Kas ir obligāciju kāpšana?
Obligāciju kāpnes ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver obligāciju pirkšanu ar dažādiem termiņiem, lai ieguldītājs varētu salīdzinoši ātri reaģēt uz procentu likmju izmaiņām.
Taustiņu izņemšana
- Obligāciju kāpšana ietver obligāciju iegādi ar atšķirīgu termiņu. Ideja ir sadalīt risku pa procentu likmju līkni. Stratēģiju izmanto investori, kas izvairās no riska, bet meklē ienākumus, nevis gūst izaugsmi.
Kā darbojas obligāciju kāpnes
Obligāciju ieguldītājs var iegādāties gan īstermiņa, gan ilgtermiņa obligācijas, lai izkliedētu risku pa procentu likmju līkni. Tas ir, ja īstermiņa obligācijas dzēš laikā, kad pieaug procentu likmes, pamatsummu var atkārtoti ieguldīt obligācijās ar lielāku ienesīgumu.
Parasti īstermiņa obligācija dzēš mazāk nekā trīs gadus.
Ja procentu likmes ir sasniegušas zemu punktu, ieguldītājs iegūs zemāku reinvestīcijas ienesīgumu. Tomēr ieguldītājam joprojām pieder tās ilgtermiņa obligācijas, kuru peļņas likme ir izdevīgāka.
Būtībā obligāciju kāpšana ir stratēģija, lai samazinātu risku vai palielinātu iespēju nopelnīt naudu, palielinoties procentu likmēm. Laikā, kad ir bijušas vēsturiski zemas procentu likmes, šī stratēģija palīdz investoram izvairīties no sliktas peļņas fiksēšanas ilgāku laika periodu.
Citas obligāciju kāpšanas priekšrocības
Obligāciju kāpnes piedāvā stabilus ienākumus tādu procentu veidā, kas regulāri notiek par īstermiņa obligāciju procentu maksājumiem. Tas palīdz arī samazināt risku, jo portfelis ir diversificēts, ņemot vērā dažādos tajā esošo obligāciju nogaidīšanas līmeņus.
Ideālā gadījumā obligāciju kāpnes būtu jāizmanto, lai samazinātu fiksēta ienākuma portfeļa risku.
Faktiski kāpnes arī palielina obligāciju portfeļa likviditātes elementu. Pēc savas būtības obligācijas nav likvīdi ieguldījumi. Tas ir, viņus jebkurā laikā nevar iekasēt bez soda. Iegādājoties virkni obligāciju ar dažādiem dzēšanas datumiem, ieguldītājs garantē, ka samērā īsā laika posmā ir pieejama kāda nauda.
Obligāciju kāpnes reti dod lielus ienākumus, salīdzinot ar attiecīgo indeksu. Tāpēc to parasti izmanto ieguldītāji, kuri pamatsummas un ienākumu drošību vērtē augstāk nekā portfeļa pieaugums.
Varianti par obligāciju kāpināšanu
Teorētiski investora obligāciju kāpnes varētu sastāvēt no jebkura veida obligāciju skaita. Starp variantiem ir pašvaldību un valdības obligācijas, ASV kases un noguldījumu sertifikāti, un katram no tiem būs savs dzēšanas datums. Ne tik sarežģīta pieeja ir iegādāties obligāciju fonda akcijas un ļaut profesionālim darīt visu, kas nepieciešams.
