Investīciju kopienā jau sen izveidota vasarnīcu nozare mēģina paredzēt Vorena Bafeta nākamos gājienus un gūt no tiem labumu. Šā gada sākumā Buffett paziņoja, ka viņam ir "cerība uz ziloņa lieluma iegādi", kas norādīts viņa ikgadējā vēstulē Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) akcionāriem. Saskaņā ar gada pārskatu, kurā ir vairāk nekā 112 miljardi ASV dolāru ASV parādzīmēs un naudas ekvivalentos 2018. gada beigās, Berkshire ir plaša pirktspēja.
Credit Suisse nesen identificēja 141 potenciālo mērķi Buffett. Pēc šī saraksta izskatīšanas Barron's piemēroja savu analīzi, samazinot lauku līdz 12 lieliem uzņēmumiem, ieskaitot šos deviņus: Target Corp. (TGT), General Dynamics Corp. (GD), Anthem Inc. (ANTM), Amphenol Corp. (APH).), Bristol-Myers Squibb Co. (BMY), BlackRock Inc. (BLK), Northrop Grumman Corp. (NOC), TJX Companies Inc. (TJX) un The Sherwin-Williams Co. (SHW). Visi ir viegli sagremojami Berkšīrā, kā norādīts tabulā zemāk.
9 iespējamie Buffett mērķi
(Tirgus kapitalizācija no 2019. gada 5. aprīļa)
- Amphenol, 31 miljardi USDAnthem, 75 miljardi USDBlackRock, 71 miljardi USDBristol-Myers Squibb, 76 miljardi USDGeneral Dynamics, 49 miljardi USDNroprop Grumman, 47 miljardi USDSherwin-Williams, 41 miljardi USDMērķis, 42 miljardi USDTJX, 66 miljardi USD
Nozīme ieguldītājiem
Bafets ir plaši pazīstams kā vērtības investors, kurš meklē uzņēmumus, kuru akcijas pašreiz tirgū šķiet nenovērtētas, bet kurām, balstoties uz spēcīgiem pamatprincipiem, beidzot vajadzētu pieaugt līdz patiesajai vērtībai. Mēģinot atkārtot Bafeta lēmuma kritērijus, Wells Fargo ir izstrādājis analītisko sistēmu, kuras pamatā ir septiņi galvenie rādītāji.
Tikmēr Credit Suisse uzskata, ka naudas plūsmas atdeve no ieguldījumiem (CFROI) ir Bufeta pārbaudes procesa galvenā sastāvdaļa. Viņi piebilst, ka viņš meklē spēcīgas vadības komandas, augstu kapitāla atdevi, mazus parādus vai to vispār nav, stabilu peļņas normu un viegli saprotamus uzņēmumus, atzīmē Barrona piezīmes.
Berkshire ir atpalikuši tirgū, tāpēc tā akcionāri atzinīgi novērtētu lielu iegādi, kas var ievērojami uzlabot ienesīgumu. Zemāk redzamā tabula parāda, cik tālu Berkshire akcijas pēdējā laikā ir atpalikušas no tirgus.
Bufetei ir nepieciešams liels darījums, lai aizdedzinātu viņa krājumus
(Salīdzinošie ieguvumi: 2019. gada sākuma gads, 1 gads)
- Berkshire Hathaway A klase: + 0, 6%, + 2, 0% S & P 500 indekss: + 15, 4%, + 8, 6%
Neraugoties uz Credit Suisse izmantoto ekrānu nokārtošanu, Barrona uzskata, ka aizsardzības darbuzņēmēji General Dynamics un Northrop Grumman, kā arī zāļu izgatavotājs Bristol-Myers Squibb, ir maz ticami, ka tiks izvirzīti Berkshire. Aizsardzības darbuzņēmēju liktenis ir saistīts ar Vašingtonas politiku. Bristol-Myers ir iesaistīts strīdos par plānoto biotehnoloģiju firmas Celgene Corp. (CELG) iegādi, kā to aprakstījis Investor Business Daily. Tikmēr Bafets vilcinājās ar investīcijām tehnoloģijās, ņemot vērā viņa atzīto zināšanu trūkumu šajā jomā. Tas var izslēgt Amphenol, kas specializējas datoru tīklā.
Tas atstāj piecus viegli saprotamus kandidātus: universālveikalu ķēdi Target, apģērbu mazumtirgotāju TJX, krāsu un pārklājumu ražotāju Šervinu-Viljamsu, ieguldījumu pārvaldes firmu BlackRock un veselības apdrošinātāju Himnu. Barrona uzskata, ka TJX var būt īpaši pievilcīgs, pamatojoties uz "nemainīgu peļņu un peļņu".
Skatos uz priekšu
"Es nedomāju, ka cilvēkiem vajadzētu pirkt krājumus, jo viņi lasās rakstā, ka mēs kaut ko pērkam. Bet, ja viņi to darīs, viņi kādā brīdī to var izārstēt, " sacīja Buffett 1994. gada Berkshire gada sanāksmē, kā citēja CNBC. Viņš piebilda: "Tāpēc mēs nekad nekomentēsim šos stāstus, lai arī cik smieklīgi tie būtu." Attiecīgi Berkshire nav atbildējis uz Barron's komentāru pieprasījumu.
