Satura rādītājs
- Kādas ir iespējas?
- Vai Opciju tirdzniecība ir riskanta?
- Opciju izmantošana riska kompensēšanai
- Grunts līnija
Ieguldījumu pasaulē ir daudz vērtspapīru, kuros varat ieguldīt savu naudu: akcijas, obligācijas, preces, kopieguldījumu fondi, fjūčeri, opcijas un daudz kas cits. Lielākā daļa investoru pieturās pie kopieguldījumu fondiem. Protams, ka par to ir jāmaksā, bet tas noņem visas vadības rūpes. Daudzi ieguldīs akcijās un obligācijās, lai mēģinātu iegūt lielāku ieguvumu. Un daži ieguldīs opcijās. Opciju tirdzniecība var būt lielisks veids, kā palielināt savu tīro vērtību, ja darāt to pareizi.
Taustiņu izņemšana
- Opciju līgums ir vienošanās starp divām pusēm, kas piešķir tiesības pirkt vai pārdot aktīvu noteiktā laikā nākotnē par noteiktu cenu. Paredzētais iemesls, ka uzņēmumi vai investori izmanto iespēju līgumus, ir kā nodrošinājums, lai kompensētu vai samazinātu savu risku. Tā kā opcijas tirgotāji var izmantot arī iespējas spekulēt par cenu vai pārdot apdrošināšanu hedžiem, tie var būt riskanti, ja tos izmanto šādā veidā.
Kādas ir iespējas?
Iespējas līgumi ir līgumi, kas dod jums tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot vērtspapīru. Būtībā jūs iegādājaties iespēju iegādāties (vai pārdot) vērtspapīru.
Piemēram, pieņemsim, ka vēlaties iegādāties 100 000 XYZ akciju par USD 5 par akciju. Bet vai nu jums šobrīd nav naudas, lai nopirktu tik daudz, vai arī jūs uztraucaties, ka cena var kristies. Tātad jūs iegādājaties iespēju iegādāties par USD 5 par akciju par 5000 USD. Tagad jūs varat likumīgi iegādāties XYZ akcijas par USD 5 par akciju neatkarīgi no tā, kāda ir akciju cena; līgums ilgst apmēram mēnesi.
Pieņemsim, ka dažas dienas vēlāk XYZ uzņēmums izdod labākus ienākumus nekā gaidīts un saka, ka viņi ir izgudrojuši mašīnu, kas atrisinās izsalkumu pasaulē. Uz nakti krājums palielinās no USD 5 par akciju līdz USD 50 par akciju. Jūs izmantojat savu iespēju un iztērējat USD 500 000, lai iegādātos USD 5 000 000 vērtībā. Jūs apgriežaties un pārdodat to, lai iegūtu 4 495 000 USD peļņu (5 miljoni USD - 500 000 USD - 5000 USD).
Tagad pieņemsim, ka notiek pretējais. Uzņēmums XYZ pasludina bankrotu un tiek pakļauts. Akcijas samazinās no 5 USD par akciju līdz 0 USD. Jūs varat ļaut, lai jūsu izvēles termiņš beidzas bezvērtīgi, un jūs iztērējat tikai USD 5000.
Tā ir vieglā daļa. Mulsinošā daļa ir tā, ka ir vairāk iespēju, nekā tikai iespēja iegādāties. Tirdzniecības opcijās varat ieņemt četras pozīcijas. Jūs varat:
- Šis bija mūsu iepriekš minētais piemērs, jūs pērkat iespēju iegādāties par noteiktu cenu.
Zvana pārdošana - tas ir, kad jums jau ir krājums, un jūs pārdodat pirkšanas iespēju kādam citam.
- Tas ir, ja jums pieder vai jums nepieder akcijas, un jūs pērkat iespēju pārdot par noteiktu cenu.
Pārdod pārdošanas līgumu - tas ir, kad jums pieder akcijas, un jūs pārdodat iespēju pārdot kādam citam.
Apjucis? Tas ir ok, tajā ir daudz kas iedziļinājies. Ja jūs pērkat zvanu vai jūs pērkat pārdošanas līgumu, jūsu maksimālie zaudējumi ir prēmija, ko jūs maksājāt, un jums nav pienākuma pirkt vai pārdot. Ja jūs pārdodat zvanu vai pārdodat pārdošanas līgumu, tad jūsu maksimālais ieguvums ir piemaksa, un jums ir jāpārdod, ja pircējs izmanto savu iespēju.
Iespējas Līgums
Vai Opciju tirdzniecība ir riskanta?
Tagad, kad mēs zinām, kāda ir opciju tirdzniecība, apskatīsim risku, kas to slēpj. Tomēr problēma ir tā, ka ne visām iespējām ir vienāds risks. Ja esat rakstnieks (pārdevējs), jums ir atšķirīgs risks nekā tad, ja esat īpašnieks (pircējs).
Zvana turētāji - ja jūs pērkat zvanu, jūs pērkat tiesības iegādāties akciju par noteiktu cenu. Augšupvērstais potenciāls ir neierobežots, un negatīvais potenciāls ir piemaksa, kuru jūs iztērējāt. Jūs vēlaties, lai cena daudz pieaugtu, lai jūs varētu to iegādāties par zemāku cenu.
Put Holders - ja jūs pērkat pārdošanas komplektu, jūs pērkat tiesības pārdot akciju par noteiktu cenu. Augšupvērstais potenciāls ir starpība starp akciju cenām (pieņemsim, ka jūs pērkat tiesības pārdot par USD 5 par akciju, un tā samazinās līdz USD 3 par akciju). Negatīvais potenciāls ir piemaksa, kuru jūs iztērējāt. Jūs vēlaties, lai cena daudz pazeminātos, lai jūs varētu to pārdot par augstāku cenu.
Zvanu rakstītāji - ja jūs pārdodat zvanu, jūs pārdodat pirkšanas tiesības kādam citam. Augšupvērstais potenciāls ir piemaksa par opciju; negatīvais potenciāls ir neierobežots. Jūs vēlaties, lai cena nemainītos (vai pat nedaudz pazeminātos), lai tas, kurš pērk jūsu zvanu, neizmantotu iespēju un piespiestu jūs pārdot.
Put Writers - ja jūs pārdodat pārdošanas komplektu, jūs pārdodat tiesības pārdot kādam citam. Augšupvērstais potenciāls ir prēmija par opciju, negatīvais potenciāls ir akciju vērtība. Jūs vēlaties, lai cena paliktu virs streika cenas, lai pircējs nepiespiestu jūs pārdot par augstāku cenu, nekā ir vērts vērts.
Lai turpinātu vienkāršošanu, ja jūs pērkat opciju, jūsu negatīvais potenciāls ir prēmija, kuru jūs iztērējāt opcijai. Ja jūs pārdodat zvanu, tam ir neierobežots negatīvais potenciāls; ja jūs pārdodat pārdošanas vietu, negatīvais potenciāls ir ierobežots ar akcijas vērtību.
Opciju izmantošana riska kompensēšanai
Iesākuma līgumi sākotnēji tika iecerēti kā veids, kā samazināt risku, izmantojot hedžēšanu. Apskatīsim dažas opciju stratēģijas, kas izmanto iespējas aizsardzībai pret risku. (Lai ātri uzzinātu, skat. Riska samazināšana, izmantojot opcijas .)
Aptvertie zvani : lai gan ietverts zvans ir samērā vienkārša stratēģija, neizmantojiet to. To var izmantot, lai aizsargātu pret salīdzinoši nelielām cenu izmaiņām pagaidu kārtā , nodrošinot ieņēmumus pārdevējam. Risks rodas no tā, ka apmaiņā pret šiem ieņēmumiem īpašos apstākļos jūs atsakāties no pircēja vismaz ar daļu no savas augšupvērstās atlīdzības.
Aizsardzības likme : Aizsardzības likme ir riska pārvaldības stratēģija, kurā tiek izmantoti izvēles līgumi, kurus investori izmanto, lai pasargātu no akciju vai aktīvu zaudēšanas. Riska ierobežošanas stratēģija paredz, ka ieguldītājs par maksu pērk pārdošanas iespēju, ko sauc par prēmiju.
Ieguldījumi paši par sevi ir lācīgs stratēģija, kurā tirgotājs uzskata, ka aktīva cena nākotnē samazināsies. Tomēr aizsargājošu likmi parasti izmanto, ja ieguldītājs joprojām ir bullish par akciju, bet vēlas nodrošināties pret iespējamiem zaudējumiem un nenoteiktību.
Akcijas, valūtas, preces un indeksus var izvietot aizsargājošus piedāvājumus, kas zināmā mērā pasliktina negatīvos faktorus. Aizsardzības likme darbojas kā apdrošināšanas polise, nodrošinot negatīvu aizsardzību gadījumā, ja aktīva cena pazeminās.
Lai kompensētu īpašus riskus, piemēram, cenu kustības risku, var izmantot sarežģītākas opciju starpības. Tie prasa mazliet vairāk aprēķinu nekā iepriekš apspriestās stratēģijas.
Grunts līnija
Tātad, vai opciju tirdzniecība ir riskanta? Ja jūs veicat pētījumu pirms pirkšanas, tas nav riskantāks par atsevišķu akciju un obligāciju emisiju tirdzniecību. Patiesībā, ja tas izdarīts pareizi, tas var būt pat ienesīgāks nekā atsevišķu jautājumu tirdzniecība.
Bet viss atkarīgs no tā, vai jūs veicāt savu pētījumu. Ja pētījums norāda uz akciju cenu pieaugumu drīz (cerams, ka pirms iespējas termiņa beigām), varat iegādāties zvanu. Ja pētījumi norāda uz akciju cenu kritumu, varat iegādāties pārdošanas vietu. Ja pētījums norāda uz iespēju nemainīties, varat pārdot zvanu vai pirkumu.
Jums ir daudz iespēju ar iespējām!
