Kas ir obligāciju tirgus?
Obligāciju tirgus - ko bieži sauc par parāda tirgu vai kredīta tirgu - ir finanšu tirgus, kurā investori var tirgoties ar valdības emitētiem un korporatīvi emitētiem parāda vērtspapīriem. Valdības parasti emitē obligācijas, lai piesaistītu kapitālu, lai samaksātu parādus vai finansētu infrastruktūras uzlabojumus. Sabiedrības, kas tirgojas ar akcijām, emitē obligācijas, kad tām ir nepieciešams finansēt biznesa paplašināšanas projektus vai uzturēt notiekošās darbības.
Obligāciju ieguldītājiem jāpatur prātā, ka nevēlamās obligācijas, kaut arī piedāvā visaugstāko ienesīgumu, rada vislielākos saistību neizpildes riskus.
Izpratne par obligāciju tirgiem
Obligāciju tirgus ir plaši sadalīts divās dažādās tvertnēs: primārajā tirgū un sekundārajā tirgū. Primāro tirgu bieži dēvē par “jauno emisiju” tirgu, kurā darījumi stingri notiek tieši starp obligāciju emitentiem un obligāciju pircējiem. Būtībā primārais tirgus dod iespēju radīt pilnīgi jaunus parāda vērtspapīrus, kas iepriekš sabiedrībai nav piedāvāti.
Otrreizējā tirgū vērtspapīrus, kas jau ir pārdoti primārajā tirgū, pēc tam pērk un pārdod vēlākos datumos. Investori var iegādāties šīs obligācijas no brokera, kurš darbojas kā starpnieks starp pirkšanas un pārdošanas pusēm. Šīs otrreizējā tirgus problēmas var apvienot ar daudzām citām produktu struktūrām pensiju fondu, kopfondu un dzīvības apdrošināšanas politikas veidā.
Obligāciju tirgu veidi
Vispārējo obligāciju tirgu var segmentēt šādās obligāciju klasifikācijās, katrai no tām ir savs atribūtu komplekts.
Korporatīvās obligācijas
Uzņēmumi emitē korporatīvās obligācijas, lai iegūtu naudu dažādu iemeslu dēļ, piemēram, finansējot pašreizējās darbības, paplašinot produktu līnijas vai atverot jaunas ražošanas telpas. Korporatīvās obligācijas parasti raksturo ilgāka termiņa parāda instrumentus, kuru termiņš ir vismaz viens gads.
Valdības obligācijas
Valsts emitētās valdības obligācijas vilina pircējus, izmaksājot obligāciju sertifikātā norādīto nominālvērtību noteiktā termiņa laikā, vienlaikus ceļot periodiskus procentu maksājumus. Šī īpašība padara valsts obligācijas pievilcīgas konservatīvajiem investoriem.
Pašvaldību obligācijas
Pašvaldību obligācijas, ko parasti saīsina par "muni" obligācijām, vietēji emitē štati, pilsētas, īpaša mērķa rajoni, komunālo pakalpojumu iecirkņi, skolu rajoni, valstij piederošās lidostas un jūras ostas un citas valdības īpašumā esošas vienības, kas cenšas piesaistīt skaidru naudu finansēt dažādus projektus.
Ar hipotēku nodrošinātas obligācijas
Šīs emisijas, kas sastāv no apvienotām hipotēkām nekustamajam īpašumam, tiek bloķētas, ieķīlājot īpašus nodrošinājumus. Viņi maksā mēneša, ceturkšņa vai pusgada procentus.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju tirgus plaši raksturo tirgu, kurā investori pērk parāda vērtspapīrus, kurus tirgū ienes valdības iestādes vai publiski tirgojamas korporācijas. Nacionālās valdības parasti izmanto obligāciju ieņēmumus, lai finansētu infrastruktūras uzlabojumus un samaksātu parādus. Uzņēmumi emitē obligācijas, lai piesaistītu kapitālu, kas vajadzīgs operāciju uzturēšanai, produktu līnijas audzēšanai vai jaunu vietu atvēršanai. Obligācijas tiek emitētas vai nu primārajā tirgū, kas apgūst jaunus parādus, vai arī otrreizējā tirgū, kurā investori var iegādāties esošo parādu ar brokeru vai citu trešo personu starpniecību.
Obligāciju indeksi
Tāpat kā S&P 500 un Rasela indeksi izseko akcijām, tādu lielu obligāciju indeksi kā Barclays Capital Aggregate Bond Index, Merrill Lynch vietējais meistars un Citigroup ASV plašās investīciju kategorijas obligāciju indekss pārvalda un mēra obligāciju portfeļa rādītājus. Daudzi obligāciju indeksi ir plašāku indeksu dalībnieki, kas mēra globālo obligāciju portfeļu rezultātus.
