Korporatīvo akciju atpirkšana, kas pazīstama arī kā akciju atpirkšana, ir kļuvusi par politisku mērķi vairākiem demokrātu prezidenta kandidātiem. Ja atpirkšana kādreiz tiek ierobežota vai aizliegta, Goldman Sachs redz acīmredzamas sekas. "Pasaulē bez atpirkšanas uzņēmumi gandrīz noteikti palielinātu dividenžu pieaugumu, " viņi raksta nesenā ziņojumā.
Tikmēr citā Goldmana ziņojumā teikts: "Mēs uzskatām, ka pašlaik novecojušās S&P 500 dividendes ir zemas cenas, un jebkādi atpirkšanas ierobežojumi tikai palielinātu to pievilcību." Viņi piebilst: "Mēs sagaidām, ka dividenžu pieauguma krājumi pārsniegs stabilu ekonomiskās izaugsmes vidi ar nelielu pieticīgu atdevi īstermiņa apstākļos, kad no dividendēm palielinās pašu kapitāla kopējā ienesīguma daļa."
Investīciju stratēģijas firma un ETF sponsors Reality Akcijas īpašu uzmanību pievērš akcijām, kas izmaksā dividendes. Viņi nesen ieteica šos astoņus katram Barrona uzņēmumam: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon. Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV) un SL Green Realty Group (SLG). Goldman dividenžu pieauguma grozā ir pieci no tiem. Dividenžu ienesīgums visiem astoņiem ir parādīts tabulā.
8 zilas čipsi ar augstu dividenžu apmēru
(Dividenžu ienesīgums no 2019. gada 12. aprīļa)
- AbbVie, 5, 15% SL Green, 3, 73% maratons, 3, 54% Broadcom, 3, 50% Comerica, 3, 48% Phillips 66, 3, 39% JPMorgan Chase, 3, 04% PNC Financial, 3, 00%.
Nozīme ieguldītājiem
Realitātes akcijas izmanto vairākus rādītājus, lai identificētu akcijas ar finansiālo potenciālu, lai piedāvātu drošas dividendes, un potenciālu tās palielināt. Starp tiem ir: ienākumu pieaugums iepriekšējos 12 mēnešos, dividenžu izmaiņas pēdējos piecos gados, atpirkšanas izdevumu attiecība pret dividendēm un brīvā naudas plūsma (FCF).
"Dividenžu ienesīgums, kas pārsniedz vidējo, ilgtspējīgas izmaksas un visstraujākais paredzētais dividenžu pieaugums līdz 2020. gadam" ir kritēriji, kurus Goldman Sachs izmantoja, izvēloties 50 akcijas savā dividenžu pieauguma grozā. Pieci no astoņiem Reality Shares ieteiktajiem krājumiem ir arī starp 50 krājumiem, kas atrodas Goldmana grozā, atbilstoši viņu 2019. gada 5. aprīļa ziņojuma “Kur ieguldīt tagad” izdevumam: AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 un JPMorgan Chase.
Paredzams, ka vidējie krājumi šajā grozā palielinās dividendes ar salikto gada pieauguma ātrumu (CAGR) 10% no 2018. līdz 2020. gadam, salīdzinot ar 6% vidējiem S&P 500 krājumiem. Paredzamās CAGR piecu krājumu apjomā ir: AbbVie, 12%; Broadcom, 30%; Komerika, 27%; Phillips 66, 12%; un JPMorgan Chase, 25%.
Per Goldmana novērojums, ka dividenžu pieauguma akcijas ir "par zemām cenām", vidējam krājumam viņu grozā ir uz priekšu vērsta P / E attiecība 12x, kas tiek prognozēts nākamā 12 mēneša ieņēmumos, salīdzinot ar 18x vidējiem S&P 500 krājumiem. Pieciem krājumiem skaitļi ir šādi: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Komerika, 10x; Phillips 66, 12x; un JPMorgan Chase, 11x.
Farmācijas uzņēmums AbbVie iegūst dūšīgu 5, 15% daļēji tāpēc, ka tas ir par 24, 7% zemāks nekā 52 nedēļu augstākais rādītājs. Tā plaša profila medikaments Humira ārstē reimatoīdo artrītu, Krona slimību un psoriāzi, radot pārdošanas apjomus gandrīz USD 20 miljardu apmērā 2018. gadā, kas ir par 8% vairāk nekā 2017. gadā, par katru Barron's. Tomēr AbbVie lielāko daļu olu satur vienā grozā, ņemot vērā, ka Humira rada apmēram pusi no tās kopējā pārdošanas apjoma un vēl lielāku peļņas daļu, piebilst Barrona paziņojums.
Skatos uz priekšu
"Neviena sistēma nav droša, un ir grūti prognozēt dividenžu samazināšanu, " brīdina Barrona paziņojums. Turklāt dividenžu pieauguma prognozes ir balstītas arī uz pieņēmumiem par turpmāko uzņēmumu darbību, kas var būt vai var netikt īstenoti.
