Kidder, Peabody & Co. astoņdesmitie gadi beidzās uz ļoti skābas nots. Tās zvaigžņu baņķieris Martijs Sīgels bija Ivana Boeska skandāla centrā, kas uzsprāga 1987. gadā. General Electric Co. (GE) kļuva par Kidder Peabody mātesuzņēmumu, kad tas 1986. gadā iegādājās banku, un tam bija jāmaksā 26 miljoni ASV dolāru. soda naudās kā daļa no izlīguma ar toreizējo ASV advokātu Rūdiju Džuliani. Lēnām Kidder Peabody sevi atpelnīja rentabilitātē Si Cathcart un viņa pēcteča Maika Karpentera vadībā.
Diemžēl Kidder Peabody iekšējās problēmas vēl nebija galā. Džozefs Jets bija obligāciju tirgotājs tās valdības obligāciju birojā. Viņa uzdevums bija gūt peļņu no vienkāršo vaniļu valdības obligāciju un bezkupona obligāciju cenu atšķirībām. Jett darbs ietvēra obligāciju noņemšanu un / vai atjaunošanu, lai izmantotu arbitrāžas iespējas. Bet Jett bija atklājis trūkumus Kidder datorsistēmā; tas reģistrētu peļņu no turpmākās rekonstrukcijas katru dienu, pat ja darījumi būtu bezvērtīgi pēc norēķiniem.
Bērnu slēpšana
Kidder Peabody sistēma tika izstrādāta, lai aprēķinātu peļņu, vienlaikus dodot laiku darījumiem norēķināties. Atkal un atkal virzot savus darījumus uz priekšu, Džozefs Jets spēja saglabāt peļņas pieaugumu, vienlaikus kavējot galīgo darījumu, kas neizbēgami radītu zaudējumus, kas vienādi ar nepatiesu peļņu. Sistēmas jauninājums tajā pašā kļūdainā vietā ļāva viņam ienākt vairāk viltus darījumu, kas ilgāk turpināja mainīties. GE pamanīja, ka Kiddera portfelis ir kļuvis ārkārtīgi smags un obligāciju pārspīlēts. GE lika Kidderam samazināt savu līdzdalību, pēc tam tika atklāts Jettas izkrāpšana.
Jett tika samaksāti aptuveni 350 miljoni dolāru viltus darījumu, un 8 miljoni dolāru par prēmijām par viltus darījumiem tika samaksāti. Jett prēmijas padarīja viņu par galveno SEC izmeklēšanas mērķi. Interesanti, ka Jett noliedza darījumu slēpšanu un vainoja Kidder Peabody vadību, paziņojot, ka uzņēmums apzināti nodarbojas ar krāpšanu, mēģinot panākt GE kontroli no firmas. Viņa visnopietnākās apsūdzības tika atceltas apelācijas kārtībā. Kidder Peabody nesadalījās no GE, kad mātesuzņēmums pārdeva ieguldījumu banku Paine Webber, domājams, no dusmām, ka neilgā laikā tai bija jāpiedalās divos augsta līmeņa tirdzniecības skandālos.
