Major pārceļas
Bullish, kas dominēja akciju tirgū 2019. gadā, ir bijis aizraujoši novērot. Uz virsmas tas izskatās kā neticami spēcīgs kāpums. Bet zem tā tiek runāts par delikātu investoru optimisma līdzsvaru.
Šis līdzsvars ir ticis apšaubīts, baidoties par saasināšanās tirdzniecības karu starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Ķīnu, kā arī bažas par Brexit ietekmi uz eirozonas un Apvienotās Karalistes ekonomiku.
Līdz pat šodienai Volstrītā lielākā daļa nebija pārāk noraizējušās par tirdzniecības attiecībām starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Eirozonu. Tas viss mainījās, kad Trumpa administrācija paziņoja, ka tai ir aptuveni 11 miljardu dolāru vērtā Eiropas preču saraksts, ko tā apsver ieviest tarifus.
Šīs ziņas izlauzās tajā pašā dienā, kad Starptautiskais valūtas fonds (SVF) publiskoja atjauninātās globālās ekonomikas izaugsmes prognozes - kas 2019. gadā paredz lielāku lejupslīdi nekā iepriekš tika gaidīts.
Investori sāka pārdot ziņas, jo, ja tirdzniecības palēnināšanās starp Amerikas Savienotajām Valstīm un Eirozonu palēnināsies, SVF pesimistiskajam aprēķinam var nākties vēlreiz pazemināties - tas norāda, ka korporatīvo ienākumu un ienākumu pieaugums pasaulē var būt nozīmīgs.
Nav skaidrs, cik nopietni tirgum būs jāpieņem šie jaunākie Trumpa administrācijas draudi. Spēcīga peļņas sezona - kas nopietni sākas šajā piektdienā un nākamajā nedēļā, jo lielās finanšu iestādes, piemēram, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Citigroup Inc. (C) un The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) sāk publiskot savus ceturkšņa numurus - varētu viegli kompensēt šīs ziņas.
Bet, ja peļņa rada vilšanos, mēs varētu redzēt, ka investori pazemina krājumus, jo tie aizver agresīvākās pozīcijas.
S&P 500
S&P 500 pirmo reizi kopš 27. marta atkal tika slēgts zemākā līmenī nekā iepriekšējā dienā. Lācīgs solis bija salīdzinoši neliels, taču tas ietekmēja 400 indeksa krājumus un praktiski katru nozari - ar komunālo pakalpojumu nozari. viens bullish standout.
Pentair plc (PNR) bija lielākais zaudētājs S&P 500, samazinoties par 13.54%. Bet visdažādākie krājumi - no Under Armour, Inc. (UAA) līdz Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) un no MGM Resorts International (MGM) līdz Noble Energy, Inc. (NBL) - katrs zaudēja vairāk nekā 3, 8% no viņu vērtības šodien.
Atliekot tikai dažas dienas līdz peļņas sezonai, es nebūtu pārsteigts, redzot akciju tirgus konsolidāciju, jo investori gaida ceturkšņa skaitļus.
:
Ievads Starptautiskajā valūtas fondā (SVF)
Pagājušajā nedēļā Fed no banku sistēmas izņēma 20 miljardus USD
Tirdzniecība palēnināsies pirms banku ieņēmumiem
Riska indikatori - S&P 500 krājumi virs 200 dienu SMA
Pirmajā tirdzniecības dienā 2019. gada otrajā ceturksnī - 1. aprīlī - S&P 500 pieauga līdz gada augstākajam līmenim, kas nākotnē cerēja uz pasaules ekonomikas izaugsmi, kas atkārtoja bullish entuziasmu Volstrītā. Mēs zinām, ka šī bullish entuziasms bija plaši izplatīts viena no manu iecienītāko tirgus platuma rādītāju dēļ, jo S&P 500 akciju procentuālais daudzums pārsniedz to 200 dienu vienkāršo mainīgo vidējo (SMA).
Kā norāda nosaukums, šis rādītājs parāda akciju procentuālo daudzumu S&P 500, kas tirgojas virs to attiecīgajām 200 dienu SMA vai pie tām. Šie dati ir noderīgi, jo 200 dienu SMA ir nozares standarts krājumu ilgtermiņa tendenču novērtēšanai - ļauj mums katru dienu novērst daudz trokšņa, kas kropļo tirgu.
Ja akcijas tirgojas virs 200 dienu SMA, tas parasti norāda, ka akcijām ir ilgāka termiņa bullish impulss. Līdzīgi, ja akciju tirdzniecība notiek zem tā 200 dienu SMA, tas norāda, ka akcijām ir ilgstošs lācīgs impulss.
1. aprīlī S&P 500 krājumi virs 200 dienu SMA rādītāja izcēlās ar lejupejošu pretestību, jo tas no iepriekšējā dienas tuvākā līmeņa - 57.02% - pieauga līdz jaunam kalendārā gada noslēguma līmenim - 61.78%. Redzot šī rādītāja pieaugumu par 4, 76%, mums teikts, ka 23 S&P 500 komponenti, kas bija tirgojušies zem saviem attiecīgajiem 200 dienu SMA, bija sabojājušies augstāk, lai tuvu tuvāk šiem līmeņiem. Tas mums saka, ka investori bija satraukti par visdažādākajām akcijām, ne tikai par dažām, kas bija spēcīgs signāls, ka tirgum ir plašs atbalsta pamats.
Kāpēc tad mēs to skatām pēc pusotras nedēļas? Pēc konsekventas kāpšanas kopš 1. aprīļa indikators šodien sāka atgriezties. Tas ir nozīmīgi, jo tieši zem pretestības līmeņa 70%, kas iezīmēja 2018. gada 21. septembra tirgus buļļa augšdaļu, bez ārkārtīgi spēcīgām ekonomikas izaugsmes prognozēm vai FED neticami pielāgojošās monetārās politikas ir grūti. iegūt vairāk nekā 70% no S&P 500 krājumiem, kas vienlaikus tirgojas virs saviem SMA.
Tagad ir pāragri sākt paniku. Rādītājs joprojām ir spēcīgs ilgtermiņā, un ir vēl tāls ceļš ejams, pirms tas nonāk kaut kur tuvu jauna zemāka līmeņa noteikšanai. Tomēr šī atgūšana mums saka, ka investori sāk gūt nelielu peļņu no galda, un tā dēļ akcijas virzās atpakaļ zem attiecīgajām 200 dienu SMA.
Nav nekas neparasts, ja investori iegūst peļņu pirms peļņas sezonas, taču tas ir rādītājs, kuru es uzmanīgi vērošu, lai redzētu, vai šī pāreja uz negatīvo pusi ir īstermiņa peļņas novākšanas spēle vai ilgtermiņa pārdošanas- izslēgts.
:
Russell 3000 platums strauji pazeminās
Tirgus teorijas platuma sadalīšana
Kā ieguldītājiem vajadzētu gatavoties ienākumiem no lejupslīdes
Grunts līnija - pagaidiet un redziet
Aizliedzot negaidītus ekonomiskus vai ģeopolitiskus paziņojumus, sagatavojieties ieguldītājiem pārējā nedēļā pilnībā nogaidīt, jo tie stabilizē savus portfeļus pirms peļņas sezonas.
