Sadalītā peļņa ir tā uzņēmuma tīro ienākumu daļa, kuru vadība patur iekšējām operācijām, tā vietā, lai izmaksātu to akcionāriem dividenžu veidā. Īsāk sakot, nesadalītā peļņa ir uzkrātā peļņas kopsumma, kas vēl jāmaksā akcionāriem. Šie fondi tiek turēti arī rezervē, lai reinvestētu atpakaļ uzņēmumā, iegādājoties pamatlīdzekļus, vai samaksātu parādu.
Nesadalītā peļņa
Sadalīto peļņu (RE) aprēķina, ņemot RE sākuma bilanci, pieskaitot tīros ienākumus (vai zaudējumus) un pēc tam atņemot visas izmaksātās dividendes.
Piemēram: pieņemsim, ka jums bija šādi skaitļi noteiktā laika posmā:
- Sākot no USD 5000, kad pārskata periods sāka 4000 USD lielu tīro ienākumu perioda beigās, 2000 USD izmaksājot dividendes perioda beigās
Lai aprēķinātu nesadalīto peļņu perioda beigās:
Nesadalītā peļņa = RE sākuma bilance + tīrie ienākumi (vai zaudējumi) - dividendes
Sadalītā peļņa = 5000 USD + 4 000 USD - 2 000 USD = 7 000 USD
Sadalītā peļņa un pašu kapitāls
Sadalītā peļņa tiek uzrādīta bilances sadaļā par pašu kapitālu, savukārt nesadalītās peļņas pārskatā ir aprakstītas izmaiņas NT periodā.
Uzņēmuma pašu kapitālu aprēķina, no kopējiem aktīviem atņemot kopējās saistības. Pašu kapitāls atspoguļo summu, kas paliek akcionāriem, ja uzņēmums nomaksāja visas savas saistības. Apskatīsim piemēru, lai redzētu, kā nesadalītā peļņa ietekmē pašu kapitālu.
Zemāk ir Bank of America Corporation (BAC) bilance par finanšu gadu, kas beidzas 2017. gadā, no bankas 10K paziņojuma.
Akcionāru pašu kapitāls atrodas bilances apakšā (iezīmēts zilā krāsā).
- Kopējais pamatkapitāls 2017. gada beigās bija aptuveni 267 miljardi USD. Sadalītā peļņa bija aptuveni 113, 8 miljardi USD. Nākamajos ceturkšņos visi tīri ienākumi, kas paliks pāri pēc dividenžu izmaksas, tiks pievienoti 113, 8 miljardiem USD (pieņemot, ka neviens no esošajiem nesadalītajiem peļņa tiek tērēta ceturkšņa laikā, lai samaksātu parādu vai iegādātos pamatlīdzekļus).Tomēr gan nesadalītās peļņas palielinājums, gan samazinājums ietekmē pašu kapitāla vērtību. Rezultātā gan nesadalīto peļņu, gan akcionāru kapitālu uzmanīgi novēro investori un analītiķi, jo šie līdzekļi tiek izmantoti, lai maksātu akcionāriem, izmantojot dividendes.
Kādi darījumi ietekmē nesadalīto peļņu
Ieņēmumi ir ienākumu kopsumma, kas gūta, pārdodot preces vai pakalpojumus, kas saistīti ar uzņēmuma pamatdarbību. Ieņēmumi ir ienākumi, ko uzņēmums gūst pirms jebkādu izdevumu segšanas.
Ieņēmumi vai dažreiz saukti par bruto pārdošanas apjomiem ietekmē nesadalīto peļņu, jo jebkurš ieņēmumu palielinājums, izmantojot pārdošanu un ieguldījumus, palielina peļņu vai neto ienākumus. Lielāku tīro ienākumu rezultātā vairāk naudas tiek piešķirts nesadalītajai peļņai pēc tam, kad nauda iztērēta parāda samazināšanai, biznesa investīcijām vai dividendēm.
Tīrie ienākumi tieši ietekmēs nesadalīto peļņu. Tā rezultātā visi faktori, kas ietekmē neto ienākumus, izraisot pieaugumu vai samazinājumu, galu galā ietekmēs arī RE.
Faktori, kas var palielināt vai samazināt neto ienākumus, ir šādi:
- Ieņēmumi un pārdošanaPārdoto preču izmaksas, kas ir tiešās izmaksas, kas attiecināmas uz uzņēmumā pārdoto preču ražošanu, un ietver preču radīšanai izmantoto materiālu izmaksas kopā ar tiešajām ražošanas izmaksām, kas saistītas ar ražošanu Darbības izdevumi, kas ir izmaksas, kas rodas no parastām uzņēmējdarbībām, piemēram, kā īre, aprīkojums, inventāra izmaksas, mārketings, algas, apdrošināšana un pētniecībai un izstrādei atvēlētie līdzekļiAtkritums, kas ir pamatlīdzekļa izmaksas, kas sadalītas tā lietderīgās lietošanas laikā
Ar neto ienākumiem ir tieša saistība ar nesadalīto peļņu. Tomēr attiecībā uz citiem darījumiem ietekmi uz nesadalīto peļņu rada netiešas attiecības.
Papildu apmaksātais kapitāls tieši nepalielina nesadalīto peļņu, bet ilgtermiņā var izraisīt augstāku NĪ. Papildu apmaksātais kapitāls atspoguļo pamatkapitāla summu, kas rodas, pārdodot akciju daļas primārajā tirgū, kas pārsniedz tā nominālvērtību. Akciju nominālvērtība ir katras akcijas minimālā vērtība, ko noteicis uzņēmums emitējot. Ja akcijas tiek emitētas ar nominālvērtību 1 USD, bet tās pārdošana ir USD 30, papildu apmaksāts kapitāls par šo akciju ir 29 USD.
Papildu apmaksāts kapitāls ir iekļauts pašu kapitālā, un tas var rasties, dodot priekšroku vai parasto akciju emisijai. Papildu apmaksātā kapitāla summu nosaka tikai pēc akciju pārdošanas, ko uzņēmums pārdod.
Tā rezultātā papildu apmaksātais kapitāls ir pašu kapitāla summa, kas pieejama izaugsmes finansēšanai. Un tā kā paplašināšanās parasti rada lielāku peļņu un lielākus neto ienākumus ilgtermiņā, papildu apmaksāts kapitāls var pozitīvi ietekmēt nesadalīto peļņu, kaut arī netieši.
Grunts līnija
Sadalīto peļņu ietekmē neto ienākumu un akcionāriem izmaksāto dividenžu palielinājums vai samazinājums. Rezultātā visi posteņi, kas palielina vai pazemina neto ienākumus, galu galā ietekmē nesadalīto peļņu.
