Kāda ir nosacītā pamatsumma?
Procentu likmes mijmaiņas nosacītā pamatsumma ir iepriekš noteiktas dolāru summas vai pamatsumma, uz kuru balstās apmainītie procentu maksājumi. Nosacīts pamatsumma darījumā nekad nemaina īpašumus, tāpēc to uzskata par nosacītu vai teorētisku. Neviena no pusēm jebkurā laikā nemaksā un nesaņem nosacīto pamatsummu; mainās tikai procentu likmju maksājumi.
Izpratne par nosacīto galveno summu
Saskaņā ar Valsts kases noteikumiem nosacītā pamatsumma ir "finanšu instruments, kas nodrošina summu samaksu vienai pusei citai ar noteiktiem intervāliem, kas aprēķināti, atsaucoties uz noteiktu indeksu, ar nosacīto pamatsummu apmaiņā pret noteiktu atlīdzību vai solījumu samaksāt līdzīgas summas."
Nosacītā pamatsumma attiecas uz finanšu darījumā iesaistītās pamatsummas summu, pat ja tā ir funkcionāli atdalīta no darījuma. Tas var ietvert pamatsummu parāda vērtspapīrā procentu likmju mijmaiņas darījumos, jo likmes ir darījuma faktiskās sastāvdaļas, bet pamatsumma ir funkcionāli fiktīva. Nosacītajai pamatsummai nav obligāti jābūt naudas summai. Tas var būt arī vienāds ar kapitāla daļu turēšanu vai krājumu groza vērtību.
Taustiņu izņemšana
- Procentu likmju mijmaiņas darījumos tiek izmantotas nosacītās pamatsummas. Tās ir teorētiskas vērtības, par kurām katra puse maksā procentus otrai ar noteiktiem intervāliem. Obligācijās nosacītā pamatsumma ir vienāda ar obligācijas nominālvērtību.
Procentu likmju mijmaiņas darījumi
Procentu likmes mijmaiņas darījums ir saistīts ar divām organizācijām, kas aizdod līdzekļus viena otrai, bet ar atšķirīgiem noteikumiem. Atmaksas grafiks var būt noteikts dažādiem termiņiem vai dažādām procentu likmēm. Gadījumos, kad darījumos ir iesaistīta vienāda pamatsummas summa (summa, kuru aizdod un saņem katra puse), pamatsummai ir nosacīts raksturs un faktiski nemainās īpašnieki vai tā pat funkcionējoši nepastāv.
Bieži vien procentu likmju mijmaiņas darījumi tiek izmantoti, lai palīdzētu novirzīt noteiktu ieguldījumu risku vai atdevi uz augšu uz leju, ja vienai organizācijai būs aktīvs ar mainīgu likmi, bet otrai - aktīvs ar fiksētu likmi. Vienošanos, kas pieņemta par nulles summas vienošanos, var gūt labumu no vienošanās, bet otra zaudējumus.
Nosacītā pamatsummas un obligāciju emisija
Aprēķinot obligāciju maksājumus, obligācijas nominālvērtība tiek uzskatīta par nosacītu, nosakot maksājamos procentus. Maksājumi ir procentuālā daļa no nominālvērtības, pat ja nominālvērtība patiesā nozīmē nav pieejama. Nominālvērtību nevar atsaukt, un tā var pat neeksistēt tradicionālā izpratnē, kamēr obligācija tuvojas termiņam, taču tai ir saprotama vērtība, kas nepieciešama attiecīgo aprēķinu veikšanai.
Nosacītās pamatsummas piemērs
Divi uzņēmumi varētu noslēgt procentu likmju mijmaiņas līgumu šādā veidā: Trīs gadus uzņēmums A maksā uzņēmumam B 5 procentus gadā no nosacītās pamatsummas 10 miljonu ASV dolāru apmērā. Par tiem pašiem trim gadiem uzņēmums B maksā uzņēmumam A viena gada LIBOR likmi par to pašu nosacīto pamatsummu USD 10 miljonu apmērā.
To uzskatītu par vienkāršu vaniļas procentu likmju mijmaiņas darījumu, jo viena puse maksā fiksētu procentu likmi par nosacīto pamatsummu, bet otra puse maksā procentus ar mainīgu likmi par to pašu nosacīto pamatsummu.
