RBOB benzīna fjūčeru līgums ir iekļauts Čikāgas preču biržā (CME) ar fjūčeru simbolu RB. Lai arī tas nesaņem tik lielu vispārēju ieguldītāju interesi kā jēlnaftas fjūčeri, tas kalpo par būtisku līdzekli tirgus dalībniekiem, kuri cenšas spekulēt un nodrošināties ar benzīna tirgu.
Kas ir benzīns?
Benzīns ir jēlnaftas pārstrādes blakusprodukts. Jēlnafta sastāv no vairākiem dažādiem ogļūdeņražiem. Ogļūdeņražos ir dažāda garuma molekulu ķēdes. Jo garākas ķēdes, jo smagāks ir ogļūdeņradis. Dažādiem ķēžu garumiem ir augstāki viršanas punkti, jo tie kļūst garāki.
Taustiņu izņemšana
- Investori var veikt riska ierobežošanu un spekulēt ar RBOB benzīna nākotnes līgumiem, kas ir iekļauti CME sadaļā RB.Futures līgumi tiek nopirkti uz rezervi, un šis pievienotais piesaistītais līdzeklis var palielināt ieguvumus vai zaudējumus.Kopš RBOB benzīna nākotnes līgumi paredz 42 000 galonu benzīna piegādi vienam līgumam, tirgotāji vēlas aizvērt visas pozīcijas pirms galveno piegādes datumu.Daži tirgotāji dod priekšroku kalendāra sprediem, nevis ilgtermiņa vai īstermiņa fjūčeru pozīcijām, jo risks (un maržas prasības) ir daudz mazāks.Pēdējā laikā dalībai var tikt iniciētas opciju stratēģijas, piemēram, vertikālas spredi. nākamajā gājienā ar benzīnu.
Naftas pārstrādes rūpnīcas atdala dažādas ķēdes, karsējot jēlnaftu līdz noteiktiem iztvaikošanas punktiem. Benzīnu rada iztvaicējot ķēdes, kuru viršanas temperatūra ir zemāka par ūdens temperatūru. Šīs dažādās ķēdes ir sajauktas kopā dažādos daudzumos, lai iegūtu konsekventu produktu benzīnam.
Kādas degvielas benzīna cenas?
RBOB nozīmē pārformulētu maisījumu skābekļa savienojumu sajaukšanai. RBOB benzīna nākotnes līgumu cenām loģiski ir augsta korelācijas pakāpe ar jēlnaftu, jo benzīns tiek destilēts no jēlnaftas. Tādējādi daži no jēlnaftas piedāvājuma un pieprasījuma globālajiem faktoriem attiecas arī uz RBOB.
Tomēr RBOB tirgum ir savi piedāvājuma un pieprasījuma faktori. Piemēram, tā kā daudzas benzīna pārstrādes rūpnīcas atrodas ASV Persijas līča piekrastes reģionā, laika apstākļi šajā reģionā var paaugstināt RBOB cenu. Vēl viens svarīgs faktors, kas jāņem vērā, ir tas, ka daudzās jurisdikcijās benzīnam tiek uzlikti lieli nodokļi. Tas var ietekmēt arī RBOB piedāvājumu un pieprasījumu.
Kā tiek tirgots benzīns?
RBOB benzīna nākotnes līgumu cena ir norādīta ASV dolāros un centos. Minimālā cenu atzīme RBOB ir 0, 0001, kas atbilst cenu pieaugumam 4, 20 USD par vienu līgumu. Līgums ir paredzēts 42 000 galonu vai 1000 barelu. Sākotnējā rezerve viena nākotnes līguma turēšanai ir 4 460 ASV dolāri ar uzturēšanas rezervi USD 4 060, bet CME var mainīt šīs rezerves summas, pamatojoties uz līguma nepastāvību.
RBOB benzīna nākotnes līgumi tiek nokārtoti ar fizisku piegādi. Tas nozīmē, ka vairums investoru vēlas likvidēt pozīcijas pirms līgumu termiņa beigām. Ja pozīcija netiek likvidēta, ilga līguma turētājs var būt atbildīgs par 42 000 galonu benzīna piegādes piegādi. Var droši teikt, ka vairums investoru nevēlas fiziski piegādāt tik daudz gāzes. Tādējādi ieguldītājiem jāapzinās dažādi termiņu nākotnes līgumiem un jākompensē visas pozīcijas, pirms rodas piegādes risks.
Kredītplekss, Kalendāra izplatība un Iespējas
Kredītplecs, tirgojot nākotnes līgumus ar maržu, var palielināt gan peļņu, gan zaudējumus. Alternatīvi, investori var izmantot fjūčeru vai kalendāru starpības, kas ietver vienlaicīgu garu fjūčeru pozīciju tirdzniecību vienā mēnesī un īsu fjūčeru pozīciju citā mēnesī (vai otrādi). Starpība kalendārajā cenu starpībā - piemēram, aprīļa nākotnes līguma pirkšana un maija nākotnes līguma pārdošana - ir 910 USD un daudz mazāka nekā tikai ilgas vai īsas nākotnes pozīcijas rezerve.
Šī starpības summa ar kalendāra starpībām ir mazāka, jo abiem līgumiem ir augsta korelācijas pakāpe un tie kopumā virzās vienā virzienā. Tomēr tirgus apstākļu dēļ viens līgums var pārvietoties vairāk nekā otrs, un stratēģijas mērķis ir gūt peļņu no viena līguma vērtības izmaiņām attiecībā pret otru, lai gan zaudējumi ir iespējami, ja tirgi konkrētos piegādes mēnešos nepārvietojas. kā paredzēts.
Visbeidzot, investori var tirgot opcijas vai iespēju cenu starpības, jo tirdzniecībai ir pieejami arī RBOB benzīna nākotnes darījumi. Dažas opciju stratēģijas, piemēram, vertikālās starpības, ir iepriekš definējušas peļņu un zaudējumus. Svarīgi, ka RBOB benzīna nākotnes līgumi neredz lielu tirdzniecības aktivitāti, un šis likviditātes trūkums padara šos līgumus mazāk par ideālus agresīvu opciju tirdzniecības stratēģijām.
