CBOE volatilitātes indekss (VIX) mēra gaidāmās svārstības nākamajās 30 sesijās, un tā aprēķinos pamatā ir pārdošanas un pārdošanas iespēju aktivitāte. Kamēr VIX koncentrējas uz S&P 500 datiem, tirgotāji un hedžgeri var arī pārbaudīt Nasdaq 100 caur CBOE Nasdaq volatilitātes indeksu (VXN) un Dow Jones industriālo vidējo caur CBOE DJIA volatilitātes indeksu (VXD).
Mainīgie vidējie rādītāji, kas tiek piemēroti VIX, ir pamats visdažādākajām pirkšanas un pārdošanas stratēģijām plaša mēroga instrumentos, piemēram, SPDR Trust (SPY), kā arī uz svārstībām balstītiem nākotnes līgumiem un biržā tirgotajiem fondiem, kas ietver:
- CBOE nepastāvības indeksa fjūčeri (VX) S&P 500 VIX īstermiņa fjūčeri ETN (VXX) VIX īstermiņa fjūčeri ETF (VIXY) S&P 500 VIX vidēja termiņa fjūčeri ETN (VXZ)
Tomēr vislabāk ir piemērot tehnisko analīzi tieši indeksam, izvairoties no fjūčeru vai fondu aprēķiniem, jo cenu noteikšana šajos instrumentos samazinās, izmantojot ruļļa ienesīgumu un contango, kas atspoguļo laika atšķirības starp nākotnes un tūlītējām cenām. Gudrie tirgotāji var pārvarēt šo pasliktināšanos, mainot nākotnes līgumus, taču fondi seko nepārtrauktiem grafikiem, kas padara tos nepiemērotus turēšanas periodiem, kas ilgst vairāk nekā dažas dienas.
Tirgotāji mēra svārstīguma tendences ar ilgtermiņa un īstermiņa VIX diagrammām, meklējot simpātisku kapitālu, iespējas līgumus un nākotnes darījumus. Pieaugošajam VIX ir tendence palielināt korelāciju starp akciju indeksiem un pamatā esošajiem komponentiem, padarot indeksu fondus pievilcīgākus nekā atsevišķus vērtspapīrus. FXing VIX apvērš šo vienādojumu, atbalstot biržas tirgotāja tirgu, kurā atsevišķi vērtspapīri piedāvā labākas tirdzniecības iespējas nekā indeksu fondi.
Dienas VIX mainīgie vidējie lielumi
Dienas iekšējā VIX diagramma nodrošina svarīgu iekšējo nepastāvības un riska noskaņojuma novērtējumu īsos laika periodos. Atgriezenisko saiti var izmantot kā uzticamu, bet papildu ienākšanas slieksni tirdzniecības groziem, kas atbalsta riska uzņemšanos (izaugsmes instrumentu pirkšanu un aizsardzības instrumentu pārdošanu) vai riska novēršanu (aizsardzības instrumentu pirkšana un izaugsmes instrumentu pārdošana).
Šim nolūkam labi darbojas 15 minūšu laika grafiks, koncentrējoties uz apgriezieniem, kas norāda uz sentimenta maiņu tirdzniecības dienas laikā. Tomēr dienas vidējie VIX modeļi var izskatīties nodriskāti, apgrūtinot uzticamu signālu atrašanu. Ievietojot 10 bāru SMA virs cenas darbības, šie pagriezieni izlīdzinās, palielinot signālu un samazinot troksni. Kopā ar NYSE TICK un advance: noraidījuma datiem, rādītāju trijnieks ar pārsteidzošu precizitāti var nolasīt cenu un noskaņojuma izmaiņas.
Šajā piemērā 10 bāru SMA 15 minūšu VIX laikā parāda piecus taustiņu pagriezienus sešās sesijās, kamēr pamatā esošais indikators vismaz divpadsmit reizes pārslēdzas uz priekšu un atpakaļ. Ja tendence paaugstināties vai pazemināties, mainīgais vidējais norāda uz nozīmīgu tirgus darbību, kā tas notika laikā no 11. augusta līdz 13. augustam. S&P 500 indekss šajā periodā pārdeva vairāk nekā 50 punktus (A), pirms dienas vidējā apgrieziena paaugstinājās (B) kurā bija 34 punktu atgūšana dienā.
Šī īstermiņa analīze mazāk ticami nodrošina klusākas sesijas 14. un 17. augustā, mainīgajam vidējam slīpējot virkni īstermiņa kāpumu un kritumu. Tas atspoguļo agru izpārdošanu (C) un pēcpusdienas atlēcienu (D) 14. datumā, bet nespēj nogriezties zemāk līdz 17. pēcpusdienas vidum (F), stundas pēc tirgus sacelšanās no vāja laukuma (E). Neskatoties uz veselīgu S&P 500 ieguvumu, VIX šo sesiju noslēdz zaļā krāsā, norādot uz nelielu lāču atšķirību.
Ikdienas un nedēļas VIX mainīgie vidējie lielumi
Mainīgie vidējie rādītāji, kas tiek piemēroti ikdienas un iknedēļas VIX, mēra ilgtermiņa izmaiņas tirgus noskaņojumā, kā arī šoka notikumus, kas izraisa vertikālus tapas no bāzes modeļiem. Šim pēkšņajam baiļu līmeņa paaugstinājumam, reaģējot uz ekonomisko datu destabilizāciju vai dabas katastrofām, piemēram, 2011. gada Japānas cunami, ir tūlītēja negatīva ietekme uz investoru psiholoģiju, izraisot emocionālu pārdošanas spiedienu, kas var izraisīt ievērojamu kritumu pasaules tirgos.
50 un 200 dienu EMA labi darbojas ikdienas VIX diagrammā. Pārvietojošie vidējie krusti var atzīmēt ievērojamas psiholoģiskas izmaiņas, 50 dienu šķērsojot zem 200 dienu signāla, uzlabojas noskaņojums, bet 50 dienu šķērsojot virs 200 dienām, tas norāda uz stāvokļa pasliktināšanos. Piemēram, 50 dienu krosovers (200 dienas) virs 200 dienām 2014. gada oktobrī notiek pirms 145 punktu S&P 500 pārdošanas. Krusti parasti notiek vertikālu tapas un sekojošas atveseļošanās rezultātā, ļaujot novērotājam tehniķim laiku mainīt no pieaugošajām bailēm un atgriešanos pie pašapmierinātības.
20 dienu Bollinger josla, kas iestatīta uz divām standarta novirzēm, papildina ievērojamu informāciju ikdienas VIX analīzē, vertikālām smailēm nospiežot 100% ārpus augšējās joslas, kas signalizē par pauzi vai atpakaļgaitu, kā tas notika oktobrī (B) un decembrī (C). Turpmākie tapas nonāk slēptā pretestībā horizontālajā augšējā joslā, izraisot trīs apgriezienus janvārī un februārī (D, E, F).
Nedēļas VIX diagrammā tiek novērotas sentimenta ilgtermiņa izmaiņas, ieskaitot pāreju starp buļļu un lāču tirgiem. Attiecības starp VIX un 200 nedēļu EMA ir īpaši noderīgas šajā sakarā, kā redzat, aplūkojot diagrammu no 2003. līdz 2011. gadam. 200 dienu EMA kļuva par pretestību, kad 2003. gadā cena kritās caur mainīgo vidējo rādītāju, norādot uz jauno buļļu tirgu un veiksmīgi to uzstādīja 2007. gada vasarā, tikai divus mēnešus pirms cikliskās tendences.
Šis analītiskais process turpināja labi darboties nākamajos četros gados, kad cena noslīdēja zem 200 dienu EMA 2009. gada vidū, tikai dažus mēnešus pēc lāču tirgus dibena. Tas pacēlās šajā līmenī 2010. gada maija īslaicīgas avārijas laikā, bet līdz vasarai darbojās arvien zemāk, norādot, ka destabilizējošais notikums nav izraisījis jaunu lāču tirgu.
Grunts līnija
Mainīgie vidējie rādītāji, kas tiek piemēroti CBOE S&P volatilitātes indeksam (VIX), izlīdzina indikatora dabisko gatavību, ļaujot īstermiņa tirgotājiem un ilgtermiņa tirgus taimeriem piekļūt ļoti ticamiem sentimenta un nepastāvības datiem.
