Kas ir akciju apmaiņa?
Visbiežāk izmantotā termina "biržas mijmaiņas" definīcija ir viena aktīva, kas balstīts uz pašu kapitālu, apmaiņa pret citu, kas saistīts ar apvienošanās vai iegādes apstākļiem. Akciju apmaiņa notiek, kad akcionāru īpašumtiesības uz mērķa sabiedrības akcijām tiek apmainītas pret iegūstošās sabiedrības akcijām. Akciju apmaiņas laikā katras sabiedrības akcijas ir precīzi jānovērtē, lai noteiktu taisnīgu mijmaiņas darījumu koeficientu.
Taustiņu izņemšana
- Akciju apmaiņa viena uzņēmuma akcijas apmaina ar cita uzņēmuma akcijām.Tas parasti notiek apvienošanās vai pārņemšanas laikā.Analītiķi strādā, lai noteiktu taisnīgu mijmaiņas darījumu koeficientu, pamatojoties uz uzņēmuma vērtējumiem. Kā termins “akciju apmaiņa” var atsaukties arī uz notiekošo. ar darbiniekiem, kuri izmanto akciju opcijas.
Kā darbojas biržas mijmaiņas darījums
Akciju mijmaiņas darījumi var būt atlīdzība, kas samaksāta M&A darījumā; tās var būt M&A darījuma daļa, kā arī skaidras naudas maksājums mērķa firmas akcionāriem; vai arī tos var aprēķināt gan iegādātājam, gan mērķim jaunizveidotai vienībai, kā norādīts tālāk:
Akciju apmaiņas piemērs
2017. gadā Dow Chemical Company ("Dow") un EI du Pont de Nemours & Company ("DuPont") noslēdza apvienošanos, kurā Dow akcionāri saņēma mijmaiņas koeficientu 1, 00 DowDuPont (apvienotā uzņēmuma) akcijai par katru Dow akciju, un DuPont akcionāri saņēma mijmaiņas koeficientu 1, 282 DowDuPont akcijas par katru DuPont akciju.
Ņemiet vērā, ka visa veida darījuma gadījumā pēc vienošanās par mijmaiņas darījuma noteikumiem mērķa uzņēmuma akciju cena svārstīsies aptuveni atbilstoši akciju mijmaiņas koeficientam. Arī mērķa uzņēmuma akcionāriem IRS sākotnējo ieguldījumu neuzskata par “atsavināšanu” nodokļu vajadzībām, kad uzņēmums tiek pārņemts. Slēdzot darījumu, nav jāziņo par guvumiem vai zaudējumiem. Apvienojamās sabiedrības akcionāru izmaksu bāze būs tāda pati kā sākotnējā ieguldījuma.
Papildu nozīme akciju apmaiņai
Cits termina akciju apmaiņa lietojums notiek retāk darbinieka apstākļos, kurš vēlas izmantot savas akciju iespējas un pārvērst tās akcijās. Darbiniekam, kurš bija ļoti veiksmīgas jaunuzņēmuma līdzdibinātājs vai agrīnais vadītājs, var šķist, ka viņiem ir iespēja iegādāties daudzas akciju daļas, bet šo akciju iegādei nepieciešamā nauda ir pārmērīga. Šādos apstākļos darbinieks var izmantot jau piederošo akciju vērtību, lai samaksātu par jaunajām akcijām. Tā vietā, lai pārdotu šīs akcijas, lai iegūtu naudu, lai izmantotu opciju, darbinieks vienkārši apmainās ar akcijām, lai samaksātu par daudz vairāk citu akciju izmantošanu.
Opciju izraisītas mijmaiņas darījumu priekšrocības un trūkumi
Tipisks biržas mijmaiņas darījums uzņēmuma darbiniekam, kurš tiek daļēji kompensēts ar akcijām, nozīmē, ka akciju īpašumtiesības jau tiek tieši apmainītas ar jaunām akcijām. Būtībā darbinieks apmaina esošās akcijas pret jaunu akciju komplektu ar maiņas koeficientu. Šīs mijmaiņas galvenā priekšrocība ir tā, ka darbiniekam nav jāizmanto nauda, lai saņemtu jauno akciju komplektu; trūkums ir tas, ka mijmaiņas darījumi var izraisīt nodokļu saistības. Ikvienam darbiniekam, kurš saskaras ar šo apstākli, jāmeklē kvalificēts indivīds, kurš viņiem palīdzētu pārliecināties par pārcelšanās izmaksām un ieguvumiem. Akciju apmaiņa ir sarežģīts darījums, ko vislabāk var veikt ar konsultanta palīdzību.
