Kas ir Trailing EPS?
Peļņa uz vienu akciju (EPS) ir uzņēmuma ieņēmumi, kas gūti iepriekšējā periodā, piemēram, pēdējā fiskālajā gadā. Tomēr termins “beigu” bieži nozīmē vērtību, kas aprēķināta pēc slīdošā principa. Tas ir, noslēdzošais EPS var raksturot pēdējo 12 mēnešu periodu vai četrus ienākumu izlaidumus. Mainīgais slīdošais EPS mainīsies, jo aprēķiniem tiek pievienoti jaunākie ieņēmumi un no aprēķiniem tiks izslēgti ieņēmumi, kas gūti pirms pieciem ceturkšņiem.
Izskaidrota peļņa uz vienu akciju
Izpratne par Trailing EPS
Aprakstošais vārds "beigu" nozīmē "iepriekšējie gadi" salīdzinājumā ar pašreizējo vai nākotnes EPS. Lielākā daļa reģistrēto un citēto EPS vērtību ir aizmugures.
Slīdošais EPS bieži aprēķinos izmanto iepriekšējos četrus ieņēmumu ceturkšņus, un ieguvums ir tas, ka prognožu vietā tiek izmantoti faktiskie skaitļi. Lielākā cenas un ieņēmumu (P / E) attiecība tiek aprēķināta, izmantojot beigu EPS, jo tā atspoguļo to, kas faktiski noticis, nevis to, kas varētu notikt nākotnē. Lai arī skaitlis ir precīzs, aizkavētais EPS ir “senas ziņas”, un daudzi investori apskatīs arī pašreizējos un gaidāmos EPS skaitļus. Turpmākās EPS aplēses ir balstītas uz analītiķu cerībām, un tās sauc par ieņēmumu prognozēm.
Pabeidzošais EPS ļauj analizēt tendences. Analītiķi parasti salīdzina dažādus ceturkšņus, izmantojot aizseguma punktu, vienlaikus cieši novērojot konkrēto ceturksni. Piemēram, ceturtais ceturksnis mazumtirgotājam (Ziemassvētku un svētku laiks) ir īpaši svarīgs. Analītiķi salīdzinās ceturtajā ceturksnī salīdzinājumā ar gadu iepriekšējo gadu pamatrādītājiem, vienlaikus salīdzinot arī šo periodu 12 mēnešu rezultātus.
Par beigu EPS tiek plaši ziņots finanšu ziņu vietnēs.
Taustiņu izņemšana
- EPS noslēdzošais lielums parasti attiecas uz pēdējo četru ceturkšņu mainīgo ieņēmumu kopējo vērtību. EPS sliežu ceļš parāda iepriekš notikušo, bet neprognozē, kas notiks nākotnē.Lai prognozētu, kas nākotnē varētu notikt ar EPS, tirgotāji piemērot tendenču modeļus iepriekšējiem EPS skaitļiem, kā arī aplūkot ieņēmumu prognozes.
Paaugstināšanās vai samazināšanās aizkavētajā EPS
Izaugsmes investori vēlas ieguldīt uzņēmumos, kuru peļņa palielinās salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni un īpaši gadu no gada. Viņi var analizēt beigu EPS vai gada EPS, lai redzētu, vai uzņēmums to dara.
Izaugsmes investori vēlas, lai ceturkšņa peļņa pieaugtu, salīdzinot ar to pašu ceturksni iepriekšējā gadā. Viņi arī vēlas redzēt ieņēmumus fiskālajā gadā lielākus nekā iepriekšējā fiskālajā gadā. Turklāt, ja fiskālā gada rezultāti vēl nav paziņoti, ieguldītājs var arī apskatīt beigu EPS un salīdzināt to ar iepriekšējo fiskālo gadu. Pabeigšanas EPS ideālā gadījumā būs augstāka.
Daži investori izaugsmes jomā aplūko arī ienākumu prognozes un vēlas, lai arī nākamo ceturkšņu prognožu ieņēmumi pieaugtu.
Procentuālā pieauguma kritums no ceturkšņa uz ceturksni vai gadu no gada samazinās, un tas norāda, ka uzņēmums joprojām aug, bet ne tādā tempā kā tas bija agrāk. Dažiem izaugsmes investoriem šī ir brīdinājuma zīme, lai sāktu izkļūt no garajām pozīcijām.
Ja ceturkšņa vai gada EPS vai beigu EPS samazinās salīdzinājumā ar iepriekšējiem skaitļiem, tad izaugsme nenotiek, un uzņēmums piedzīvo samazinājumu. Tas nav darbības veida izaugsme, ko investori meklē.
Reālās pasaules piemērs EPS noslēgšanai
Piemēram, apskatīsim Apple Inc. (AAPL) vēsturisko periodu.
2019. gada 30. aprīlī Apple paziņoja par ieņēmumiem 2, 46 dolāru apmērā
2018. gada 29. janvārī viņi paziņoja par ieņēmumiem USD 4, 18 apmērā.
2018. gada 1. novembrī viņi deklarēja ieņēmumus 2, 91 USD apmērā.
2018. gada 31. jūlijā ieņēmumi bija USD 2, 34.
Ja šie būtu četri pēdējie ceturkšņi, šie skaitļi tiktu izmantoti, lai iegūtu beigu EPS 11, 89 USD vērtībā.
Kad iznāks nākamais ienākumu izlaidums, vecākais periods no augšas tiks atmests. Piemēram, ja Apple atbrīvo ieņēmumus 2019. gada 31. jūlijā, tad ieņēmumi no 2018. gada 31. jūlija tiks aprēķināti no aprēķina un tiks aizstāti ar jaunāku skaitli.
