Kas ir laika apstākļu atvasinājums
Laika apstākļu atvasinājums ir finanšu instruments, ko uzņēmumi vai privātpersonas izmanto, lai aizsargātu pret laika apstākļu radītu zaudējumu risku. Laika apstākļu atvasinājumu pārdevējs apņemas segt katastrofu risku par atlīdzību. Ja zaudējumi nenotiek pirms līguma termiņa beigām, pārdevējs gūs peļņu. Neparedzētu vai nelabvēlīgu laika apstākļu gadījumā atvasinātā instrumenta pircējs pieprasa summu, par kuru panākta vienošanās.
Tiek lēsts, ka laika apstākļi tieši ietekmē gandrīz 20% ASV ekonomikas, un praktiski ikvienas nozares - lauksaimniecības, enerģētikas, izklaides, celtniecības, ceļojumu un citu - nozares rentabilitāte un ieņēmumi lielā mērā ir atkarīgi no temperatūra, nokrišņi un vētras.
Taustiņu izņemšana
- Lauksaimniecība, tūrisms un ceļojumi, kā arī enerģētika ir tikai dažas no ekonomikas nozarēm, kuras ārkārtīgi vai slikti laika apstākļi var negatīvi ietekmēt.Lai mazinātu riskus, kas rodas no nelabvēlīgiem laikapstākļiem, laika apstākļu atvasinājumi ir ieguvuši milzīgu popularitāti.Šie ir finanšu instrumenti, kas darbojas kā apdrošināšana, izmaksājot līguma īpašniekiem, ja notiek laika apstākļi vai ja zaudējumi rodas noteiktu laika apstākļu dēļ.
Kā darbojas laika apstākļu atvasinājumi
Uzņēmumi, kuru bizness ir atkarīgs no laika apstākļiem, piemēram, hidroelektroenerģijas uzņēmumi vai tie, kas vada sporta pasākumus, riska pārvaldības stratēģijā varētu izmantot laika apstākļu atvasinājumus. Lauksaimnieki var izmantot laika apstākļu atvasinājumus, lai pasargātu no sliktas ražas, ko izraisa pārāk daudz vai pārāk maz lietus, pēkšņas temperatūras svārstības vai postoši vēji.
Laika apstākļu atvasinājumiem parasti ir pamats indeksam, kas mēra noteiktu laika apstākļu aspektu. Piemēram, indekss var būt kopējais nokrišņu daudzums noteiktā laika posmā noteiktā vietā. Cits iemesls var būt vairākas reizes, kad temperatūra nokrītas zem sasalšanas.
Viens klimata indekss laika apstākļu atvasinājumiem ir pazīstams kā apkures grādu dienas vai HDD. Saskaņā ar HDD līgumiem katru dienu diennakts vidējā temperatūra noteiktā laika posmā nokrītas zem iepriekš noteikta atsauces punkta, izbraukšanas summu reģistrē un pievieno kumulatīvajam skaitam. Galīgais skaitlis nosaka, vai pārdevējs izmaksā vai saņem samaksu.
Laika apstākļu atvasinājumi, kas izstrādāti 1990. gados, piepilda neapmierinātu vajadzību ekonomikā. Laika apstākļi ietekmē aptuveni 20% no ASV ekonomikas. Lauksaimniecība, enerģētika, ceļojumi un būvniecība ir to nozaru piemēri, kurās laikapstākļiem ir īpaši liela nozīme. Bet neparedzēti laika apstākļi reti rada cenu korekcijas, kas pilnībā kompensē zaudētos ieņēmumus. Laika apstākļu atvasinājumi ļauj uzņēmumiem izvairīties no laika apstākļu iespējamības, kas varētu nelabvēlīgi ietekmēt viņu uzņēmējdarbību.
1997. gadā laika apstākļu atvasinājumi sāka tirgot ārpusbiržas (OTC), un dažu gadu laikā tie bija kļuvuši par 8 miljardu USD nozari. Čikāgas biržas birža (CME) uzskaita nākotnes līgumu nākotnes līgumus dažiem desmitiem pilsētu, no kuriem lielākā daļa atrodas ASV. Daži riska ieguldījumu fondi laika apstākļu atvasinājumus uzskata par ieguldījumu klasi. CME laika apstākļu nākotnes līgumi, atšķirībā no ārpusbiržas līgumiem, ir standartizēti līgumi, kurus publiskajā apgrozībā atklātā tirgū pārdod elektroniskās izsoles vidē, ar nepārtrauktām cenu sarunām un pilnīgu cenu caurspīdīgumu. Investori, kuriem patīk laika apstākļu atvasinājumi, novērtē to zemo korelāciju ar tradicionālajiem tirgiem.
Laika apstākļu atvasinājumi, salīdzinot ar apdrošināšanu
Laika apstākļu atvasinājumi ir līdzīgi apdrošināšanai, bet atšķiras no tā. Apdrošināšana sedz mazas iespējamības, katastrofālus laika apstākļus, piemēram, viesuļvētras, zemestrīces un viesuļvētras. Turpretī atvasinājumi aptver notikumus ar lielāku varbūtību, piemēram, sausāku, nekā gaidīts vasarā.
Apdrošināšana neaizsargā pret pieprasījuma samazināšanos, piemēram, vasaras dēļ, kas ir nedaudz mitrāka nekā vidēji, taču laika apstākļu atvasinājumi to var darīt. Tā kā laika apstākļu atvasinājumi un apdrošināšana aptver divas dažādas iespējas, uzņēmumam varētu būt interese iegādāties abus.
Turklāt, tā kā līgums ir balstīts uz indeksiem, laika apstākļu atvasinājumu pircējiem nav jāpierāda zaudējumi. No otras puses, lai savāktu apdrošināšanu, ir jāuzrāda bojājumi.
Laika apstākļi un preču atvasinājumi
Viens svarīgs aspekts, kas atšķir komunālo pakalpojumu / preču atvasinājumus (enerģijas, elektrības, lauksaimniecības) un laika apstākļu atvasinājumus, ir tas, ka pirmais komplekts ļauj veikt riska ierobežošanu ar cenu, pamatojoties uz noteiktu apjomu, savukārt otrais piedāvā ierobežot faktisko izlietojumu vai ienesīgumu, neatkarīgi no apjoma. Piemēram, var fiksēt jēlnaftas X barelu vai kukurūzas X bufeļu cenu, attiecīgi pērkot naftas nākotnes vai kukurūzas nākotnes līgumus. Bet nokļūšana laika apstākļu atvasinājumos ļauj ierobežot kopējo ražas un izmantošanas risku. Temperatūras pazemināšanās zem 10 grādiem radīs pilnīgu kviešu ražas bojājumu; Lietus nedēļas nogalēs Lasvegasā ietekmēs ekskursijas pa pilsētu. Tādējādi vispārējs riska mazināšanai vislabākais ir laika apstākļu un preču atvasinājumu apvienojums.
