Finansēs izpirkšana attiecas uz uzņēmuma balsstiesīgo akciju iegādi, kurā ieguvēja puse iegūst kontroli pār mērķa uzņēmumu. Izpirkšanu var finansēt, kombinējot skaidru naudu vai parādu. Izpirkšanu, kas tiek nesamērīgi finansēta ar parādu, parasti sauc par izpirkumiem ar aizņēmumu (sviras efektu). Apvienošanās un pārņemšanas (M&A) stratēģiju ietvaros uzņēmumi bieži izmanto izpirkšanu, lai piekļūtu jauniem tirgiem vai iegūtu konkurentus. Privātā kapitāla uzņēmumi bieži izmanto LBO, lai nopirktu un vēlāk pārdotu uzņēmumu ar peļņu. Veiksmīgākie LBO piemēri ir Gibson apsveikuma kartītes, Hilton Hotels un Safeway.
Gibsona apsveikuma kartītes
1982. gadā Wesray Capital iegādājās Gibson apsveikuma kartītes par pirkuma cenu 80 miljoni USD. Darījums tika finansēts ar USD 1 miljonu skaidrā naudā, bet pārējais tika aizņemts, emitējot junk obligācijas. Pusotru gadu vēlāk Veserijs pārdeva Gibsona apsveikuma kartītes par USD 220 miljoniem, investoriem nopelnot apmēram 200 reizes lielāku sākotnējo ieguldīto kapitālu.
Hilton viesnīcas
2007. gadā Blackstone Group iegādājās Hilton Hotels par USD 26 miljardiem LBO, finansējot no 5, 5 miljardiem USD skaidrā naudā un 20, 5 miljardiem USD parādu. Sākoties 2009. gada finanšu krīzei, Hiltonam bija lielas problēmas ar naudas plūsmas un ieņēmumu samazināšanos. Tomēr pēc tam Hiltons spēja sevi refinansēt ar zemākām procentu likmēm, darbība uzlabojās un Blackstone pārdeva Hiltonu ar gandrīz 10 miljardu dolāru lielu peļņu.
Drošais ceļš
1986. gadā Kohlbergs Kravis Roberts pabeidza draudzīgo LBO no Safeway par kopējo cenu 5, 5 miljardi USD. Safeway valde deva piekrišanu izpirkšanai, lai izvairītos no naidīgas pārņemšanas no Herberta un Roberta Hafta no Dart Drug. Darījums galvenokārt tika finansēts ar parādiem, un Safeway nācās atsavināt daļu no saviem aktīviem un slēgt nerentablus veikalus. 1990. gadā Safeway atkal tika publiskots, uzlabojot ieņēmumus un rentabilitātes rādītājus. KKR nopelnīja gandrīz 7, 2 miljardus dolāru no sākotnējiem ieguldījumiem 129 miljonu dolāru apmērā. (Par saistīto lasījumu skatiet sadaļu "10 vispazīstamākie aizņēmumu pirkumi ar sviras efektu")
