Kanādas kaņepju pārdevējs Aurora Cannabis Inc. (ACB), kura tirgus vērtība ir 7, 7 miljardi ASV dolāru un ieņem otro vietu atpūtas podu pārdošanā, ir gatavs kļūt par vienu no pirmajiem lielajiem kaņepju ražošanas uzņēmumiem, kas gūst peļņu. Tikmēr daudzi no Aurora konkurentiem, tostarp tās lielākais konkurents Canopy Growth Corp. (CGC), ir sarūpējuši arvien lielākus zaudējumus, kā norādīts nesenajā Barrona ziņojumā.
“Laikā, kad EBITDA zaudējumi visā nozarē ir palielinājušies, mēs augstu novērtējam ACB darbības stingrību, ” nesenajā piezīmē rakstīja Kovenas analītiķis Viviens Azers. Viņa sagaida, ka uzņēmums gūs peļņu, tiklīdz šajā ceturksnī.
Lielākā audzēšanas pēda Kanādā
Aurora, kuras krājumi ir palielinājušies par vairāk nekā 50% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu (YTD), neskatoties uz neseno atgūšanu, ir vieni no labākajiem, kas glabā dažādus produktus krājumos Ontārio, Britu Kolumbijā un Alberta, atzīmēja Kovena analītiķis. Azērs arī uzsvēra faktu, ka Aurorai ir vislielākā audzēšanas pēda Kanādā. Šī izplešanās infrastruktūra padara uzņēmumu mazāk neaizsargātu pret vājāku atpūtas tirgu, jo tas var palielināt tā ieņēmumus medicīnas tirgū, viņa rakstīja.
Kad Aurora ziņoja, ka 1. ceturksnī pārdeva 9 metriskās tonnas kaņepju, tā nokavēja Ielas vidējo ieņēmumu un ieņēmumu prognozi. Bears minēja bažas par pastāvīgo piegādes trūkumu, kas varētu aizkavēt Aurora virzību uz rentabilitāti, kā to uzsvēra Barron's.
Azers ir viens no buļļiem, kas bažas uzskata par pārspīlētām un tikai īstermiņa šķērsli. Viņa nosauc Aurora par savu “labāko marihuānas izlasi”, cerot, ka uzņēmums pašreizējā ceturksnī sasniegs pozitīvu EBITDA. Salīdzinājumam - uzņēmuma galvenais konkurents Canopy Growth ziņoja par lielākiem EBITDA zaudējumiem - 98 miljoniem Kanādas dolāru jeb aptuveni USD 74, 3 miljoniem, kad tas paziņoja savus jaunākos skaitļus agrāk šajā mēnesī.
Spēcīga agrīna stadijas izpilde topošajā nozarē
Kovenas analītiķis novērtē Canopy akciju pārsniegumu, norādot, ka tās prēmija attiecībā pret citiem kaņepju uzņēmumiem ir pamatota ar tās “tuvākajā laikā panākto rentabilitāti saistībā ar spēcīgu agrīnu stadiju izpildē topošajā Kanādas kaņepju pieaugušo cilvēku patēriņa tirgū”.
Viņa piebilst, ka būs nepieciešams lielāks piedāvājums, lai apmierinātu pieprasījumu no ķieģeļu un javas veikaliem, kā arī jauna tirgus daļa no tiem, kuri iepriekš iegādājās no nelikumīgiem pārdevējiem. Jaunam kaņepju produktu vilnim, ieskaitot vapes un ēdamās vielas, kuras Health Canada ir paredzēts novērtēt, sākot ar šo rudeni, vajadzētu arī dot stimulu Aurora, sacīja Azer. Paplašinātajām darbībām Vācijā un Austrālijā, kā arī spekulētajām partnerattiecībām ar galveno stratēģisko partneri, kuru, domājams, pārņems padomnieks Nelsons Pelts, vajadzētu arī dot stimulu akcijām.
Citi pozitīvie vadītāji
Citi analītiķi izceļ vismaz trīs katalizatorus, kas varētu nosūtīt Aurora skyrocketing augstāk, kā norādījis The Motley Fool. Šie pozitīvie vēja virzieni ietver Aurora potenciālo saikni ar lielāku partneri, iekļūšanu plaukstošajā kaņepju tirgū un progresu ASV kaņepju legalizācijā.
Līdz šim Aurora lielākoties ir atstāta ārpus galvenajiem darījumiem, ko citi kaņepju ražotāji ir iespieduši ar tinti ar blue chip uzņēmumiem alkoholisko dzērienu un tabakas rūpniecībā. Lai minētu dažus vārdus, Constellation Brands Inc. (STZ) Canopy Growth iepludināja USD 4 miljardus, Altria Group Inc. (MO) sadarbojās ar Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) izveidoja partnerattiecības ar Anheuser-Busch InBev (BUD) un Novartis (NVS) un Hexo Corp. (HEXO), kas bija saistīts ar Molson Coors (TAP). Kopš martā tika piesaistīts miljardiera investors Nelsons Pelts, kuram ir pieredze ar daudziem nozīmīgiem patēriņa zīmoliem, līdzīgs darījums Aurora izskatās ticamāks.
Skatos uz priekšu
Neskatoties uz pieaugošo optimismu kaņepju telpā, joprojām pastāv šķēršļi, jo īpaši ASV tirgū, kas ir lielākais un vissvarīgākais kaņepju uzņēmumiem. Jebkuras negatīvas ziņas par regulējumu varētu būt ievērojams kavēklis kaņepju audzētājiem, jo viņi turpina ķerties pie pieprasījuma apmierināšanas un veidot infrastruktūru.
