Pieci galvenie akciju rādītāji kolektīvi norāda uz strauju tirgus platuma pasliktināšanos, kas liecina, ka 2019. gada lielais buļļu rallijs zaudē impulsu, uzskata tehniskie analītiķi. Šie rādītāji ir šādi: mazo un vidējo kapitalizatoru neatbilstība S&P 500; samazinās S&P 500 akciju procentuālais daudzums, reģistrējot jaunus 52 nedēļu maksimumus; gandrīz puse no NYSE krājumiem ir zem 200 dienu mainīgā vidējā līmeņa; NYSE avansa / krituma attiecība samazinās; un Makkellana summēšanas indekss, kas mēra tirgus platumu, 2019. gada laikā ir samazinājies uz leju, liecina MarketWatch detalizēts ziņojums, kā aprakstīts turpmāk.
“Šajos indikatoros ir dažas noteiktas brīdinājuma zīmes, ” MW sacīja tehnisko analīžu firmas Newton Advisors prezidents Marks Ņūtons. Viņš nesen pazemināja vidēja termiņa prognozi no bullish uz neitrālu, un viņš paredz būtisku akciju tirgus kritumu kritumā. Tikmēr Morgans Stenlijs prognozē 10% korekciju.
Taustiņu izņemšana
- Vairāki tehniskie rādītāji norāda uz akciju tirgus platuma samazināšanos. Tas liek domāt, ka buļļu tirgus zaudē impulsu. Pieaug iespējamība, ka tirgū notiks ievērojama atkāpšanās.
Nozīme ieguldītājiem
Daudzi no vadošajiem akciju tirgus indeksiem, piemēram, S&P 500, ir svērti pēc kapitalizācijas, tas nozīmē, ka, jo lielāks ir akciju skaits kopējā tirgus vērtībā, jo lielāka ietekme uz to ir indeksam. Tādējādi nesenā S&P Dow Jones Indices veiktajā pētījumā tika atklāts, ka tikai četri lieli tehnoloģiju krājumi ir apvienojušies, lai līdz 2019. gada 18. jūlijam sniegtu 19% no S&P 500 indeksa (SPX) gada kopējās ienesīguma.
Tikmēr daudz vecāks Dow Jones industriālais vidējais rādītājs (DJIA) izmanto atšķirīgu aprēķina metodoloģiju, taču tas balstās uz pieņēmumu, ka tikai 30 lielu krājumu kolekcija var pārstāvēt visu tirgu. Tā kā indeksi, piemēram, S&P 500 un Dow, pēdējās nedēļās ir pieaudzis līdz jaunam visu laiku rekordam, arvien lielākas bažas rada tas, ka tie varētu maskēt tirgus platuma samazināšanos. Tas ir, indeksi var dot dūšīgu pieaugumu pat tad, ja liels skaits akciju, pat vairākums, var palielināties par ievērojami mazāk vai pat samazināties.
"Tirgus platums joprojām ir aktuālas bažas, jo pierādījumi liecina, ka ir palielinājušās atšķirības starp nesenajiem SPX rekordlielumiem un kopējo līdzdalību, " nesenā paziņojumā klientiem rakstīja Kreigs Džonsons, Piper Jaffray galvenais tehniskais analītiķis. pa MW. Viņš norāda, ka mazāk S&P 500 akciju sasniedza 52 nedēļu maksimumu, kamēr indekss pēdējās nedēļās pieauga līdz jauniem rekordiem, un tas palielina izredzes uz dziļu tirgus atkāpšanos, viņš brīdina.
Marks Ņūtons norāda, ka mazās un vidējās kapitalizācijas akcijas atpaliek no lielās kapitalizācijas S&P 500 ar visplašāko rezervi 10 gadu laikā. Piemēram, gadam, kas beidzas 2019. gada 24. jūlijā, mazo kapitālu Russell 2000 indekss (RUT) ir samazinājies par 6, 2%, bet S&P 500 ir palielinājies par 6, 1%, salīdzinot ar Yahoo Finance.
Ņūtons redz arī trīs citus negatīvos rādītājus. Pirmkārt, mazāk nekā puse no NYSE uzskaitītajiem krājumiem pārsniedz 200 dienu mainīgo vidējo vērtību. Otrkārt, lai arī NYSE avansa / krituma attiecība ir gandrīz visu laiku augstākā, tā ir kritusies divas nedēļas un "daudzi no nesenajiem ierakstiem notika ar līdzenu vai negatīvu platumu". Treškārt, tirgus platums, ko mēra ar Makkellana Summēšanas indeksu, sasniedza maksimumu februāra beigās un samazinājās līdz jūnijam. Pēc tam tas pieauga, bet joprojām ir ievērojami zemāks par februāra augstāko līmeni.
Skatos uz priekšu
Tehniskie analītiķi nav vienīgie, kas tirgū rīkojas piesardzīgi. Morgans Stenlijs, Mike Wilson, galvenais investīciju direktors (CIO), sagaida 10% tirgus korekciju nākamajos trīs mēnešos par Barron's. Viņa mērķis 2019. gada beigās S&P 500 ir 2750, kas būtu par 8, 9% mazāk nekā 25. jūlijā. Vilsons joprojām ir nobažījies par ieņēmumiem un uzskata, ka turpmākās vienprātības aplēses joprojām ir pārāk augstas - aptuveni par 5% līdz 10 %.
