Satura rādītājs
- Forex tirgus pamati
- Algoritmiskās tirdzniecības pamati
- Algoritmiskā tirdzniecība un Forex
- Iesaistītie riski
- Grunts līnija
Pirms gandrīz 30 gadiem valūtas tirgu (forex) raksturoja darījumi pa tālruni, institucionālie investori, necaurspīdīga informācija par cenām, skaidra atšķirība starp starpnieku starpbanku tirdzniecību un dīleru-klientu tirdzniecību un zemo tirgus koncentrāciju.
Mūsdienās tehnoloģiskie sasniegumi ir mainījuši forex tirgu. Tirdzniecību var ātri veikt, izmantojot datoru, ļaujot mazumtirgotājiem ienākt tirgū, savukārt reāllaika cenu straumēšana ir nodrošinājusi lielāku pārredzamību, un atšķirība starp tirgotājiem un viņu vismodernākajiem klientiem ir samazināta līdz minimumam.
Vēl viena būtiska izmaiņa ir algoritmiskās tirdzniecības ieviešana, kas, iespējams, ir uzlabojusi forex tirdzniecības darbību, taču rada arī riskus., mēs identificēsim dažas priekšrocības, ko algoritmiskā tirdzniecība ir devusi valūtas tirdzniecībai, apskatot forex tirgus un algoritmiskās tirdzniecības pamatus, vienlaikus norādot arī uz dažiem ar to saistītajiem riskiem.
Taustiņu izņemšana
- Deviņdesmitajos gados forex tirgi kļuva par pirmajiem, kas Volstrītas profesionāļu vidū priecājās par ekrāna tirdzniecību. Pēdējo gadu laikā tiešsaistes tirdzniecība ir paplašinājusies, ļaujot vienkāršajiem investoriem un tirgotājiem iesaistīties valūtas tirdzniecības un riska ierobežošanas darījumos. Tagad privātpersonas var pat piekļūt sarežģītākām algoritmiskām tirdzniecības programmām, kas automatizē valūtas maiņas darījumus, izmantojot plašu pieejamo stratēģiju klāstu.Lai gan algoritmiskā tirdzniecība var dot tirgotājiem priekšrocības ātrumā un precizitātē, pastāv arī īpaši riski, kas saistīti ar “iestatiet un aizmirstiet” tā automatizācija.
Forex tirgus pamati
Forex tirgos valūtu pārus tirgo dažādos apjomos atbilstoši kotētajām cenām. Bāzes valūtai tiek piešķirta cena kotācijas valūtas izteiksmē. Forex tiek uzskatīts par lielāko un likvīdāko finanšu tirgu pasaulē, kas tirgojas 24 stundas diennaktī, piecas dienas nedēļā.
Dienas vidējais forex tirdzniecības apjoms no 2017. gada bija aptuveni 3 triljoni USD. Lielākā daļa šīs tirdzniecības notiek ASV dolāros, eiro un Japānas jenās, un tajā ir iesaistīti dažādi spēlētāji, ieskaitot privātās bankas, centrālās bankas, korporācijas, finanšu uzņēmumus, individuālie mazumtirgotāji un lieli institucionālie investori, piemēram, pensiju fondi.
Forex tirgus pastāvēšanas galvenais iemesls ir tas, ka cilvēkiem ir jātirgo valūtas, lai iegādātos ārvalstu preces un pakalpojumus, lai gan spekulatīva tirdzniecība var būt galvenā motivācija noteiktiem ieguldītājiem. Darbība forex tirgū ietekmē reālos valūtas maiņas kursus, un tāpēc tā var dziļi ietekmēt jebkuras valsts produkciju, nodarbinātību, inflāciju un kapitāla plūsmas. Šī iemesla dēļ politikas veidotājiem, sabiedrībai un plašsaziņas līdzekļiem ir interese par valūtas tirgu.
Algoritmiskās tirdzniecības pamati
Algoritms būtībā ir īpašu noteikumu kopums, kas paredzēts noteikta uzdevuma izpildei. Tirdzniecībā finanšu tirgū datori veic lietotāja definētus algoritmus, ko raksturo noteikumu kopums, piemēram, laiks, cena vai daudzums, kas nosaka darījumus.
Finanšu tirgos pastāv četri algoritmiskās tirdzniecības veidi:
- Statistika attiecas uz algoritmisku stratēģiju, kas meklē rentablas tirdzniecības iespējas, pamatojoties uz vēsturisko laika rindu datu statistisko analīzi. Automātiskā riska ierobežošana ir stratēģija, kas ģenerē noteikumus, lai samazinātu tirgotāja pakļaušanu riskam. Algoritmisko izpildes stratēģiju mērķis ir izpildīt iepriekš noteiktu mērķi, piemēram, samazināt ietekmi uz tirgu vai ātri veikt tirdzniecību. Tieša pieeja tirgum raksturo optimālo ātrumu un zemākas izmaksas, ar kurām algoritmiskie tirgotāji var piekļūt vairākām tirdzniecības platformām un izveidot savienojumu ar tām.
Viena no algoritmiskās tirdzniecības apakškategorijām ir tirdzniecība ar augstu frekvenci, ko raksturo ārkārtīgi augsts tirdzniecības pasūtījumu izpildes ātrums un ātrums. Tirdzniecība ar augstfrekvenci var dot ievērojamas priekšrocības tirgotājiem, tostarp iespēju veikt darījumus milisekundēs no pieaugošām cenu izmaiņām, bet arī, veicot tirdzniecību nepastāvīgā forex tirgū, ir zināmi riski.
Algoritmiska tirdzniecība Forex tirgū
Liela daļa algoritmiskās tirdzniecības forex tirgos pēdējos gados ir palielinājusies tāpēc, ka algoritmi automatizē noteiktus procesus un samazina stundas, kas vajadzīgas ārvalstu valūtas maiņas darījumu veikšanai. Automatizācijas radītā efektivitāte rada zemākas izmaksas šo procesu veikšanā, piemēram, tirdzniecības pasūtījumu izpildē. Tirdzniecības procesa automatizēšana ar algoritmu, kas veic darījumus, pamatojoties uz iepriekš noteiktiem kritērijiem, piemēram, rīkojumu izpildi noteiktā laika posmā vai par noteiktu cenu, ir ievērojami efektīvāks nekā manuāla izpilde.
Bankas ir izmantojušas arī algoritmus, kas ieprogrammēti, lai atjauninātu valūtu pāru cenas elektroniskās tirdzniecības platformās. Šie algoritmi palielina ātrumu, kādā bankas var noteikt tirgus cenas, vienlaikus samazinot manuālā darba stundu skaitu, kas nepieciešams cenu citēšanai.
Dažas bankas programmē algoritmus, lai samazinātu viņu pakļautību riskam. Algoritmus var izmantot, lai pārdotu noteiktu valūtu, lai tā atbilstu klienta darījumiem, ko iegādājusies viņu banka, lai uzturētu nemainīgu šīs konkrētās valūtas daudzumu. Tas bankai ļauj saglabāt iepriekš noteiktu riska darījumu līmeni šīs valūtas turēšanai.
Šie procesi ir padarīti efektīvāki, izmantojot algoritmus, kas parasti rada zemākas darījumu izmaksas. Tomēr šie nav vienīgie faktori, kas virza forex algoritmiskās tirdzniecības pieaugumu. Algoritmi arvien vairāk tiek izmantoti spekulatīvai tirdzniecībai, jo augstās frekvences kombinācija un spēja ātri interpretēt datus un izpildīt rīkojumus ļāva tirgotājiem izmantot arbitrāžas iespējas, kas rodas no nelielām cenu novirzēm starp valūtu pāriem.
Forex tirgū galvenās tirdzniecības risku ierobežošanas metodes ir tūlītēji līgumi un valūtas iespējas. Vietējie līgumi ir ārvalstu valūtas pirkšana vai pārdošana ar tūlītēju piegādi. Sākot ar 2000. gadu sākumu, forex spot tirgus ir ievērojami pieaudzis algoritmisko platformu pieplūduma dēļ. It īpaši straujā informācijas izplatība, kas atspoguļojas tirgus cenās, ļauj rasties arbitrāžas iespējām. Trīsstūrveida arbitrāža, kā tas ir zināms forex tirgū, ir process, kurā viena valūta tiek konvertēta atpakaļ sevī, izmantojot vairākas dažādas valūtas. Algoritmiski un augstas frekvences tirgotāji var identificēt šīs iespējas tikai ar automatizētu programmu palīdzību.
Forex iespējas kā atvasinājums darbojas līdzīgi kā opcija cita veida vērtspapīriem. Ārvalstu valūtas iespējas pircējam dod tiesības nākotnē pirkt vai pārdot valūtas pāri ar noteiktu valūtas maiņas kursu. Datorprogrammām ir automatizētas bināras iespējas kā alternatīvs veids, kā nodrošināt ārvalstu valūtas tirdzniecību. Bināro iespēju rezultāts ir viens no diviem iznākumiem: Tirdzniecība norēķinās vai nu ar nulli, vai par iepriekš noteiktu cenu.
Riski, kas saistīti ar Forex algoritmisko tirdzniecību
Ir daži algoritmiskās tirdzniecības trūkumi, kas varētu apdraudēt forex tirgus stabilitāti un likviditāti. Viens no šādiem negatīvajiem aspektiem ir saistīts ar tirgus dalībnieku nelīdzsvarotību tirdzniecības spējā. Dažiem dalībniekiem ir iespējas iegūt sarežģītas tehnoloģijas, lai iegūtu informāciju un izpildītu pasūtījumus daudz ātrāk nekā citiem. Šī algoritmiskās tehnoloģijas nelīdzsvarotība laika gaitā varētu izraisīt tirgus sadrumstalotību un likviditātes trūkumu.
Turklāt, kaut arī pastāv būtiskas atšķirības starp akciju tirgiem un forex tirgu, pastāv šaubas, ka tā pati augstfrekvences tirdzniecība, kas saasināja akciju tirgus zibsnis 2010. gada 6. maijā, varētu līdzīgi ietekmēt forex tirgu. Algoritmi var nereaģēt pietiekami ātri, ja tirgū krasi mainītos, jo tie ir ieprogrammēti konkrētiem tirgus scenārijiem.
Lai izvairītos no šī scenārija, var būt nepieciešams uzraudzīt tirgus un turbulences laikā apturēt algoritmisko tirdzniecību. Tomēr šādos ekstrēmos apstākļos algoritmiskas tirdzniecības vienlaicīga apturēšana, ko veic daudzi tirgus dalībnieki, var izraisīt lielu nepastāvību un krasu tirgus likviditātes samazinājumu.
Grunts līnija
Algoritmiskā tirdzniecība ir spējusi palielināt efektivitāti un samazināt valūtu tirdzniecības izmaksas, taču tā ir saistīta arī ar papildu risku. Lai valūtas darbotos pareizi, tām jābūt nedaudz stabilām vērtību krātuvēm un ļoti likvīdām. Tāpēc ir svarīgi, lai forex tirgus paliktu likvīds ar zemu cenu nepastāvību.
Daudzi investori pieprasa lielāku regulējumu un pārredzamību forex tirgū, ņemot vērā ar algoritmisko tirdzniecību saistītos jautājumus, kas radušies pēdējos gados. Pozitīvi ir tas, ka pieaugošā forex algoritmisko tirdzniecības sistēmu pieņemšana var efektīvi palielināt forex tirgus caurspīdīgumu. Algoritmiskās tirdzniecības stratēģijas - piemēram, automātiskā riska ierobežošana, statistiskā analīze, algoritmiskā izpilde, tieša pieeja tirgum un augstas frekvences tirdzniecība - var atklāt cenu neatbilstības, kas tirgotājiem rada izdevīgas iespējas.
Tomēr izaicinājums, ar kuru pasaules tirgus dalībnieki nākotnē saskarsies algoritmiskajā forex tirdzniecībā, būs tas, kā ieviest izmaiņas, kas palielinātu ieguvumus, vienlaikus samazinot risku.
