Viedie beta ieguldījumu fondi un ETF mēģina iegūt diversificētu ieguldījumu ar labāku atdevi ar samazinātu risku. Šī nav jūsu tradicionālā dažādošanas forma. Tā vietā, lai tos svērtu pēc lieluma vai citiem tradicionāliem pasīviem indeksa faktoriem, vairumam viedo beta fondu tiek svērti konkrēti parametri, piemēram, vērtība, pieaugums, dividenžu pieaugums, impulss, zema nepastāvība vai augsta kvalitāte. Gudrie beta indeksu fondu pārvaldnieki cenšas atkārtot šos fokusētos indeksus, kas krājumu filtrēšanai izmanto pielāgotas pārbaudes metodes. Apgrozījums parasti ir zems, jo indeksi parasti līdzsvaro pusgadu vai katru gadu, samazinot izmaksu attiecības. Visā nozarē šie fondi ir faktors notiekošajās diskusijās par aktīvo versiju pret pasīvo, jo tie piedāvā daudzas priekšrocības pielāgotai krājumu ņemšanai ar zemākām izmaksām.
Viena no lielajām viedo beta ieguldījumu fondu atšķirībām salīdzinājumā ar ETF ir tā, ka mazo ieguldījumu fondu pastāv ļoti maz. Lielākā daļa viedo beta kopfondu tirgū ir veidoti institucionālo investoru ieguldījumiem, un tie vairāk ietilpst uzlabotajā, aktīvajā viedās beta kategorijas kategorijā. Lielākā daļa no viedās beta versijas jauninājumiem ir virzīti uz ETF struktūrām. Zemāk apskatīsim dažus piemērus.
KOPFONDU
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) un DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) ir divi populāri viedie beta fondi.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) cenšas panākt S&P 500 kopējo atdevi, kas papildināta ar absolūtu obligāciju alfa stratēģiju. Tā viena gada kopējais ienesīgums ir 7, 15%. Dividenžu ienesīgums ir 4, 44%. Tā izdevumu attiecība ir 85 bāzes punkti.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) paredz kopējo atdevi, kas pārsniedz Shiller Barclays CAPE ASV sektora kopējās atdeves indeksu. Šeit pastāv risks, ka fonds ieguldīs līdz 5% no neto aktīviem korporatīvajos vērtspapīros, kuriem nav saistību neizpildes.
Fonda viena gada kopējais ienesīgums ir 8, 25%. Dividenžu ienesīgums ir 2, 19%. Izdevumu attiecība ir 54 bāzes punkti. Minimālais ieguldījums ir USD 100 000, bet tas samazinās līdz USD 5000 IRA.
Smart Beta ETF: pārskats
APMAIŅAS, KAS TIRDĪT AR APMAIŅU
ETFdb.com nodrošina visaptverošu viedo beta ETF sarakstu ar 506 no 2018. gada oktobra.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) ir viens no labākajiem viedie beta ETF, kas darbojas uz vienu gadu līdz 2018. gada 24. oktobrim. ETF cenšas izsekot Dorsey Wright® veselības aprūpes tehnisko vadītāju indeksa, kas ir sponsorē Nasdaq OMX. Indekss izmanto viedo beta metodoloģiju, lai izvēlētos 30 vērtspapīrus ar stiprības parametriem, izmantojot pielāgoto skrīninga metodoloģiju. ETF ir daļa no sērijas, kuras mērķis ir noteikt spēka un impulsa raksturlielumus visās ASV nozarēs.
PTH tirgojas ar aptuveni USD 81. Tā viena gada ienesīgums ir 24%, pārspējot S&P 500 ienesīgumu 8, 78%. Fonda pārvaldīšanā esošie aktīvi ir USD 289 miljoni. ETF izdevumu attiecība ir 60 bāzes punkti.
Grunts līnija
Gudrās beta versijas pasaule attīstās, jo daudzi uzņēmumi izstrādā jauninājumus un atklāj jaunus fondus gan ar ETF, gan ar kopfondu struktūrām. Līdz 2018. gada oktobrim ieguldītāju interese par viedajām beta stratēģijām pamata līdzdalībai ir acīmredzama no stratēģijas pieciem labākajiem fondiem, ko pārvalda aktīvi:
- QUAL iShares Edge MSCI USA kvalitātes faktors ETF SCHG Schwab ASV liela apjoma izaugsmes ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 izaugsmes ETF HDV iShares Core High Dividend ETF kapitāls IJS iShares S&P SmallCap 600 vērtība ETF
Blekroka un Vanguard ieguldījumi viedajā beta versijā arī parāda stratēģijas uzmanības vērts. Saskaņā ar Financial Times 2017. gada novembra ziņojumu Blackrock un Vanguard ir viedā beta fonda izstrādes līderi kā vienīgie divi aktīvu pārvaldītāji, kuriem viedā beta versija ir vairāk nekā 100 miljardi USD. BlackRock un Vanguard ieguldījums ir arī kategorijas pievilcības apliecinājums. Paplašinot meklēšanas uzticamības pārbaudi, lai pārliecinātos, un iekļaujot dažas viedās beta iespējas, izpētot jaunu tirgus sadalījumu, arvien vairāk importē, lai optimizētu portfeļa ienesīgumu.
