Akciju desmit gadu buļļu tirgus laikā daudzi investori ir apņēmušies īstenot vienkāršu pirkšanas un turēšanas stratēģiju, paceļot tirgu, neveicot pasākumus, lai ierobežotu iespējamos zaudējumus. Mūsdienās arvien vairāk cilvēku ļoti uztraucas par negatīvajiem aspektiem. "Tas ir atšķirībā no jebkura cita tirgus laika pēdējos gados, " sacīja Dons Dale, Equity Risk Control Group dibinātājs, kurš izstrādā portfeļa riska mazināšanas stratēģijas. "Lielāks pārvietojas uz augšu nepastāvībā un ātrāk virzās uz leju… tas kļūs par normu, " viņš piebilda detalizētā sižetā The Wall Street Journal.
Maikls Krūks, UBS Global Wealth Management Amerikas investīciju stratēģijas vadītājs, tam piekrīt. "Mēs ceram, ka būs vērojama lielāka nepastāvība, " viņš teica. "Mēs nevēlamies, lai mūsu investori būtu pārsteigti, ja viņi pamodīsies vienā rītā un tirgi mēnesī samazinās par 10%." Crook teica, ka viņa vienība, kurai pieder USD 2, 4 triljoni klientu aktīvu, vēlas saglabāt klientus mierīgos lielos tirgus trūkumos un veic “ugunsdzēsības treniņus”, lai sagatavotos.
Katrā Vēstnesī arvien vairāk tiek izmantotas četras stratēģijas, lai ierobežotu lielo un mazo investoru, kas izvairās no riska, kā apkopots nākamajā tabulā.
4 investoru stratēģijas negatīvo faktoru aizsardzībai nepastāvīgos tirgos
- Pērkot pozīcijas, kas mazina straujā tirgus krituma radītos zaudējumusBiežāka tirgošanās, lai izmantotu cenu svārstībasAktīvu novēršana, kas ir jutīgi pret lielām cenu nepastāvībāmBrīdinot klientus par lielu kopējo portfeļu samazināšanās risku
Nozīme ieguldītājiem
Tirdzniecības spriedzes palielināšanās un citi riski draud saglabāt tirgus svārstības ilgstošā laika posmā, arī Morgans Stenlijs nesenajā detalizētajā ziņojumā brīdināja, ka, viņuprāt, negatīvie riski atsver potenciālo potenciālu. Tikmēr vairāk nekā trešdaļa vadošo investīciju pārvaldītāju visā pasaulē izmanto aizsardzību pret strauju kritumu tirgos, ziņo Bank of America Merrill Lynch. Šis ir lielākais procents ikmēneša BofAML globālā fonda pārvaldnieka aptaujā.
Arvien lielāks skaits investoru liek naudu biržā tirgotiem produktiem (ETP), kuru vērtība palielinās, kad akciju tirgus svārstīgums ir lielāks, kā noteikts CBOE volatilitātes indeksā (VIX). Ņemot vērā to, ka augstajai nepastāvībai ir tendence korelēt ar lejupejošajiem tirgiem vai gaidāmā tirgus samazināšanās nākotnē, VIX krājumos bieži sauc par “baiļu mērītāju”. Tā rezultātā naudas ieplūšanu šajos ETP var uzskatīt par pastiprinātas investoru nervozitātes pazīmi. Šo produktu kopējā tirgus vērtība līdz šim maijā ir sasniegusi rekordu 3, 1 miljardu USD vērtībā, rēķinoties žurnāla Citētie dati no FactSet Research Systems.
Tirdzniecība ar opcijām, kas saistītas ar VIX, arī ir beigusies, norādīts tajā pašā ziņojumā. Tikmēr strauji augošs individuālo investoru skaits izmanto tirdzniecības iespējas, kas saistītas ar akcijām un akciju tirgus indeksiem, cenšoties gūt labumu no nepastāvības, bet bieži vien nenovērtējot riskus, citur atrodams cits žurnāla raksts.
Tiem ieguldītājiem, kuri vēlas samazināt savu negatīvo risku, vienlaikus gūstot labumu arī no nepastāvības, aktīvāk tirgojoties, pieaugoša problēma ir biržu likviditātes samazināšanās, par ko investīciju pārvaldības firma Bernstein ir brīdinājusi, ka tā ilgtermiņā samazinās. Kā tikai viens piemērs - galveno produktu, ko mazākie investori izmanto, lai spekulētu ar plašām tirgus kustībām vai lai ierobežotu viņu portfeļus pret kritumiem, E-mini S&P 500 nākotnes līgumiem, tagad ir grūti tirgot, ievērojami nemainot cenu, raksta žurnāls.
Skatos uz priekšu
Starp atjaunotā ASV un Ķīnas tirdzniecības kara agrīnajiem zaudējumiem ir ASV pusvadītāju uzņēmumi, kā nesenā detalizētā ziņojumā aprakstījis Morgans Stenlijs. Turklāt ziņojumā tiek uzskatīts, ka ASV akciju cenas kopumā nav pilnībā noteiktas, ņemot vērā iespējamos negatīvos konflikta riskus. Tas nozīmē, ka ieguldītājiem vajadzētu piesargāties no iespējamiem vēl lielākiem pavērsieniem.
