2008. gada finanšu krīzes centrā bija milzu ASV bankas, kuras uzskatīja par "pārāk lielām, lai bankrotētu". Tagad viņi ir lielāki un ietekmīgāki nekā jebkad agrāk. Viņu daļa no globālajām ieguldījumu banku maksām, kas nopelnītas par darbu, kas saistīts ar apvienošanos un apvienošanu, IPO un citiem vērtspapīru parakstīšanu, palielinājās no 53% 2011. gadā līdz 62% 2018. gadā, liecina nozares datu sniedzēja koalīcija, kā ziņo The Wall Street Journal. Turklāt 2018. gadā ASV bankas nopelnīja 70% no apvienošanās un apvienošanās maksām, 60% no akciju komisijām un 60% no maksām, kas maksātas par uzņēmuma skaidrās naudas turēšanu un pārvietošanu, piebilst žurnāls.
Neskatoties uz to, banku krājumi 2019. gadā ir bijuši tirgus atpalikumi. S&P 500 finanšu sektora indekss ar augstākajiem komponentiem, piemēram, Bank of America Corp (BAC) un Goldman Sachs Group Inc. (GS), ir palielinājies par 14, 68% gadā. 6. septembra noslēgums, salīdzinot ar 18, 82% YTD pieaugumu visam S&P 500 indeksam (SPX), pēc S&P Dow Jones indeksiem. Galvenie analītiķi ir pazeminājuši banku krājumus, jo, neraugoties uz jauno ASV un Ķīnas tirdzniecības sarunu perspektīvu, joprojām ir augsts recesijas risks.
Nozīme ieguldītājiem
Betsijs Graseks, globālais banku un diversificētu finanšu pētījumu Morgan Stenlijs vadītājs, ir starp tiem, kuri ir iesnieguši negatīvu attieksmi pret bankām, detalizētas intervijas laikā ar Barron's uzskatot tos vasarā no “Pievilcīgiem” uz “In Line”. Viņas pesimismu veicina arī procentu likmju pazemināšanās, darba vietu skaita palēnināšanās un uzņēmumu EPS pieauguma palēnināšanās.
Tikmēr vadošās Eiropas bankas ir mazākas un mazāk ienesīgas nekā lielie konkurenti no ASV, un dažas atkāpjas no Volstrītas, atzīmē Vēstnesis. Vācijā bāzētā Deutsche Bank AG (DB) atlaiž tūkstošiem investīciju baņķieru. Šveicē bāzētā UBS Group AG (UBS) ir slēgusi savu plašo tirdzniecības grīdu Stamfordā, Konektikūtā, atgriežoties vēsturiskajā pamatdarbībā privātajā banku nozarē. Šķiet, ka tikai Apvienotajā Karalistē bāzētā Barclays PLC (BCS) ir palikusi par pasaules universālo banku.
Globālās investīciju bankas kopš aprīļa ir samazinājušas gandrīz 30 000 darba vietu, ziņo Financial Times. Deutsche Bank ir līderis, atlaižot 18 000, un starp citiem lielajiem nosaukumiem, kas nodarbojas ar personālu, kopā ar HSBC PLC (HSBC), Barclays, Societe Generale un Citigroup Inc. (C). Lielākā daļa darbavietu likvidēšanas notiek Eiropā, kas var palielināt ASV dominējošo stāvokli nozarē.
Pēc 2008. gada krīzes ASV bankas pievienoja kapitālu un samazināja risku, kamēr viņu konkurenti Eiropā kavējās, norāda Vēstnesis. ASV uzņēmējdarbības aktivitāte atjaunojās, patērētāji aizņēmās un iztērēja, 2018. gadā spēkā stājusies federālā nodokļu samazināšana palielināja banku ieņēmumus, un pieaugošās procentu likmes pievienoja banku peļņas normu. Turpretī Eiropu ir apgrūtinājusi ekonomikas palēnināšanās un aizņēmumi.
Tajā pašā laikā ASV bankas paplašināja pēdas Eiropā. Piemēram, katru gadu kopš 2014. gada JPMorgan Chase & Co. (JPM) ir guvis vairāk no saviem ieguldījumu banku ieņēmumiem Eiropā nekā jebkurā citā reģionā, ko veicina 2009. gadā Lielbritānijā esošās investīciju banku firmas Cazenove iegāde, pēc datiem no Dealogic minēts Vēstnesī.
Turklāt pieaugošā globalizācija nozīmē, ka daudzi Eiropas uzņēmumi nopelna vairāk naudas ASV tirgū, tāpēc ir lietderīgāk piesaistīt ASV finanšu iestādes to komercbanku un investīciju banku vajadzībām, teikts ziņojumā. Tikmēr, kad Lielbritānijā bāzēts pārtikas piegādes uzņēmums Deliveroo vēlējās paplašināties Eiropā un Tuvajos Austrumos, tas izvēlējās Citigroup, kas darbojas 98 valstīs un piedāvā globālu digitālo platformu, lai apstrādātu visas savas naudas plūsmas.
Skatos uz priekšu
Lai gan ziņas par to, ka ASV un Ķīna oktobrī plāno atsākt tirdzniecības sarunas, pagājušajā nedēļā veicināja banku krājumu atjaunošanos, pasaules ekonomikas perspektīvas tomēr joprojām ir neskaidras, kas pakļauj riskam aizdevumu pieauguma un aizdevumu procentu likmes.
