ASV akciju tirgus strauji pieaug, sasniedzot jaunus kāpumus - S&P 500 indekss (SPX) gada laikā līdz 25. aprīlim ir pieaudzis par 16, 7%, kas ir stabils par 24, 7% virs dienas vidējā tirdzniecības līmeņa zemākā līmeņa 26. decembrī, 2018. Pesimististi saka, ka tirgus ir pieaudzis pārāk tālu, pārāk ātri un ka ir jāveic nejauks labojums, ja ne īsts lāču tirgus. Tomēr pieci labākie investīciju profesionāļi saskata iespējas gūt lielāku labumu un dalījās savos ieteikumos ar Bloomberg.
Šie eksperti ir: Jim Hamel, portfeļa pārvaldnieks, Artisan Global Opportunities Fund; Sāra Ketterere, Causeway Capital Management izpilddirektore un fondu pārvaldniece; Īans Harnets, galvenais ieguldījumu stratēģis, Absolūtās stratēģijas izpēte; Džo Deiviss, pasaules galvenais ekonomists un investīciju stratēģijas vadītājs, The Vanguard Group; un Džims Paulsens, The Leuthold grupas galvenais ieguldījumu stratēģis. Zemāk esošajā tabulā ir apkopoti viņu ieteikumi ieguldītājiem.
5 tirgus maksimālā līmeņa stratēģijas
- Hamels: ieguldiet "jaunos peļņas ciklos", kas izriet no ESG kritērijiem. Ēdinātājs: pārejiet uz vērtības krājumiemHarnets: rīkojieties kopā ar "stratēģisko piesardzību un taktisko veiklību" Deiviss: neveiciet īstermiņa ieguvumus; dažādojiet saskaņā ar jūsu riska toleranciPaulsen: gaidiet tirgus satricinājumu, bet palieciet ieguldītus akcijās
Nozīme ieguldītājiem
Šeit mēs sīkāk izpētīsim šo ieguldījumu profesionāļu komentārus.
Džims Hamels. Viņš ir pārliecināts, ka tā dēvētie vides, sociālie un pārvaldības (ESG) kritēriji rada daudzsološus jaunus peļņas gūšanas ceļus. Kā vienu piemēru viņš min enerģētikas nozari, kas, pēc viņa domām, ir "pieliekuma punktā", jo uzņēmumi, kas pieņem ESG principus, "arvien vairāk uzskata, ka ekonomisks lēmums ir izmantot mazāk oglekļa ietilpīgas enerģijas alternatīvas".
Hamels norāda, ka vēja un saules enerģijas enerģijas cenas krītas, padarot tās par "dzīvotspējīgām iespējām, kas nākamajos gados varētu paātrināt ieviešanu". Lai atspoguļotu šo tendenci, Bloomberg iesaka iShares globālo tīras enerģijas ETF (ICLN), kas ir par 22, 2% vairāk nekā gada sākuma laikā līdz 25. aprīlim.
Sāra Ketterere. Viņa norāda, ka vērtības krājumi ir bijuši zemāki par pieauguma krājumiem, izmantojot lielu daļu pašreizējā vēršu tirgus, "izraisot vēsturiski plašas atšķirības starp vērtības indeksiem un izaugsmes indeksiem". Balstoties uz datiem kopš 2000. gada, viņa secina, ka MSCI All Country World Index (ACWI) lētie krājumi pārspēj dārgos krājumus par vairāk nekā 40% nākamo 12 mēnešu laikā, kad starpība starp viņu attiecīgajām nopelnītajām peļņas likmēm ir augstākajā decimālā līmenī.
Šobrīd Ketterers saka, ka ienākumu ienesīguma starpība ir 92. procentīlē. "Kādā brīdī ārkārtīgi zemu novērtējumu līmeņi iedvesmos pircējus padarīt izdevīgākus darījumus, " viņa apgalvo. Tikmēr Morgans Stenlijs saskata galvenās ievainojamības attiecībā uz izaugsmes krājumiem, kas veicina rotāciju no tiem. Bloomberg piedāvā Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) kā veidu, kā spēlēt vērtību tēmu. Fondam ir 100 uzņēmumu globālais portfelis ar augstu brīvas naudas plūsmas ienesīgumu.
Īans Harnets. Ja preču cenas pieaug zemo reālo ienesīgumu dēļ, pēc viņa domām, pamata resursi, piemēram, nafta un gāze, var būt starp tām cikliskajām nozarēm, kas ir gatavas kāpumam 2019. gada otrajā ceturksnī. Atšķirībā no Ketterera, Harnettam ir liekais svars izaugsmē salīdzinājumā ar vērtību, bet viņš dod priekšroku kvalitātei. Atbilstoši Harnett uzskatiem, Bloomberg iesaka Schwab ASV Large-Cap Growth ETF (SCHG), kam ir liekais svars informācijas tehnoloģijās, sakaru pakalpojumos un patērētāja ziņā, ar zemu pozīciju finanšu un patērētāju skavās.
Džo Deiviss. "Lai arī ir kārdinājums reaģēt uz ikdienas tirgus svārstībām, cerot uz ienesīgumu, tas var atcelties. Investori, kas atsakās no labākās prakses īstermiņa atdeves meklējumos, nonāk līdz 3 procentiem no sava portfeļa vērtības, pēc Vanguard pētījumiem, "saka Deiviss.
"Portfelis ar augstu diversifikācijas līmeni, kas atbilst viņu riska tolerancei… var nedot tūlītēju pārāk lielu peļņu, bet tas var labāk aizsargāt pret ekonomikas lejupslīdi vai ievērojamām tirgus svārstībām, " viņš piebilst. Par lētu diversificētu fondu, kas iegulda ASV un pasaules akcijās, Bloomberg iesaka Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Džims Paulsens. Nesenā piezīmē Leuthold klientiem Paulsens saka, ka viņa "Worry Gauge" norāda uz lielāku akciju tirgus pieaugumu nākotnē. Piezīmēs Bloomberg viņš iesaka "lētākus starptautiskos krājumus (gan attīstītajos, gan jaunattīstības tirgos), kā arī vājāka ASV dolāra (enerģijas, materiālu un rūpniecības) saņēmējus un ekonomikas atdzimšanas līderus (finanses). patērētāju nozares, kuras var izspiest pieaugošās darbaspēka izmaksas, un izvairīties no populārajiem FAANG krājumiem."
Skatos uz priekšu
Tā kā pasaules ekonomikas un pasaules akciju tirgu nākotnes ceļi nav zināmi, Džo Deivisa ieteikumi ir īpaši pamatoti. Patiešām, vienmēr ir jēga ievērot disciplinētu, ilgtermiņa pieeju ieguldījumiem, kas balstīti uz izpratni par jūsu toleranci pret risku un attiecīgi dažādošanu.
