Kappa DEFINĪCIJA
Kappa norāda investoriem, cik daudz opcijas cena mainīsies par dotajām netiešās svārstības izmaiņām, pat ja bāzes aktīva faktiskā cena nemainās. Viena no iespējām "grieķi" kappa ir opcijas dolāra cenas izmaiņu attiecība pret bāzes aktīva paredzamās cenu nepastāvības (ko sauc arī par netiešo nepastāvību) 1% izmaiņām. Kappa ir augstāka, jo tālāk ir opcijas derīguma termiņš, un tuvojas derīguma termiņa beigām. Tas notiek tāpēc, ka iespējas līguma cena kļūst jutīgāka pret bāzes aktīva faktisko un netiešo cenu nepastāvību, tuvojoties tā derīguma termiņam. Tāpat kā katrai opcijai ir kappa, arī opciju portfelim ir neto kappa, ko nosaka, saskaitot katras atsevišķās pozīcijas kapas.
PĀRKLĀŠANA Kappa
Pozitīvs kappa ir saistīts ar garo opciju un nozīmē, ka opcija kļūst vērtīgāka, palielinoties nepastāvībai, un negatīva kappa ir saistīta ar īsu opciju, un tas nozīmē, ka opcija kļūst vērtīgāka, ja volatilitāte samazinās. Kappa, ko sauc arī par Vega, ir viena no vissvarīgākajām grieķu iespējām. Tā kā Vega faktiski nav grieķu burts (Vega burts "v" apzīmē "nepastāvību" tāpat kā "tēta" "theta" apzīmē "laiku"), to dažreiz sauc par kappa. Citas svarīgas iespējas grieķiem ir delta, kas mēra bāzes aktīva cenas izmaiņu ietekmi; gamma, kas mēra deltas maiņas ātrumu, un teta, kas mēra laika izmaiņu ietekmi līdz termiņa beigām.
