Nodrošinātas hipotēkas saistības (TKO) un hipotēku nodrošināta drošība (MBS): pārskats
Ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) un nodrošinātas hipotēkas saistības (TKO) ir dažādi ar aktīviem nodrošināti vērtspapīru veidi, kuru nodrošinājumam izmanto ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus. Vērtspapīri ir ieguldījumi, kas tirgojas otrreizējā tirgū. Nodrošinātās hipotēkas ir viena veida MBS, kas tiek sadalītas daļās, pamatojoties uz to riska klasifikāciju.
Taustiņu izņemšana
- Nodrošināts hipotēkas pienākums jeb TKO ir tāda veida MBS, kurā hipotēkas tiek apvienotas kopā un tiek pārdotas kā viens ieguldījums, sakārtotas pēc termiņa un riska līmeņa. Ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs jeb MBS ir sava veida ar aktīviem nodrošināta hipotēka. nodrošinājums, kas atspoguļo procentu summu par hipotēku kredītu kopumu.
Nodrošinātas hipotēkas saistības
Lai gan "ar hipotēku nodrošināts vērtspapīrs" ir plašs termins, kas raksturo ar aktīviem nodrošinātus vērtspapīrus, nodrošinātas hipotēkas ir specifiskāka ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru klase. TKO ir viena veida MBS, kas ir sadalīta kategorijās, pamatojoties uz riska un termiņu. TKO paredz hipotēku apvienošanu īpaša mērķa uzņēmumā, no kura ieguldītājiem tiek pārdotas dažādas vērtspapīru daļas.
Piemēram, viens no TKO laidiena veidiem ir Z daļa vai uzkrājuma obligācija. Šī ir viena no riskantākajām KTO daļām, jo tā nesaņem procentus vai samaksu, kamēr nav samaksāti visi pārējie maksājumi.
Dažiem ieguldītājiem patīk ieguldīt KTO, jo viņi vēlas piekļūt hipotēku naudas plūsmām, bet viņiem nav jābūt atbildīgiem par jebkādu hipotēku radīšanu vai pirkšanu. Starp lielākajiem KTO pircējiem ir riska ieguldījumu fondi, bankas, apdrošinātāji un kopējie fondi.
Nodrošinātās hipotēku saistības un ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri ļauj ieinteresētajiem ieguldītājiem gūt finansiālu labumu no hipotēku nozares, nepērkot vai nepārdodot mājas aizdevumu.
Ar hipotēku nodrošināta drošība
MBS ir ar aktīviem nodrošināts vērtspapīru veids, kas atspoguļo procentu summu hipotēku kredītu portfelī. Piemēram, pieņemsim, ka investīciju banka pērk hipotēkas no hipotēku brokera, kurš aizdeva īpašumu īpašniekiem naudu. Tādējādi investīciju banka ir kļuvusi par aizdevēju šiem īpašumu īpašniekiem, un viņu hipotēkas maksājumi nonāk bankā.
Pēc tam investīciju banka izveido īpaša mērķa vienību jeb korporāciju hipotēku turēšanai. Investīciju banka mērķa vienību sadala akcijās un sāk tās pārdot ieguldītājiem; atsevišķās akcijas sauc par MBS.
