Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi (REIT) ir pievilcīgi vairāku iemeslu dēļ. Viens, vismaz 90% no apliekamā ienākuma, ir jāatdod akcionāriem dividenžu veidā. Divas, kas sakrīt ar vienu punktu, dividenžu ienesīgums parasti ir lielāks nekā visā tirgū. Trīs un, iespējams, vissvarīgākais - jums nav jāiegulda nauda un laiks tieši īpašuma pirkšanai, kas, ļoti iespējams, radīs pārsteiguma izdevumus un bezgalīgas galvassāpes.
Nepārdoti REIT
Ļoti apsveriet iespēju uzturēties prom no netirgotiem REIT. Tie netiek publiski tirgoti, kas nozīmē, ka jūs nevarēsit veikt pētījumu par saviem ieguldījumiem. Tas, savukārt, neļaus jums noteikt REIT vērtību. Daži netirgotie REIT atklās visus aktīvus un vērtību pēc 18 mēnešiem pēc tā piedāvājuma, taču tas joprojām nav iepriecinošs.
Arī netirgotie REIT ir nelikvīdi. Daudzos gadījumos jūs nevarat pārdot vismaz septiņus gadus. Daži ļauj pēc viena gada atgūt daļu no ieguldījumiem, taču gandrīz vienmēr būs jāmaksā. Iepriecini savu naudu, jo viņiem ir jāapkopo ieguldītāju nauda, lai iegādātos un pārvaldītu īpašumus. Bet šai apvienotajai naudai var būt arī tumšāka puse. Šī tumšākā puse attiecas uz dažkārt dividenžu izmaksu no citu ieguldītāju naudas - pretstatā ienākumiem, ko gūst īpašums. Tas ierobežo REIT naudas plūsmu un samazina akciju vērtību. (Plašāku informāciju skatiet: Kādas ir iespējamās kļūmes, ja īpašumā ir REIT ?)
Vēl viens netirgojamo REIT nosacījums ir avansa maksa. Lielākā daļa iekasē avansa maksu no 9% līdz 10% (dažreiz pat 15%). Ir gadījumi, kad netirgotiem REIT ir laba pārvaldība un izcilas īpašības, kas var izraisīt zvaigžņu atgriešanos, bet tas attiecas arī uz publiski tirgotiem REIT.
Netirgojamo REIT galīgais risks ir ārējā pārvaldnieka maksa. Ja netirgojamais REIT maksā ārējam pārvaldniekam, tas ņem vērā atgriešanos. Ja izvēlaties ieguldīt REIT, kas netiek tirgots, obligāti uzdodiet vadībai visus nepieciešamos jautājumus, kas saistīti ar iepriekšminētajiem riskiem. Jo lielāka caurspīdīgums, jo labāk. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā REITs un REIT veiktspējas analīze .)
Publiski tirgojami REIT
Tas ir daudz drošāks spēles laukums. Tomēr joprojām pastāv riski. Lielākā ir procentu likmju paaugstināšanās, kas samazinās pieprasījumu pēc REIT. Var argumentēt, ka augošās procentu likmes norāda uz spēcīgu ekonomiku, kas pēc tam nozīmēs augstākas īres maksas un noslogojuma līmeni. Bet vēsturiski REITs nedarbojas labi, kad procentu likmes paaugstinās.
Otrs primārais risks ir nepareizas REIT izvēles. Tas varētu izklausīties vienkāršoti, bet tas attiecas uz loģiku. Piemēram, šī raksta sastādīšanas laikā piepilsētas centri ir samazinājušies. Jūs nevēlētos ieguldīt REIT, izmantojot ekspozīciju piepilsētas centrā. Tā kā Millennials dod priekšroku dzīvošanai pilsētās ērtības un izmaksu ietaupīšanas nolūkos, visticamāk, labāk derēs pilsētas iepirkšanās centri. Tendences mainās, tāpēc noteikti veiciet pētījumu par pašreizējo. (Plašāku informāciju skatiet: Millenials naudas paradumi .)
Pēdējais punkts nav risks, bet gan punkts, kas jums jāapzinās: REIT dividendes tiek apliktas ar nodokļiem kā parastie ienākumi.
Grunts līnija
Ieguldījumi REIT var būt pasīva, ienākumus radoša alternatīva īpašuma pirkšanai tieši. Neuztraucieties par milzīgajām dividendēm. Tā vietā izvēlieties pareizās vadības komandas un kvalitātes īpašumus, pamatojoties uz pašreizējām tendencēm. Stingri apsveriet publiskajā apgrozībā esošos REIT nekā netirgotus REIT. Noteikti pievērsiet uzmanību arī procentu likmēm. (Plašāku informāciju skatiet: Kāda ir atšķirība starp REIT un nekustamā īpašuma fondu ?)
