Kurš kopfondu stila indekss ir paredzēts jums?

ASV ieguldījumu pētījumu firmas ir izstrādājušas vairākus vietēja līmeņa indeksus investoriem, lai precīzāk novērtētu savu ASV kapitāla ieguldījumu fondu darbību. Investīciju pētījumu firmas veido stila indeksus, visus publiskajā apgrozībā esošos uzņēmumus, kuru juridiskā adrese ir ASV, iedala īpašās stilu kategorijās, pamatojoties uz to identificētajiem ieguldījumu stila raksturlielumiem un tirgus kapitalizāciju. Šādi organizējot uzņēmumus, ir iespējams izveidot daudz nozīmīgu etalonuzdevumu, kurus investori var izmantot, lai precīzāk novērtētu savu ieguldījumu fondu darbību.

Kā var iedomāties, publiski tirgotu uzņēmumu organizēšana pēc ieguldījumu veida un tirgus kapitalizācijas ir sarežģīts uzņēmums. Tādēļ ieguldītājiem ir svarīgi saprast izpratni par kritērijiem, kas tiek izmantoti stila indeksu veidošanai, pirms tos izmanto, lai veiktu jebkādu ieguldījumu fondu darbības novērtējumu. Tālāk ir aprakstīts, kā divas vispazīstamākās ieguldījumu pētījumu firmas izstrādā savus etalonus un piecu soļu procesu, lai palīdzētu nodrošināt precīzu veiktspējas novērtējumu.

Trīs veidu investīciju stili

Ir trīs veidu akciju kopieguldījumu fondu stila kategorijas. Pirmo stila kategoriju sauc par vērtību, jo tā atspoguļo to uzņēmumu orientāciju uz stilu, kuri tirgojas ar atlaidi attiecībā pret to paredzamo patieso vērtību. Uzņēmumi, kas darbojas vērtības jomā, parasti atrodas nomāktajās rūpniecībās un nozarēs, kuras nav labvēlīgas, un tām parasti ir zema cenas un peļņas attiecība un zema cenas un grāmatas vērtības attiecība.

Otrā stila kategorija ir izaugsme, un to parasti veido uzņēmumi, kuriem gaidāms liels ienākumu pieaugums nākotnē. Uzņēmumi, kas iedalīti izaugsmes kategorijā, parasti tirgojas ar piemaksu un parasti uzrāda augstu cenas un peļņas attiecību, augstu cenas un grāmatvedības vērtības attiecību un augstu cenas un pārdošanas attiecību.

Trešā stila kategorija ir galvenā, un to veido uzņēmumi, kuriem ir gan vērtības, gan izaugsmes īpašību sajaukums.

Russell Investments un MSCI Barra Style klasifikācijas sistēmas

Divas no plašāk zināmajām investīciju pētījumu firmām ir Russell Investments un MSCI Barra. Russell Investments sāka veidot etalona indeksus 1984. gadā, lai ieguldītājiem būtu vairāk derīgu etalona starpnieku. Globālajā arēnā MSCI Barra ir veidojusi akciju indeksus vairāk nekā 25 gadus un nesen izstrādājusi virkni ASV akciju stila indeksu, lai veicinātu ieguldījumu rezultātu novērtēšanu.

Stila indeksu veidošanas nolūkā gan Rasels, gan MSCI Barra ir izstrādājuši visaptverošas vadlīnijas, lai definētu atbilstošos korporatīvos vērtspapīrus un dalību pēc tirgus kapitalizācijas un noteiktu ieguldījumu stilu. Balstoties uz tabulā uzskaitītajiem kritērijiem, Rasela un MSCI Barra piešķir vairāk nekā 8700 publiski tirgotus ASV uzņēmumus stila kategorijām, lai izveidotu etalona tuvinājumus. Kad šie etaloni ir izveidoti, investori tos izmanto, lai novērtētu savu ieguldījumu iespēju efektivitāti.

Stila kategorija	Russell Investments	MSCI Barra
Vērtības stila kritēriji	1) Relatīvā uzskaites vērtības un cenas attiecība 2) Institucionālo brokeru aplēses sistēma (I / B / E / S) nozīmē ilgtermiņa izaugsmi	1) Grāmatvedības vērtības un cenas attiecība 2) 12 mēnešu nākotnes peļņas un cenas attiecība 3) Dividenžu ienesīgums
Izaugsmes stila kritēriji	Izmantoti tie paši kritēriji, kas uzskaitīti vērtības stila kategorijā	1) ilgtermiņa peļņas uz vienu akciju pieauguma temps 2) Īstermiņa nākotnes peļņas uz vienu akciju pieauguma temps 3) Pašreizējais iekšējais pieauguma temps 4) ilgtermiņa vēsturiskās peļņas par akciju pieauguma tendence 5) ilgtermiņa vēsturiskā pārdošanas apjoma pieaugums uz vienu akciju
Pamata stila kritēriji	Izmantoti tie paši kritēriji, kas uzskaitīti vērtības stila kategorijā	Nav piemērojams. Uzņēmumi, kuriem ir vērtības un izaugsmes īpašības, tiek proporcionāli svērti katrai kategorijai.