti tika apspriests iepriekšējā Investopedia ziņojumā, Goldmans ir izveidojis to, ko viņi sauc par “izkliedes rādītāju”, kurš mēģina uztvert noteiktā krājuma jutīgumu pret uzņēmumam raksturīgiem faktoriem pretstatā vispārējiem tirgus spēkiem. Mediānas S&P 500 rādītājs ir 1, 1, bet 2, 5 ir vidējais ieraksts Goldmana sarakstā, kurā iekļauti 30 pirktie, augstas izkliedes krājumi. Deviņiem iepriekš uzskaitītajiem krājumiem šeit ir to izkliedes rādītāji kopā ar ieguvumiem, ko paredz Goldman mērķa cenas:
- Cēls: 1, 6, + 45% Molson Coors: 1, 6, + 41% Broadcom: 2, 5, + 40% Tyson: 1, 8, + 37% Autozone: 2, 0, + 35% eBay: 1, 9, + 23% Freeport-McMoRan: 3, 1, + 28% mecīte: 8, 9, + 46% izlīdzināt: 6, 6, + 25%
Šie dati, sākot no 11. aprīļa, ir iegūti no Goldmana 12. aprīļa ziņojuma ar nosaukumu “ASV makroskops: kur atrast krājumu veidošanas iespējas savstarpēji saistītā tirgū”.
Gaidīt vidējo reversiju
"Krājumu korelācijas ir atjaunojošas, un mēs domājam, ka tās samazināsies, ņemot vērā politikas risku īpatnējo raksturu, " saka Goldmans. Viņi piebilst: "Mēs sagaidām, ka korelācijas samazināsies, jo politikas riski radīs relatīvus ieguvējus un zaudētājus. Vidējās krājumu korelācijas parasti atjaunojas. Paredzam, ka ASV politiskā nenoteiktība šogad saglabāsies augsta, ņemot vērā tirdzniecības un regulatīvos riskus un gaidāmās vidusposma vēlēšanas.."
Nepastāvība un izkliede
Svārstīguma un izkliedes mijiedarbība šogad ir bijusi neparasta, norāda Goldmans. Viņi raksta: "Atdeves izkliedi atceļ augsta nepastāvība vai zema korelācija, visas pārējās ir vienādas. Lai arī pašu kapitāla nepastāvība ir palielinājusies pirms gada, arī krājumu korelācijas ir ievērojami pieaugušas, ierobežojot ienesīguma izkliedi." Kopš janvāra krājumu korelācija ir palielinājusies par 43 procentpunktiem - no 9% līdz 52%, aprēķina Goldmans. Tikmēr nepastāvība ir palielinājusies par 24%, turpretī pieaugums par 36% būtu vairāk atbilstējis vēsturiskajām attiecībām starp abiem pasākumiem.
Skatos uz priekšu
Goldmans sagaida, ka korelācijas samazināsies 2018. gadā, nosūtot atgriešanās izkliedi uz augšu. Tomēr, tā kā viņi šogad neprognozē lāču tirgu vai lejupslīdi, viņi neuzskata, ka nepastāvība palielināsies pietiekami, lai atgriešanās izkliede ievērojami pārsniegtu tā ilgtermiņa vidējo rādītāju.
Citas investīciju tēmas
Vairāki no iepriekšminētajiem krājumiem izskatās pievilcīgi, pamatojoties uz nākotnes P / E koeficientu un / vai PEG koeficientu, kas balstās uz gaidāmo 5 gadu peļņas pieaugumu. Šeit ir šie skaitļi par šiem krājumiem, perYahoo Finance, kā arī iekļautas vienprātīgas prognozes par EPS pieaugumu 2018. un 2019. gadā:
- Cēls: 29.9x, 0.78, + 168%, + 36% Broadcom: 11.4x, 0.88, + 24%, + 5% Tyson: 10.1x, 0.94, + 24%, + 4% Freeport McMoRan: 13.5x, 0.32, + 83%, -33%
Broadcom akcijas, iespējams, veicinās liela akciju atpirkšanas programma. (Plašāku informāciju skatiet arī: Ierakstu krājumu atpirkšana veicinās buļļu tirgu .)
Lai arī Align Technology nav lēts, pamatojoties uz P / E vai PEG analīzi, Goldman ir minējis, ka Align Technology atbilst vienam no viņu iecienītākajiem kritērijiem - ātram ieņēmumu pieaugumam. (Plašāku informāciju skatiet arī: 9 krājumi, ko veicina pārdošanas pieaugums ar lielu oktānskaitli .)
Molson Coors der ar Goldman izstrādāto taktisko tirdzniecības stratēģiju, kas attiecas uz tā augsto mainīgās procentu likmes parādu. (Plašāku informāciju skatiet arī: 12 krājumi īstermiņa ienākumiem savvaļas tirgū .)
