Vanguard grupa, kas ir pasaulē lielākā kopfondu kompānija, faktiski aizsākās kā ideja, ko tās dibinātājs Džons Bogle radīja, strādājot Velingtonas pārvaldības uzņēmumā. Bogle pārliecināja valdi ļaut viņam dibināt pirmo mazumtirdzniecības indeksu fondu, kas tagad ir Vanguard 500 Index Fund. Kopš tā laika Vanguard ir izveidojis vairāk nekā 200 fondus, pārvaldot vairāk nekā 3 triljonus USD. Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) ir Velingtonas pārvaldības sabiedrības paliekas, kas tagad tikai pārvalda iestāžu naudu; Velingtona joprojām ir fonda ieguldījumu konsultants.
Izveidots 1970. gadā, Velslija ienākumu fonds ir kļuvis par vienu no veiksmīgākajiem uz ienākumiem orientētiem līdzsvarotajiem fondiem konservatīviem investoriem. Šis ir fonda pārskats, kā arī vairāki nozīmīgākie fondi.
Investīciju mērķis
Lai arī Velslija ienākumu fonds tiek klasificēts kā ienākumu fonds, tā ienākumu mērķa sasniegšanai izmanto līdzsvarotāku pieeju. Fonda kopējais ieguldījumu mērķis ir panākt pastāvīgu kopējo ienesīgumu, ko veido kārtējie ienākumi no obligācijām, dividendēm un kapitāla vērtības pieauguma. Trešdaļu portfeļa var ieguldīt tādu uzņēmumu akcijās, kuru vēsturei ir bijušas tādas dividenžu izmaksas, kuras laika gaitā palielinās.
Portfeļa pārvaldīšana
Portfeļa pārvaldības komandu vada Džons C. Keogs un W. Michael Michael Reckmeyer, gan Wellington Management vecākie direktori, gan partneri. Keogh ir fiksēta ienākuma portfeļa pārvaldnieks, un Reckmeyer ir kapitāla portfeļa pārvaldnieks. Keogs pievienojās Wellington Management 1983. gadā pēc vairāku gadu darba portfeļa pārvaldībā Konektikutas Nacionālajā bankā. Reckmeyer, kura galvenā uzmanība ir vērsta uz liela apjoma, uz vērtību orientētu uzņēmumu izpēti ar spēcīgu dividenžu vēsturi, pievienojās Wellington Management 1994. gadā pēc astoņiem gadiem kā Kemper Financial Services pētījumu analītiķis. Viņš nopelnīja gan biznesa vadības maģistra grādu (MBA), gan bakalaura grādu mašīnbūvē no Viskonsinas universitātes. Viņš ir arī kvalificēts finanšu analītiķis (CFA).
Reckmeyer pārvalda fondu kopš 2007. gada, Keogh - kopš 2008. gada. Lorans Morans un Maikls Staks viņiem pievienojās 2017. gada sākumā. Arī viņi ieņem amatus Wellington Management un strādā pie citiem tā fondiem.
Investīciju portfelis
53, 6 miljardu dolāru fonds izmanto līdzsvarotu pieeju, kurā uzsvērti fiksēta ienākuma vērtspapīri, no kuriem divas trešdaļas ir ieguldītas investīciju līmeņa korporatīvajās obligācijās un ASV. valdības obligācijas. Otra trešdaļa tiek ieguldīta lielkapitāla, dividenžu maksājošos akcijās. Kopš 2018. gada 30. augusta fondam ir gandrīz 1100 dažādu vērtspapīru. Tās 10 labākie turējumi, kas akcentē “blue-chip” akcijas, veido 11, 3% no portfeļa.
Investīciju ienesīgums
Līdzsvarota pieeja ieguldītājiem ir bijusi ļoti laba. Kopš tā darbības sākuma fonds ir guvis vidējo gada ienesīgumu gandrīz 10%. Vēl svarīgāk ir tas, ka fonds konsekventi demonstrē savu spēju ierobežot negatīvos. Piemēram, 2008. gada akciju tirgus sabrukuma laikā tas samazinājās tikai par 10%, kas bija mazāk nekā tā kategorija un daudz mazāk nekā tikai akciju fondi. Sākot ar 2018. gadu, fonda pēdējos trīs gados vidējā gada ienesīgums ir 6, 97%, 6, 26% pēdējos piecos gados un 7, 91% 10 gadu laikā - rezultāti, kas tam ir konsekventi piešķīris Morningstar Inc. piecu zvaigžņu novērtējumu. Tam nepieciešami minimālie ieguldījumi 3000 USD, bet tā izdevumu attiecība 0, 22% tiek uzskatīta par ļoti zemu šai kategorijai.
Grunts līnija
Velslija ienākumu fondu varētu uzskatīt par galveno daļu konservatīvajiem ieguldītājiem, kuri meklē stabilu ienākumu plūsmu ar nelielu kapitāla vērtības pieaugumu. Fonds piedāvā augšupvērstu potenciālu ar nelielu svārstīgumu. Tas varētu būt arī labs satelīta turējums mēreniem vai agresīviem ieguldītājiem, mainot viņu portfeļa kapitāla daļu. Fonds nav bez saviem riskiem, jo tā lielā pakļaušana obligācijām varētu negatīvi reaģēt uz pieaugošajām procentu likmēm.
