Kas ir uzticības sertifikāts?
Uzticības sertifikāts ir obligācija vai parāda vērtspapīrs, parasti valsts kapitālsabiedrībā, ko nodrošina citi aktīvi. Šie aktīvi kalpo mērķim, kas līdzīgs nodrošinājumam. Ja uzņēmumam rodas grūtības veikt maksājumus, aktīvus var arestēt vai pārdot, lai palīdzētu īpašiem trasta sertifikātu turētājiem atgūt daļu no ieguldījumiem. Potenciālais uzņēmuma aktīvu veids, ko izmanto, lai izveidotu uzticības sertifikātu, var atšķirties, bet parasti tie ir citi uzņēmuma akciju vai fiziskā aprīkojuma akcijas.
Uzticības sertifikātu izpratne
Investori, kuriem ir uzticības sertifikāti, parasti izjūt augstāku drošības līmeni nekā ieguldītāji, kuriem ir nenodrošinātas vai neķīlas obligācijas. Tomēr tie parasti arī nopelna zemāku interešu līmeni nekā tie ieguldītāji, kuri vēlas uzņemties lielāku risku. Lai arī tas dažiem ieguldītājiem varētu šķist pievilcīgs līdzsvars, ieguldīšana trasta sertifikātos var būt sarežģīta, jo tas prasa gan izpratni par uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli, gan aktīva raksturu, kas ir trasta sertifikāta pamatā.
Īpaša piesardzība jāveic, ieguldot trasta sertifikātos ar bāzes aktīvu, kas ir tā paša uzņēmuma akcijas. Ja uzņēmumam rodas finansiālas grūtības, aktīvs, kas atbalsta uzticības sertifikātu, var kļūt tikpat bezvērtīgs kā pats uzticības sertifikāts.
Trasta sertifikāts un finanšu analīze
Investoriem ir svarīgi veikt apzinātu finanšu analīzi pirms ieguldīšanas trasta sertifikātā. Lai arī uzticības sertifikāts dažos aspektos atšķiras no uzņēmuma parastajiem krājumiem, tas tomēr atspoguļo uzņēmuma kopējo situāciju attiecībā uz stabilitāti un turpmāko izaugsmi. Finanšu analīze var palīdzēt noteikt, vai attiecīgais uzņēmums ir maksātspējīgs, likvīds un / vai pietiekami ienesīgs. Investīciju analītiķiem ir nepieciešams laiks, lai izpētītu uzņēmuma ienākumu deklarāciju, bilanci un naudas plūsmas pārskatu, kā arī vadības izsaukumus par ienākumiem, nozares jaunumiem un citiem informācijas avotiem.
Trasta sertifikāts un aktīvu likvidācija bankrota gadījumā
Ja un kad uzņēmums bankrotē, tā aktīvi tiek sadalīti aizdevējiem un akcionāriem noteiktā secībā. Vispirms maksā ieguldītājiem vai kreditoriem, kuri ir uzņēmušies vismazāko risku. To skaitā ir tie, kas ir iegādājušies uzticības sertifikātus un cita veida nodrošinātu parādu (bieži bankas), kam seko nenodrošināta parāda turētāji. Šie īpašnieki var būt bankas, kā arī piegādātāji un obligāciju turētāji. Pēc tam kapitāla daļu turētāji - vispirms vēlamie akcionāri un pēc tam kopējiem akcionāriem tiek atmaksāti, ja paliek naudas. Ja uzņēmumam trūkst līdzekļu, kapitāla daļu turētāji var pat nesaņemt daļu no saviem ieguldījumiem.
