Spēku pieaugošais plūdums palielina izmaksas un samazina peļņas normu visā korporatīvajā Amerikā. Galvenie šīs tendences virzītāji ir Fed likmju paaugstināšanās, augstākas darbaspēka izmaksas, inflācija un tas, ko daudzi eksperti sagaida, ka nākamgad ekonomika būs lēnāka. Goldman Sachs apgalvo, ka šajā vidē desmitiem akciju ar spēcīgu kapitāla atdeves pieaugumu (ROE) pārsniegs. "Mēs turpinām ieteikt izaugsmes krājumus un izceļam mūsu uzņēmumu grozu ar visstraujāko gaidāmo ROE pieaugumu, jo turpina pieaugt peļņas spiediens. Tāpat kā pieauguma krājumiem parasti ir lielāki rezultāti, samazinoties ekonomiskajai izaugsmei, uzņēmumiem, kuriem izdodas paplašināt ROE, vajadzētu pārspēt, kad pretvēja darbības virzieni vērojami pret ROE pieaugumu., "Saka Goldmans.
Starp Goldman ROE pieauguma groza 50 krājumiem ir šie 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) un Cisco Systems Inc. (CSCO). Ņemiet vērā, ka Goldmana groza izvēles kritērijs ir strauji prognozējams ROE pieaugums, kas ne vienmēr ir augsts ROE, lai gan dotais krājums var piedāvāt abus. Zemāk esošajā tabulā šie krājumi sakārtoti pēc Goldmana prognozētajiem ROE pieauguma tempiem, sākot no ROE, pamatojoties uz ieņēmumiem, kas gūti pagājušajā 12 mēnesī (LTM), līdz ROE, pamatojoties uz nākamo 12 mēnešu (NTM) ieņēmumiem. Goldmans sniedza ieteikumus savā jaunākajā ASV iknedēļas Kickstart ziņojumā.
| Krājums | ROE izaugsme | Gada sākuma kopējais ienesīgums |
| Apple | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Zem bruņām | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Klusā okeāna savienība | 38% | 15% |
| Ekspedīcija | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Nozīme ieguldītājiem
Vidējiem krājumiem Goldmana augstajā ROE pieauguma grozā ir priekšējā ROE 19% un prognozētais ROE pieauguma temps 23%. S&P 500 indeksa (SPX) vidējie krājumi ir attiecīgi 19% un 2%. Šie secinājumi tika sniegti tajā pašā ziņojumā, kurā tika apgalvots, ka pamatinformācija joprojām ir spēcīga, norādot uz lielāku akciju tirgus pieaugumu nākotnē. Starp šiem pamatprincipiem var minēt S&P 500 ROE rādītājus, kas strauji palielinās un ir rekordlīmenī vai tuvu tam.
"Tāpat kā izaugsmes krājumi parasti pārspēj ekonomiskās izaugsmes palēnināšanos, uzņēmumiem, kuriem izdodas paplašināt ROE, vajadzētu pārspēt, kad pretvēja vērstā vērtība ir pret ROE pieaugumu." - Goldman Sachs
Goldmans norāda, ka "pieaugošais inflācijas spiediens" rada aizvien lielākas investoru bažas, un viņi saka, ka "paaugstināts ASV darbaspēka izmaksas ir galvenais risks". Vēl viens liels satraukums ir saistīts ar tarifiem, kas arī palielina izmaksas un samazina rezerves. Goldmans piešķir 60% varbūtību varbūtībai, ka ASV uzliks tarifus lielākajai daļai vai visiem 267 miljardu ASV dolāru vērtiem importiem no Ķīnas, kuriem jau nav noteikts mērķis. Procentu likmju paaugstināšanās ir vēl viens ROE pieauguma virziens, taču līdz šim tās galvenokārt ir rīkojušās, lai samazinātu kapitāla vērtības, nevis ievērojami paaugstinātu korporatīvās izmaksas, novēroja Goldmans.
Dzelzceļa pārvadātājs Union Pacific piedāvā interesantu lietu, jo tai vajadzētu būt ieguvējai no pieaugošajām pārvadājumu likmēm, ko nesenajā Morgan Stanley ziņojumā minēts kā galveno makro spēku, kas rada lejupvērstu spiedienu uz citu uzņēmumu peļņas normu. Paredzētais ROE pieauguma temps 38% ir tālu virs groza vidējās vērtības 23% un S&P 500 vidējā rādītāja 2%. Tikmēr tā priekšējā ROE par 37% ir gandrīz divreiz lielāka nekā 19% rādītājs gan grozam, gan S&P 500.
Union Pacific otrā ceturkšņa EPS, kas ir visu laiku labākais rādītājs uzņēmumam, salīdzinājumā ar gadu iepriekš palielinājās par 36, 6% (YOY) un pārsniedza vienprātības aplēsi par 2, 1%, rēķinot Zacks Investment Research. Konsensa aprēķini prasa, lai trešajā ceturksnī YOY EPS pieaugums būtu 39, 3%, bet ceturtajā ceturksnī - 34, 6%, arī attiecībā uz Zacks. Klusā okeāna savienības ziņojums būs paredzēts 25. oktobrī.
Skatos uz priekšu
Augošās procentu likmes, inflācija un darbaspēka izmaksas, kā arī pieprasījuma palēnināšanās iespējamība ir spēki, kas akcijām ar strauji augošu ROE dod iespēju pārspēt turpmāko darbību. Trešā ceturkšņa peļņas pārskatos būtu jānorāda, vai šie krājumi joprojām turpina pieaugt, vai arī tie sāk svārstīties pretvēja virzienā.
Investīciju kontu salīdzināšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju. Piegādātāja nosaukums AprakstsSaistītie raksti
Lielākie krājumi
8 kvalitatīvie krājumi, kas nopērkami pēc tam, kad oktobra izpārdošana ir pārspīlēta
Lielākie krājumi
Populārākie tehnikas krājumi 2020. gada janvārim
Lielākie krājumi
Populārākie patērētāju izvēles krājumi 2020. gada janvārim
Lielākie krājumi
10 ar peļņu bagāti krājumi Lean Times
Lielākie krājumi
8 kvalitatīvi krājumi, kas var attīstīties nepastāvīgā tirgū
Uzņēmuma profili
Kas veicina Ford peļņu? Ne tikai automašīnas… bet galvenokārt automašīnas
Partneru saitesSaistītie noteikumi
Brexit definīcija Brexit attiecas uz Lielbritānijas aiziešanu no Eiropas Savienības, kurai bija paredzēts notikt oktobra beigās, bet tā atkal ir aizkavējusies. vairāk Īsās pārdošanas definīcija Īstermiņa pārdošana notiek, kad ieguldītājs aizņemas vērtspapīru, pārdod to atklātā tirgū un paredz, ka vēlāk to atpirks par mazāku naudu. vairāk Ieguldījumu fonda definīcija Ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veids, kas sastāv no akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļa un kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs. vairāk Iekšzemes kopprodukts - IKP Iekšzemes kopprodukts (IKP) ir visu gatavo preču un pakalpojumu monetārā vērtība, kas konkrētā laika posmā veikti valstī. vairāk Riska ieguldījumu fonds Riska ieguldījumu fonds ir agresīvi pārvaldīts ieguldījumu portfelis, kas izmanto aizņemto līdzekļu, garās, īsās un atvasinātās pozīcijas. vairāk Kā darbojas pašu kapitāla atdeve (pašu kapitāla atdeve) (ROE) ir finanšu rādītājs, ko aprēķina, dalot neto ienākumus no pašu kapitāla. Tā kā akcionāru pašu kapitāls ir vienāds ar uzņēmuma aktīviem mīnus tā parāds, ROE varētu uzskatīt par neto aktīvu atdevi. vairāk