3C1 attiecas uz daļu no 1940. gada Likuma par ieguldījumu sabiedrībām, kas ļauj privātiem fondiem izvairīties no Vērtspapīru un biržas komisijas (SEC) prasībām. 3C1 ir saīsinājums 3 (c) (1) atbrīvojumam, kas atrodams likuma 3. iedaļā. Daļēji tas skan:
c) Neatkarīgi no a) apakšpunkta, neviena no šīm personām nav ieguldījumu sabiedrība šīs sadaļas nozīmē:(3) Jebkurš emitents, kura apgrozībā esošie vērtspapīri (kas nav īstermiņa vērtspapīri) faktiski pieder ne vairāk kā simts personām un kurš neveic un pašlaik neierosina publiski piedāvāt savus vērtspapīrus.
Fondi, kas atbilst 3C1 noteikumiem, netiek uzskatīti par ieguldījumu uzņēmumiem. Tas ļauj privātiem fondiem ar 100 vai mazāk ieguldītājiem un neplāno sākotnēju publisku piedāvājumu, lai apietu SEC reģistrāciju un citas prasības, piemēram, pastāvīgu informācijas atklāšanu un atvasināto instrumentu tirdzniecības ierobežojumus. 3C1 fondi tiek saukti arī par 3C1 uzņēmumiem vai 3 (c) (1) fondiem.
3C1 nojaukšana
3C1 bieži izmanto riska ieguldījumu fondu uzņēmumi, lai izvairītos no SEC rūpīgas pārbaudes, ka citi ieguldījumu fondi, piemēram, kopieguldījumu fondi un citi publiski apgrozāmie fondi, atrodas zem tā. Tas nozīmē, ka 3C1 fondu ieguldītājiem jābūt akreditētiem ieguldītājiem, kas nozīmē ieguldītājus, kuru gada ienākumi pārsniedz USD 200 000 vai neto vērtība pārsniedz USD 1 miljonu.
Atšķirība starp 3C1 un 3C7 fondiem
Privātā kapitāla fondi parasti tiek strukturēti kā 3C1 fondi vai 3C7 fondi, pēdējie ir atsauce uz 3.c) (7) izņēmumu. Gan 3C1, gan 3C7 fondi ir atbrīvoti no SEC reģistrācijas prasībām saskaņā ar 1940. gada Likumu par ieguldījumu sabiedrībām, taču atbrīvojuma raksturs ir nedaudz atšķirīgs. Tā kā 3C1 atbrīvojums ir atkarīgs no tā, lai nepārsniegtu 100 akreditētu investoru, 3C7 fondam jāuztur kopumā 2000 vai mazāk kvalificētu pircēju. Kvalificētiem pircējiem ir jānoņem augstāka robeža ar aktīviem, kas pārsniedz 5 miljonus USD, tāpēc 3C7 fondā ir atļauts vairāk šo cilvēku vai vienību, kas piedalās kā investori.
3C1 atbilstības izaicinājumi
Lai arī 100 akreditētiem investoriem šķiet viegli ievērot ierobežojumus, tas var būt sarežģīts fonds, kas ievēro fonda prasības. Privātie fondi parasti tiek aizsargāti nejaušas akciju nodošanas gadījumā, piemēram, liela ieguldītāja nāves gadījumā akcijas tiek sadalītas starp ģimenes locekļiem. Viņiem tomēr rodas problēmas ar akcijām, kas tiek piešķirtas kā nodarbinātības stimuli. Zinoši darbinieki, ieskaitot vadītājus, direktorus un partnerus, netiek ieskaitīti fonda aprēķinā. Tomēr, ja darbinieks aiziet no akcijas, viņš tiks ieskaitīts 100 investora limitā. Tā kā tik daudz ir atkarīgs no ieguldījumu sabiedrības atbrīvojuma un 3C1 statusa, privātie fondi pieliek daudz pūļu, lai pārliecinātos, ka tie tiek ievēroti.
