Pusvadītāju ražošanas un apstrādes iekārtu ražotāji ir pieredzējuši, ka to akcijas tiek pakļautas spiedienam, jo ir mazinājies pieprasījums pēc atmiņas mikroshēmām un ieilgušais ASV un Ķīnas tirdzniecības konflikts. Micron Technology Inc. (MU), lielākais ASV bāzētais atmiņas mikroshēmu ražotājs, nesen paziņoja par kapitāla tērēšanas plānu samazināšanu, un citi DRAM un NAND atmiņas uzņēmumi, visticamāk, neskaidrā pieprasījuma apstākļos palielinās jaudu, kā Tomass Diffelijs, vecākais pētnieks analītiķis, kas koncentrējas uz pusvadītāju kapitāla aprīkojumu un DA Davidson & Co. tehniskā dizaina programmatūru, novēroja nesenā ziņojumā, ko citēja Barron's.
Dififijs ir pazeminājis savus 5 pusvadītāju ražošanas iekārtu uzņēmumu vērtējumus līdz neitrālam pirkumam, ieskaitot: Advanced Energy Industries Inc. (AEIS), Applied Materials Inc. (AMAT), Ichor Holdings Ltd. (ICHR), Kulicke & Soffa Industries Inc. (KLIC) un Lam Research Corp (LRCX). Viņš samazināja cenu mērķus visiem šiem krājumiem, kā arī 7 citiem, par katru Barrona akciju.
Zemāk esošajā tabulā ir apkopotas problēmas, ar kurām saskaras šie krājumi.
Taustiņu izņemšana
- Pusvadītāju aprīkojuma ražotāji saskaras ar straujiem pārdošanas ieņēmumu kritumiem. Vājš pieprasījums mazina kapitāla ieguldījumus. ASV un Ķīnas tirdzniecības karš palielina nenoteiktību šajā tirgū.
Nozīme ieguldītājiem
Īpaši brīdināja, ka pusvadītāju ražotāju samazināti kapitāla izdevumi var “radīt ieņēmumu caurumu” mikroshēmu ražošanas iekārtu piegādātājiem. "Pastāv ievērojama nenoteiktība attiecībā uz vafeļu fab aprīkojuma atjaunošanas grafiku un apmēru… aprīkojuma nosaukumi lielākoties būs plaši saistīti, līdz zināma skaidrība atgriezīsies, " viņš rakstīja.
"Visu svarīgo atmiņu atgūšana joprojām atpaliek no cerībām, un tuvākajā laikā datu plūsma, iespējams, saglabāsies negatīva, " rakstīja Difīss. "Lai situāciju padarītu vēl ļaunāku, Ķīnā notiekošais ģeopolitiskais satricinājums ir radījis nenoteiktību un mazina pieprasījumu no šīs svarīgās pusvadītāju klientu bāzes., "viņš piebilda. Šajā sakarā viņš atsaucās uz nesen atvieglotajām ASV sankcijām pret Ķīnas telekomunikāciju firmām Huawei Technologies un ZTE.
Saskaņā ar CNBC ziņojumu citētajā investīciju banku firmas Evercore ISI pētījumā Huawei pusvadītājiem tērē apmēram 20 miljardus dolāru gadā. Kopējais avots, kas iegūts no ASV bāzētiem mikroshēmu ražotājiem, bija gandrīz USD 11 miljardi 2018. gadā par vienu no Bank of America Merrill Lynch.
Starp galvenajiem ASV bāzēto mikroshēmu ražotājiem, kuri pārtrauca pārdošanu Huawei pēc tam, kad ASV Tirdzniecības departaments to iekļāva melnajā sarakstā, bija Qualcomm Inc. (QCOM), Broadcom Inc. (AVGO), Intel Corp. (INTC) un Xilinx (XLNX).). Tas, vai viņi var paļauties uz to, ka nesenais ASV aizlieguma atvieglojums ir vairāk nekā pagaidu raksturs, ir ļoti neskaidrs. "Mēs atzīmējam, ka Huawei ierobežojumu statuss joprojām ir mainīgs, un iespējams, ka uzņēmuma liktenis paliek pašreiz notiekošo ASV / Ķīnas tirdzniecības sarunu sastāvdaļa, " brīdina BofAML.
Skatos uz priekšu
Plānots, ka Lam Research paziņos par 2019. gada 2. ceturkšņa ieņēmumiem 31. jūlijā, kam sekos Kulicke & Soffa 1. augustā, Advanced Energy 2. augustā, Ichor 6. augustā un lietišķie materiāli dažkārt no 14. līdz 19. augustam laika posmā. Yahoo finanses.
Vienprātības aplēses par visiem 5 krājumiem paredz ievērojamu samazinājumu gan pārdošanas ieņēmumos, gan EPS, arī attiecībā uz Yahoo Finance, salīdzinot ar gadu iepriekš (YOY), arī attiecībā uz Yahoo Finance, ņemot vērā datus par 18. jūliju. Lam Research: pārdošanas apjomi samazinājās par 24%, EPS samazinājās par 36%.. Kulicke & Soffa: pārdošanas apjomi samazinājās par 52%, EPS samazinājās par 92%. Advanced Energy: pārdošanas apjomi samazinājušies par 31%, EPS - par 73%. Ichor: pārdošanas apjomi samazinājās par 45%, EPS samazinājās par 76%. Lietišķie materiāli: pārdošanas apjomi samazinājušies par 21%, EPS - par 42%.
