Kas ir Bāzele III?
Bāzele III ir starptautisko banku noteikumu kopums, ko izstrādājusi Starptautisko norēķinu banka, lai veicinātu stabilitāti starptautiskajā finanšu sistēmā. Bāzeles III noteikumi ir izstrādāti, lai samazinātu zaudējumus ekonomikai, ko rada bankas, kuras uzņemas pārmērīgu risku.
Problēmas ar sākotnējo vienošanos kļuva acīmredzamas paaugstināta riska kredītu krīzes laikā 2007. gadā. Bāzeles Banku uzraudzības komitejas locekļi vienojās par Bāzeli III 2010. gada novembrī. Sākotnēji noteikumus ieviesa no 2013. gada līdz 2015. gadam, taču līdz 2019. gada martam ir bijuši vairāki pagarinājumi. 2022. gada janvāris.
Taustiņu izņemšana
- Bāzele III ir starptautisko banku noteikumu kopums, ko izstrādājusi Starptautisko norēķinu banka, lai veicinātu starptautiskās finanšu sistēmas stabilitāti. Bāzeles III ietekme uz akciju tirgiem ir neskaidra, lai gan ir iespējams, ka paaugstināts banku regulējums pozitīvi ietekmēs obligāciju tirgus investorus..Bāzeles III galīgā ietekme būs atkarīga no tā, kā tā turpmāk tiks ieviesta, taču ideālā situācija ir vispārējā drošākā starptautiskajā finanšu sistēmā.
Kā darbojas Bāzele III
Bāzele III un bankas
Bankām ir jāuztur vairāk kapitāla pret saviem aktīviem, tādējādi samazinot to bilances lielumu un spēju piesaistīt sevi. Kamēr pirms finanšu krīzes tika apspriesti noteikumi, notikumi palielināja vajadzību pēc pārmaiņām.
Bāzeles III noteikumi satur vairākas svarīgas izmaiņas banku kapitāla struktūrā. Pirmkārt, minimālā kapitāla summa procentos no aktīviem palielinājās no 2% līdz 4, 5%. Nepieciešama arī papildu rezerve 2, 5% apjomā, tādējādi kopējā kapitāla prasība sasniedz 7%. Šo rezervi var izmantot finansiālā stresa laikā, bet bankas, kas to dara, saskarsies ar ierobežojumiem to spējā maksāt dividendes un citādi izvietot kapitālu. Bankām līdz 2019. gadam bija jāievieš šīs izmaiņas, dodot tām daudz laika, lai novērstu pēkšņu aizdevumu iesaldēšanu, bankām cenšoties uzlabot savas bilances.
Iespējams, ka bankām nākotnē būs mazāk rentabla daļēji šo noteikumu dēļ. 7% kapitāla prasība ir minimālā, un ir iespējams, ka daudzas bankas centīsies saglabāt nedaudz augstāku skaitli, lai sev nodrošinātu spilvenu. Ja finanšu iestādes tiek uzskatītas par drošākām, banku kapitāla izmaksas faktiski samazinātos. Stabilākas bankas var emitēt parādu par zemākām izmaksām. Tajā pašā laikā akciju tirgus bankām, kurām ir mazāk riskanta kapitāla struktūra, var piešķirt lielāku P / E koeficientu.
Bāzeles III likviditātes un piesaistīto līdzekļu prasības tika izstrādātas, lai aizsargātu pret neierobežotiem aizdevumiem un aizņēmumiem un nodrošinātu, ka bankām ir pietiekama likviditāte finansiālu grūtību laikā.
Bāzele III un investori
Tāpat kā ar visiem noteikumiem, Bāzeles III galīgā ietekme būs atkarīga no tā, kā to nākotnē īstenos. Turklāt starptautisko finanšu tirgu kustība ir atkarīga no ļoti daudziem faktoriem, un finanšu regula ir liela sastāvdaļa. Tomēr ir iespējams paredzēt dažas no Bāzeles III iespējamām sekām ieguldītājiem.
Iespējams, ka paaugstināts banku regulējums ir labvēlīgs obligāciju tirgus investoriem. Tas ir tāpēc, ka augstākas kapitāla prasības padarīs banku emitētās obligācijas drošākus ieguldījumus. Tajā pašā laikā lielāka finanšu sistēmas stabilitāte nodrošinās drošāku fonu obligāciju ieguldītājiem pat tad, ja rezultātā ekonomika aug nedaudz lēnāk. Ietekme uz valūtas tirgiem nav tik skaidra, taču palielināta starptautiskā finanšu stabilitāte ļaus šo tirgu dalībniekiem koncentrēties uz citiem faktoriem, vienlaikus mazāk koncentrējoties uz katras valsts banku sistēmas relatīvo stabilitāti.
Bāzele III un akciju tirgi
Visbeidzot, Bāzeles III ietekme uz akciju tirgiem nav skaidra. Ja investori novērtē uzlabotu finanšu stabilitāti virs nedaudz lielākas izaugsmes, ko veicina kredīts, tad akciju cenas, visticamāk, gūs labumu no Bāzeles III (visi pārējie ir vienādi). Turklāt lielāka makroekonomiskā stabilitāte ļaus ieguldītājiem vairāk koncentrēties uz atsevišķu uzņēmumu vai nozaru izpēti, vienlaikus mazāk uztraucoties par ekonomiskajām situācijām vai plaša mēroga finanšu sabrukuma iespējamību.
Bāzele III: finanšu rezultāti
Netika gaidīts, ka Bāzele III būs panaceja. Tomēr apvienojumā ar citiem pasākumiem ar regulu ir izveidota stabilāka finanšu sistēma. Savukārt lielāka finanšu stabilitāte ir veicinājusi vienmērīgu ekonomikas izaugsmi.
Lai arī banku noteikumi var palīdzēt samazināt turpmāko finanšu krīžu iespējamību, tie var arī ierobežot turpmāko ekonomikas izaugsmi. Tas notiek tāpēc, ka banku kreditēšana un kredīta nodrošināšana ir galvenie ekonomiskās aktivitātes virzītāji mūsdienu ekonomikā. Tāpēc visi noteikumi, kas izstrādāti, lai ierobežotu kredītu piešķiršanu, iespējams, vismaz zināmā mērā kavē ekonomikas izaugsmi. Neskatoties uz to, daudzi regulatori, finanšu tirgus dalībnieki un parastās personas ir gatavas piekrist nedaudz lēnākam ekonomikas pieaugumam, ja tas nozīmē lielāku stabilitāti un mazāku iespēju atkārtoties 2008. un 2009. gada notikumiem.
Grunts līnija
Bāzeles III rezultātam vajadzētu būt drošākai finanšu sistēmai, vienlaikus nedaudz ierobežojot turpmāko ekonomikas izaugsmi. Investoriem ietekme, visticamāk, būs dažāda, taču tai vajadzētu būt drošākam tirgiem obligāciju ieguldītājiem un lielākai stabilitātei akciju tirgus ieguldītājiem. Bāzeles III noteikumu izpratne ļaus investoriem izprast turpmāko finanšu nozari, vienlaikus palīdzot viņiem formulēt makroekonomiskos atzinumus par starptautiskās finanšu sistēmas un pasaules ekonomikas stabilitāti.
