Major pārceļas
Lejupslīdošais pretestības līmenis, kas kopš 2018. gada decembra liek 10 gadu Valsts kases ienesīgumam (TNX) zemāku un zemāku, joprojām darbojas pilnībā, jo rādītājs ir uzņēmis vēl vienu lācīgu pagriezienu. Tirgotāji cenšas pirkt ASV Valsts kases, lai palielinātu savus portfeļus, lai novērstu iespējamu lācīgu atkāpšanos akciju tirgū. Lielākā daļa tirgotāju uzskata Valsts kases par drošu patvērumu, kas aizsargā viņu kapitālu ekonomikas lejupslīdes laikā.
Palielinoties pieprasījumam pēc kasēm, palielinās arī cena, kas pazemina valsts kases ienesīgumu, jo cenai un ienesīgumam ir apgrieztas attiecības. To mēs šodien redzam. Valsts kases peļņas likmes, piemēram, TNX, krītas, jo tirgotāji paaugstina Valsts kases cenas, jo vēlme aizsargāt savu kapitālu sāk pārspēt vēlmi iegūt dūšīgu kapitālu.
TNX pēdējo pāris nedēļu laikā bija konsolidējies nedaudz virs 2, 5%, bet šodien tas noslīdēja līdz 2, 45% - zemākajam līmenim kopš 29. marta. Kaut arī zemākas ilgtermiņa Valsts kases peļņas likmes var būt noderīgas aizņēmējiem, kas vēlas iegādāties vai refinansēt mājās, tie nav piemēroti lielām finanšu institūcijām vai kā apstiprinājums tirgotāju uzticībai.
Ja TNX turpina kristies, tas, iespējams, ir apstiprinājums tam, ka tirgotāji pārvieto naudu no krājumiem un nonāk Valsts kasē, un to neko nevēlas redzēt Volstrītas biržas vērsis.
S&P 500
S&P 500 šodien izraisīja satraukuma viļņus uz augšu un uz leju Volstrītā, jo indekss nokritās līdz zemākajam līmenim kopš 2. aprīļa, veidojot lācīgu atdalīšanas līnijas svečturi.
Atsevišķs svečturi tiek veidots, kad iepriekšējās dienas bulciņas svečtura atvērtā cena sakrīt ar pašreizējās dienas lācīgā svečturi. Šis modelis ir lācīgs, jo tas parāda, ka tirgotāji bija pietiekami nervozi, lai ne tikai iznīcinātu iepriekšējās dienas guvumus pirms sākuma zvana, bet arī turpināja pazemināt indeksu visas tirdzniecības dienas laikā.
Papildus lāča svečturi veidojošajam modelim S&P 500 sabojājās arī ar augošo atbalsta līmeni, kura indekss jau vairākus mēnešus pārsniedz.
Interesanti, ka Buļļi Volstrītā spēja sacensties pirms noslēdzošā zvana, paceļot indeksu zemākajā līmenī un nodrošinot zināmas cerības uz atveseļošanos. Jebkuras cerības būs atkarīgas no tā, vai Trumpa administrācija turpinās īstenot savus draudus palielināt tarifus Ķīnas precēm 200 miljardu dolāru apmērā no 10% līdz 25% piektdien.
Ja administrācija kavējas, krājumiem, visticamāk, būs iespēja atgūties. Ja administrācija turpina īstenot savus draudus, esiet piesardzīgs, lai S&P 500 pārdotu vairāk un pārbaudītu 2800.
:
Kādi ekonomiskie faktori ietekmē valsts kases ienesīgumu?
Izpratne par Valsts kases ienesīgumu un procentu likmēm
Kāpēc ir svarīgi 10 gadu ASV valsts kases ienesīgums?
Riska indikatori - VIX salīdzinājumā ar VIX3M
Kad tirgotāji vēlas uzzināt, cik nervozi ir citi akciju tirgus dalībnieki, viņi bieži izskata svārstīguma indeksus, piemēram, CBOE volatilitātes indeksu (VIX). VIX ir gaidāmās nepastāvības novērtējums, kas tiek noteikts S&P 500 opcijām nākamajām 30 dienām.
Kad tirgotāji uzskata, ka S&P 500 nākamo 30 dienu laikā, iespējams, veiks nelielu soli, VIX vērtība būs zema. Un otrādi, ja tirgotāji uzskata, ka S&P 500 nākamo 30 dienu laikā veiks lielu soli, VIX vērtība būs augsta.
Tomēr 30 dienas ne vienmēr ir pietiekami ilgs laika posms, lai iegūtu izpratni par ilgtermiņa tirgotāju bažām. Kad nepieciešama ilgāka termiņa perspektīva, tirgotāji bieži vēršas pie CBOE S&P 500 3 mēnešu volatilitātes indeksa (VIX3M). VIX3M ir gaidāmās nepastāvības novērtējums, kas tiek noteikts S&P 500 opcijām nākamajiem trim mēnešiem vai 90 dienām.
Normālos tirgus apstākļos VIX3M vērtība būs augstāka par VIX vērtību, jo S&P 500, visticamāk, veiks lielu soli, ja pārejai piešķirsit trīs, nevis tikai vienu mēnesi.
Pārsteidzoši, ka tirgotāji laiku pa laikam paaugstinās VIX vērtību augstāk par VIX3M vērtību, kad viņi ir īpaši nobažījušies, ka S&P 500 īstermiņā veiks dramatisku soli. Šos mirkļus var identificēt, izveidojot relatīvā stipruma diagrammu starp VIX un VIX3M.
Normālos tirgus apstākļos, dalot VIX vērtību ar VIX3M vērtību, parasti tiek iegūta vērtība <1, jo VIX vērtība parasti ir mazāka par VIX3M vērtību. Tomēr nervu tirgus apstākļos, dalot VIX vērtību ar VIX3M vērtību, jūs parasti iegūstat vērtību> 1, jo VIX vērtība būs palielinājusies virs VIX3M vērtības.
Tieši tas notika šodien. Pēdējo reizi, kad VIX / VIX3M relatīvā stipruma diagramma bija pieaudzis līdz tuvāk virs 1, bija 22. janvārī. Kopš tā laika tas bija pārvietojies stabili zemāk kanāla lejupejošā stāvoklī. Šodien VIX / VIX3M relatīvā stipruma diagramma pieauga līdz tuvu 1, kas ir augstākais līmenis kopš 2018. gada 28. decembra.
Šis dramatiskais lēciens virs 1 norāda, ka tirgotāji ir ārkārtīgi satraukti par to, ka S&P 500 varētu turpināt koriģēt zemāku cenu šajā mēnesī, ja Savienotās Valstis un Ķīna nevar sakārtot savas tirdzniecības atšķirības.
:
Ko norāda nepastāvības indekss (VIX)?
Tirgus rādītāji, kas atspoguļo nepastāvību akciju tirgū
10 savvaļas tirgu zema svārstīguma krājumi
Grunts līnija - muļķojiet mani vienreiz
Tirgotāji šonedēļ ir pamatoti izveicīgi, jo S&P 500 ir nedaudz zemāks par visu laiku augstāko līmeni, kamēr Ķīnas un ASV delegācijas cenšas panākt tirdzniecības darījumu ar paaugstinātu tarifu draudiem.
Pēdējo reizi indekss bija tik augsts, ka tas pagriezās uz dienvidiem un ienāca savā pirmajā lāču tirgū pēc desmit gadiem. Neviens nevēlas pieķerties pie somas turēšanas, ja rādītājs atkal dara to pašu. Muļķojies mani vienreiz, tev kauns. Muļķojies divreiz, kauns par mani.
