Biržā tirgotie fondi (ETF), kas pieejami ASV ieguldītājiem, kuri piedāvā ekspozīciju Ķīnas akcijām, turpina paplašināties, jo Ķīnas ekonomika vairāk virzās uz pasaules ekonomikas centrālo posmu. 2014. gadā atvērtā programma Šanhaja-Honkonga Stock Connect, kas investoriem ļauj tieši tirgot Šanhajas tirgotās A-akcijas ārpus kontinentālās Ķīnas, ir palielinājusi interesi par ieguldījumiem gan A-akcijās, gan Honkongas biržā kotētajos H- akcijas.
Tomēr no 2015. gada decembra nav pieejami ETF, kas tieši izsekotu Hang Seng indeksu (HSI) - primāro etalonu indeksu attiecībā uz Honkongas biržā tirgotajiem “blue-chip” akcijām. Investori diezgan labi var aizstāt īpaša Hang Seng indeksa ETF trūkumu ar ETF, kas parasti atspoguļo vispārējo Ķīnas akciju rezultātu. Pieaugošā skaitā ETF ietilpst visu Ķīnas kapitāla daļu klašu turējumi, ieskaitot Ķīnas biržās kotēto Ķīnas uzņēmumu N-akcijas.
Pēc ievērojamām 2015. gada Ķīnas akciju negatīvajām tirgus korekcijām daudzi analītiķi sagaida, ka Ķīnas akcijas pārsniegs 2016. gadu. Apsveriet šos ķīniešu ETF vai nu kā primāros portfeļieguldījumus, vai arī pasaules mēroga diversifikācijas nolūkos.
1) IShares MSCI Hong Kong ETF
IShares MSCI Honkongas ETF (NYSEARCA: EWH) ir viens no visplašāk tirgotajiem un tāpēc vislikvīdākajiem Ķīnas ETF. Tas ir arī viens no vecākajiem vienas valsts ETF, kuru 1996. gadā uzsāka BlackRock. Kopējie pārvaldīšanā esošie aktīvi (AUM) ir USD 2, 5 miljardi, un vidējais ikdienas tirdzniecības apjoms ir 58 miljoni USD.
Šis ETF izseko MSCI Honkongas indeksam - tirgus ierobežojošajam indeksam, kas sastāv no daudzveidīga mazu, lielu un vidēja kapitāla akciju izvēles, kuras galvenokārt tiek tirgotas Honkongas biržā. Fonda turējumā dominē finanšu sektora akcijas, kas veido aptuveni 70% no portfeļa. Nākamās divas visiecienīgāk pārstāvētās tirgus nozares ir patērētāju cikliskums un komunālie pakalpojumi. Parasti fonda aktīvi ir 80% vai vairāk ieguldīti krājumos, kas atrodas pamatā esošajā indeksā, vai depozitārija ieņēmumos, kas atspoguļo indeksā iekļautos vērtspapīrus.
Fonda piecas labākās līdzdalības ir AIA Group, CK Hutchison Holdings, Honkongas biržas un klīrings, Sun Hung Kai Properties un Cheung Kong Property Holdings. Citas līdzdalības ietver Hang Seng Bank un Honkongu un China Gas. Fonda gada portfeļa apgrozījuma koeficients ir pieticīgs 7%.
Viens no šī ETF ieguvumiem ir tā izmaksu attiecība 0, 48%, kas ir krietni zem kategorijas vidējā rādītāja - 0, 68%. Fonds piedāvā dividenžu ienesīgumu 2, 51%. 10 gadu vidējā gada peļņa ir 7, 41%. Morningstar šo ETF vērtē kā zemu risku ar vidējo vai virs vidējā ienesīguma. Šis ETF ir labi piemērots ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt ekspozīciju ar Honkongas tirgotajiem Ķīnas akcijām un dod priekšroku liela, labi izveidota fonda ar augstu likviditāti relatīvajai drošībai.
2) IShares China Large-Cap ETF
IShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI) 2004. gadā uzsāka BlackRock. Šī ETF mērķis ir atspoguļot FTSE China 50 indeksa darbību, kuru veido 50 lielākie un likvīdākie akcijas, kas tiek tirgoti Honkongā. apmaiņa. Šis indekss, iespējams, ir vistuvākais Hang Seng indeksam. Šis ir viens no populārākajiem Ķīnas ETF, kura aktīvi ir 5, 3 miljardi ASV dolāru, un vidējais dienas tirdzniecības apjoms ir 800 miljoni dolāru. Fonds piedāvā izcilu likviditāti ar vidējo cenu pieprasījuma starpību tikai 0, 03%.
Tāpat kā EWH fondam, arī šim ETF ir spēcīga koncentrācija finanšu nozarē, kam seko tehnoloģiju, telekomunikāciju un enerģētikas nozares. Starp lielākajiem portfeļa turējumiem ir Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Ķīnas Rūpniecības un tirdzniecības banka un Ķīnas Ping An apdrošināšanas grupas uzņēmums. Fonda gada portfeļa apgrozījuma koeficients ir 36%.
Šī ETF izdevumu attiecība ir viens negatīvs fonda elements, 0, 74%, virs vidējās kategorijas. Dividenžu ienesīgums ir 2, 19%. Fonda vidējā gada peļņa uz 10 gadiem ir 7, 42%. Morningstar šo ETF novērtē kā risku, kas pārsniedz vidējo, salīdzinot ar vidējo ienesīgumu. Šis ETF ir piemērots ieguldītājiem, kuri vēlas piekļūt liela apjoma Ķīnas akcijām, izsekojot indeksam, kas līdzīgs Hang Seng, un kuri neiebilst pret augstajām maksām vai lielo fondu koncentrāciju finanšu jomā.
3) Pirmās uzticības Honkongas AlphaDEX ETF
First Trust Honkongas AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK) ir ievērojami jaunāks fonds, kuru 2012. gadā uzsāka First Trust Advisors. Sākot ar 2015. gada decembri, fondam ir 142 miljoni ASV dolāru aktīvu, un vidējais tirdzniecības apjoms dienā ir aptuveni 640 000 USD. Šis ETF nav tik likvīds kā EWH vai FXI fondi; tā vidējā solīšanas un pieprasījuma starpība ir 0, 5%.
Fonda mērķis ir ieguldījumu rezultāti, kas atbilst NASDAQ AlphaDEX Hong Kong Index rādītājiem. Pamata indekss ir izveidots, lai identificētu akcijas, kas piedāvā augstāku ar risku koriģēto ieguldījumu atdevi salīdzinājumā ar tradicionālajiem akciju indeksiem, izmantojot patentēto AlphaDEX akciju atlases metodoloģiju, kas izmanto gan izaugsmes, gan vērtības metriku. FHK galvenokārt ir vērsta uz ieguldījumiem, kas vērsti uz investīcijām, ar vidēju kapitālu. FHK ETF akciju vidējā svērtā tirgus maksimālā vērtība akcijām ir 13, 2 miljardi USD, salīdzinot ar EWH fonda vidējo svērto tirgus vērtību 33, 6 miljardi USD.
Atkal dominē finanšu sektora krājumi, kas veido apmēram pusi no fonda turējumiem, kam seko rūpniecības sektora krājumi un komunālie maksājumi. Galvenās portfeļa daļas ir Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings un Kingston Financial Group. Portfeļa apgrozījuma koeficients ir 43%.
Fonda izdevumu attiecība ir salīdzinoši augsta - 0, 8%. Šis ETF piedāvā pievilcīgu dividenžu ienesīgumu - 2, 99%. Fonda trīs gadu vidējā gada ienesīgums ir 1, 05%. Morningstar vērtē fondu zem vidējā riska ar vidējo ienesīgumu. Šis fonds ir labi piemērots ieguldītājiem, kuri uzskata, ka AlphaDEX akciju izvēles stratēģija nodrošina augstāku ieguldījumu atdevi.
4) Gugenheimas Ķīnas nekustamo īpašumu ETF
Investoriem, kuri vēlas ETF ieguldījumus novirzīt uz Ķīnas nekustamā īpašuma tirgus sektoru, vajadzētu apskatīt Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO), kuru 2007. gadā uzsāka Guggenheim Investments. Fonds nav starp likvīdākajiem, ar vidējo bid-ask starpība ir 0, 6%, tāpēc tas nav piemērots ļoti aktīviem tirgotājiem. TAO ETF ir nopelnījis 18, 5 miljonus ASV dolāru AUM, un tirdzniecības apjoms vidēji ir aptuveni 54 000 USD dienā.
Šis ETF izseko AlphaShares Ķīnas nekustamā īpašuma indeksu, kas ir izveidots, lai atspoguļotu publiskajā apgrozībā esošās Honkongas un kontinentālās Ķīnas nekustamo īpašumu kompāniju un REIT akciju kopējo darbību. Honkongas uzņēmumi veido apmēram 80% no fonda 50 plus kapitāla daļām, bet atlikušo daļu veido nekustamo īpašumu firmas vai nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT), kas atrodas kontinentālajā daļā. Šim fondam ir H-akcijas, A-akcijas un dažas Ķīnas nekustamo īpašumu firmu N-akcijas, kuras tiek tirgotas ASV biržās. Starp lielākajiem portfeļa turējumiem ietilpst CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Honkongas Land Holdings un Link REIT. Portfeļa apgrozījuma koeficients ir salīdzinoši zems - 16%.
Guggenheim China Real Estate ETF izdevumu attiecība 0, 7% ir pareiza saskaņā ar kategorijas vidējo rādītāju 0, 68%. Šis ETF piedāvā dividenžu ienesīgumu 2, 65%. Piecu gadu vidējā gada ienesīgums ir 0, 76%. Morningstar vērtē fondu kā augsta riska un augstas atdeves vērtspapīrus.
5) CSOP China CSI 300 AH Dynamic ETF
CSOP China CSI 300 AH dinamiskais indekss ETF (NYSEARCA: HAHA) ir jauns ETF, ko tikko izveidoja CSOP Asset Management 2015. gada oktobrī, ar unikālu ieguldījumu stratēģiju. Fondam ir aptuveni 4, 5 miljoni USD aktīvu, un vidējais dienas tirdzniecības apjoms ir aptuveni 65 000 USD. Tomēr ETF joprojām ir saprātīga likviditāte ar vidējo solīto un pieprasīto attiecību 0, 14%.
Šis fonds izseko CSI 300 viedo indeksu. Indeksu veido etalonuzdevums CSI 300 Index, kas atspoguļo Šanhajas un Šenženas biržās tirgoto akciju akciju kopējo rezultātu, kā arī visas atbilstošās H-akcijas, kas tiek tirgotas Honkongas biržā. Parasti divkāršā sarakstā iekļauto uzņēmumu A un H akcijām ir būtiskas cenu atšķirības, un šī ETF ieguldījumu stratēģija mēģina palielināt rentabilitāti, izmantojot algoritmu, lai izvēlētos akciju veidu, kas, visticamāk, pārspēs. Šis papildu ieguldījumu stratēģijas sagrozījums, kas pārsniedz tikai CSI 300 pamata indeksa atspoguļošanu, ir svarīgs tikai attiecībā uz aptuveni 20% no fonda portfeļa, jo 80% no CSI 300 akcijām tiek tirgotas tikai kā A-daļas un tām nav divkāršā saraksta H -akcijas.
Pieci labākie fondu turējumi kopš 2015. gada decembra ir Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank un China Vanke Company. Sakarā ar šo ETF aktīvāko ieguldījumu stratēģiju, tam ir lielāks portfeļa apgrozījuma koeficients nekā līdzīgam ETF. Piemēram, tirgus vektori ChinaAMC A-Share ETF vienkārši izseko CSI 300 indeksam un nemēģina izmantot cenu atšķirības starp akciju šķirām. Portfeļa apgrozījuma koeficients nav noteikts, jo fonds tirgojās tikai dažus mēnešus.
HAHA fonda izdevumu attiecība ir visaugstākajā līmenī - 0, 75%. Fonds nedarbojas pietiekami ilgi, lai noteiktu dividenžu ienesīgumu, ienesīgumu vai riska / ienesīguma reitingus.
Šis ETF ir piemērots ieguldītājiem, kuri vēlas izmantot fonda izvēlēto ieguldījumu stratēģiju, kas paredz cenu atšķirības starp akciju šķirām, un kuriem ir nepieciešamā riska tolerance, lai veiktu ieguldījumus nepierādītā fondā. Tas nav piemērots ieguldītājiem, kas izvairās no riska.
