EBITDA nozīmē peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. EBITDA starpības sniedz investoriem īsu laika operācijas efektivitātes momentuzņēmumu. Šis pasākums ir līdzīgs citiem rentabilitātes rādītājiem, taču tas var būt īpaši noderīgs, salīdzinot uzņēmumus ar atšķirīgiem kapitāla ieguldījumiem, parādiem un nodokļu profiliem. EBITDA ir svarīgi ņemt vērā arī iegādes mērķu gadījumā.
EBITDA un darbības rādītāji
EBITDA dažreiz tiek ziņots ceturkšņa peļņas paziņojumos presei, un to bieži norāda finanšu analītiķi. Nodokļu un procentu izdevumu ignorēšana ļauj analītiķiem īpaši koncentrēties uz operatīvo darbību. Nolietojums un amortizācija ir bezskaidras naudas izdevumi, tāpēc EBITDA sniedz arī ieskatu aptuvenā naudas iegūšanā un operācijās, ko kontrolē kapitāla ieguldījumiem. Rezerves mēra ienākumu veidošanos attiecībā pret ieņēmumiem un tiek izmantotas darbības efektivitātes novērtēšanai. Uzņēmumi, kas veic uzņēmējdarbību, bieži koncentrējas uz ienākumu gūšanas iespējām un naudas iegūšanas potenciālu. Tāpēc EBITDA ir noderīgs rīks, lai novērtētu, kā biznesa portfelis var darboties, ja to izmanto vispārējās lielākas firmas darbībās.
Investoriem jāuzmanās no vērtēšanas, kas pārāk lielā mērā paļaujas uz EBITDA. Vispārpieņemti grāmatvedības principi jeb GAAP neietver EBITDA kā rentabilitātes rādītāju, un EBITDA zaudē skaidrojošo vērtību, izlaižot svarīgus izdevumus. Investoriem ir jāapsver neto ienākumi, naudas plūsmas rādītāji un finansiālais spēks, lai iegūtu pietiekamu izpratni par pamatprincipiem.
Apsveriet Cree, Inc (Nasdaq: CREE) 2014. gada 10-K veidlapu. Cree reģistrētie ieņēmumi bija 1, 648 miljardi dolāru un pamatdarbības ienākumi 134 miljoni dolāru visā 2014. gadā, kas nozīmē, ka darbības rezerve šajā periodā bija 8%. EBITDA 2014. gadā bija 287 USD, un EBITDA starpība bija 18%. Šīs rezerves var salīdzināt ar tādu konkurentu kā OSRAM konkurentiem, lai izmērītu uzņēmumu relatīvo darbības efektivitāti. 2014. gadā OSRAM reģistrēja EBITDA starpību 11%. Investoriem jāņem vērā, ka Cree, iespējams, turpinās radīt nodokļu izmaksas un ka uzņēmuma uzturēšanai nepieciešami kapitāla ieguldījumi.
