Daudzi uzskata, ka Japānas jenas tirdzniecība ar ASV dolāru (USD / JPY) ir sarežģīts piedāvājums. Tomēr, japāņu jenu saprot ASV valsts obligāciju, parādzīmju un parādzīmju izteiksmē, tai vajadzētu kļūt mazāk sarežģītai.
Galvenais šī valūtas pāra virzītājspēks ir ne tikai Valsts kases, bet gan Japānas, gan ASV procentu likmes. Tas nozīmē, ka pāris ir riska pakāpe, kas nosaka, kad pirkt / pārdot USD / JPY procentu likmju izteiksmē. Šī pāra virzienu var noteikt pēc procentu likmju virziena.
Taustiņu izņemšana
- USD / JPY atspoguļo valūtas maiņas kursu ASV dolāram un Japānas jenai. USD / JPY valūtu pārim parasti ir bijusi cieša korelācija ar ASV kasēm.Kad procentu likmes ir augstākas, valsts obligāciju cenas pazeminās, kas paaugstina ASV dolāru., nostiprinot USD / JPY cenas. USD / JPY pāris var arī noteikt tirgus risku.
Kas ir USD / JPY valūtas pāris?
Saīsinājums USD / JPY apzīmē valūtas maiņas kursu ASV dolāram un Japānas jenai. Pāris parāda, cik jenas ir vajadzīgas, lai iegādātos vienu ASV dolāru - attiecīgi kotācijas valūtu un bāzes valūtu. Pāra maiņas kurss ir viens no likvīdākajiem, nemaz nerunājot par vienu no visvairāk pārdotajiem pāriem pasaulē. Tas ir tāpēc, ka jena, tāpat kā ASV dolārs, tiek izmantota kā rezerves valūta.
Valūtas tirgotāji parasti zina, ka labākais laiks šī valūtas pāra tirdzniecībai ir no plkst. 8:00 līdz 11:00. Pastāv lielāka iespēja atrast vislielākās cenu izmaiņas, jo šajā trīs stundu periodā tirgū ir vairāk kustību un lielāka nepastāvība. Kaut arī Tokijas tirgi nav atvērti, tie abi ir atvērti Londonā un Ņujorkā.
USD / JPY attiecības ar kasēm
USD / JPY valūtu pārim tradicionāli ir bijusi cieša korelācija ar ASV kasēm. Kad palielinās valsts iekšējā aizņēmuma obligācijas, parādzīmes un parādzīmes, USD / JPY cenas pazeminās. Ieguldījumu loģika šajā valūtu pārī ir tāda, ka ASV nekad neizpilda savas obligāciju saistības, nodrošinot drošu, drošu patvērumu statusu un galu galā padarot šo piešķiršanu par garu pozīciju.
Turklāt, ja procentu likmes tirdzniecības dienas laikā paaugstinās vai ir aizdomas, ka tās nākotnē palielināsies, Valsts kases obligāciju cenas pazemināsies. Tas paaugstina ASV dolāru un, savukārt, USD / JPY cenas nostiprinās, un tādējādi mēs varam secināt, ka tirgus meklē ienesīgumu no Valsts kases darījumiem un zemāku USD / JPY cenu - padarot to par īsu pozīciju. Ienesīgums, kas definēts kā procentu likme, kas samaksāta par Valsts kases instrumentu, ir apgriezti saistīts ar obligāciju cenām. Tāpēc, ienesīgumam samazinoties, notiek lidojums uz likviditāti, un šai likviditātei ir jāatrod mājas, kur valūtas var kļūt pievilcīgas.
Tirgus tendences, kas saistītas ar valūtas pāri
USD / JPY pāris var arī noteikt tirgus risku. Piemēram, kad tirgi meklē riska darījumus, Valsts kases obligāciju ienesīgums palielinās, samazinoties procentu likmēm. Ienesīgums arī nosaka risku, jo tā apgrieztā korelācija ar USD / JPY cenām norāda uz nepastāvības pakāpi, kas saistīta ar tirgus spēju ātri pagriezties, kad rodas panika. Gadījumos, kad tirgos valda panika vai bailes, paaugstinās Valsts kases obligāciju cenas, samazinās ienesīgums, pazeminās ASV dolāra cena un USD / JPY pāris novērtēsies. Tas ir saistīts ar jenas kā galvenās finansēšanas valūtas statusu. Piemēram, pārdodot zemāk ienesīgu valūtu, piemēram, jenu, ar pašreizējām procentu likmēm zem galvenajiem tirdzniecības partneriem - Apvienotās Karalistes, ASV, Kanādas, Šveices, Austrālijas un Jaunzēlandes - ieguldītāji var meklēt augstākas procentu likmes instrumentus tās galvenajā tirdzniecībā. partneri pārvadāšanas nolūkos.
Pārdošanas darījumi ir bijuši nozīmīgs investoru finansējuma avots. Piemēram, ja jūs pārdodat USD / JPY par ASV dolāriem un tos izmantojat, lai iegūtu instrumentus ar lielāku ienesīgumu, piemēram, valsts obligācijas, jūs varat palielināt savu atdevi.
Jūs varat palielināt savu peļņu, ja pārdodat USD / JPY par ASV dolāriem un izmantojat tos dolārus, lai iegūtu instrumentus ar augstāku ienesīgumu, piemēram, valsts obligācijas.
Piemēram, teiksim, tirgotājs Japānā pārdod USD / JPY pāri ar 0, 5% procentu likmi un pērk valsts obligācijas, nopelnot 3% procentus ar 5% ienesīgumu. Tas tiek uzskatīts par pozitīvu pārnešanas darījumu, jo tiek pieņemts zemāks riska līmenis.
Līdzīgi ASV akciju tirgiem un USD / JPY ir arī apgrieztas attiecības. Kad palielinās akciju tirgi, samazinās obligāciju cenas, palielinās ienesīgums, un USD / JPY bieži tiek pārdoti, jo pastāv risks gūt augstāku peļņu.
Ir arī svarīgi atzīmēt, ka tāpēc, ka USD / JPY pāris tirgojas Āzijā, pastāv tādas pašas obligāciju, akciju un dolāru korelācijas kā ASV Japānas valdības obligācijās (JGB). Kad JGB cenas pazeminās Āzijas tirdzniecībā, pazeminās arī USD / JPY un nozīmē obligāciju ienesīgumu un Japānas akciju tirgu.
USD / JPY iespēju uzraudzība
Īstermiņa un ilgtermiņa ieguldītāji, iespējams, vēlēsies izmantot atšķirīgas stratēģijas, tirgojot USD / JPY pāri. Piemēram, īstermiņa tirgotāji varētu vēlēties uzraudzīt divu gadu valsts obligācijas un akciju tirgu, savukārt ilgtermiņa tirgotājiem būtu izdevīgi pievērst uzmanību 10 un 30 gadu obligāciju skaitam.
USD / JPY pāra korelāciju ar akciju un obligāciju tirgiem rakstura dēļ ir vērts aplūkot S&P 500 indeksus, lai noteiktu iespējamos agrīnos brīdinājumus par korelācijas izmaiņām.
Šīs korelācijas izmaiņas var notikt vairāku iemeslu dēļ. Piemēram, ja ASV izdod vairāk parādu, pārdodot valsts kases obligācijas, un pievieno sistēmai naudu, obligāciju cenas var samazināties un tām būs atšķirīga ietekme uz USD / JPY pāri. Kā būtu, ja ASV atpirktu valsts obligācijas un pievienotu sistēmai naudu? Vai tas nozīmētu pozitīvu korelāciju USD / JPY pārim? Atbilde ir dažāda, jo tās pamatā ir labas ekonomiskās perspektīvas salīdzinājumā ar recesijas vidi.
Grunts līnija
Novērtējot USD / JPY valūtu pāra attiecības, piedāvājuma un pieprasījuma ekonomikas likumi galu galā kalpos kā spēcīgs cenu veidošanas faktors, taču tas ir arī cieši saistīts ar obligāciju cenu noteikšanu attiecīgajās valstīs. Viens veids, kā investori pauž savu viedokli par pāri, ir pārnešana, ko parasti tirgus uztver kā negatīvu Japānas ekonomikai, jo tā deflē savu valūtu - tas ir USD / JPY īss. Tomēr, ja Japāna repatriētu savas jenas mājās, tas būtu USD / JPY pozitīvs un pirkšanas rādītājs, jo tas vājina savu valūtu un stiprina ekonomiku.
Turklāt valstis, kurās ir tirdzniecības pārpalikums, USD / JPY pāri bieži uzskatīs par labvēlīgu ieguldījumu, jo tirgus parasti šo pāri uzskata par iespēju meklēt lielāku pirktspēju un lielāku interesi.
