Kas ir indekss?
Indekss ir kaut kas rādītājs vai mēraukla, un finansēs tas parasti attiecas uz statistisko rādītāju, kas raksturo vērtspapīru tirgus izmaiņas. Finanšu tirgu gadījumā akciju un obligāciju tirgus indeksi sastāv no hipotētiska vērtspapīru portfeļa, kas pārstāv noteiktu tirgu vai tā segmentu. (Jūs nevarat tieši ieguldīt indeksā.) S&P 500 un ASV kopējais obligāciju indekss ir kopīgi etaloni attiecīgi Amerikas akciju un obligāciju tirgiem. Attiecībā uz hipotēkām tas attiecas uz etalonlikmi, ko noteikusi trešā persona.
Indekss
Izskaidroti indeksi
Katram indeksam, kas saistīts ar akciju un obligāciju tirgiem, ir sava aprēķinu metodika. Vairumā gadījumu indeksa relatīvās izmaiņas ir svarīgākas nekā indeksa faktiskā skaitliskā vērtība. Piemēram, ja Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 ir 6 670, 40, šis skaitlis investoriem norāda, ka indekss ir gandrīz septiņas reizes lielāks par tā bāzes līmeni 1000. Tomēr, lai novērtētu, kā indekss ir mainījies no iepriekšējās dienas, ieguldītājiem ir jāaplūko indeksa krituma summa, ko bieži izsaka procentos.
Saistība starp tirdzniecības indeksiem, kopīgajiem fondiem un biržā tirgotiem fondiem
Apvienojot kopieguldījumu fondus un biržā tirgotus fondus (ETF), fondu sponsori mēģina izveidot portfeļus, kas atspoguļo noteikta indeksa komponentus. Tas ļauj investoram iegādāties vērtspapīru, kas varētu pieaugt un kristies vienlaikus ar akciju tirgu kopumā vai ar tirgus segmentu.
Indeksi bieži tiek izmantoti arī kā etaloni, pēc kuriem novērtēt ieguldījumu fondu un ETF darbību. Piemēram, daudzi kopējie fondi salīdzina savus ienākumus ar peļņu standartā & Poor 500, lai investoriem radītu priekšstatu par to, cik vairāk vai mazāk vadītāji nopelna no savas naudas, nekā viņi nopelnītu indeksa fondā.
Tirdzniecības indeksu piemēri
Standard & Poor's 500 ir viens no pasaulē vislabāk zināmajiem indeksiem un viens no visbiežāk izmantotajiem etaloniem akciju tirgū. Tas ietver 75% no visiem ASV tirgotajiem krājumiem. Un otrādi, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ir arī ļoti plaši pazīstams indekss, taču tas atspoguļo tikai akciju vērtības no 30 valsts publiski tirgotajiem uzņēmumiem. Pie citiem ievērojamiem indeksiem pieder Nasdaq; Vilshire 5000; MSCI EAFE, kurā ietilpst ārvalstu krājumi, kas atrodas Eiropā, Austrālijā un Tālajos Austrumos; un Lehman Brothers apkopoto obligāciju indeksu, kas tagad pazīstams kā Barclays Capital agregēto obligāciju indekss.
Indeksētās mūža rentes definīcija
Tāpat kā kopieguldījumu fondi, indeksētās rentes tiek piesaistītas tirdzniecības indeksam. Tomēr tā vietā, lai fonda sponsors mēģinātu apkopot ieguldījumu portfeli, kas varētu precīzi atdarināt attiecīgo indeksu, šiem vērtspapīriem ir noteikta atdeves likme, kas seko noteiktam indeksam, bet parasti ir ierobežota peļņa, ko tie nodrošina. Piemēram, ja ieguldītājs pērk mūža renti, kas indeksēta atbilstoši Dow Jones, un tā maksimālā robeža ir 10%, tā atdeves likme būs no 0 līdz 10%, atkarībā no šī indeksa ikgadējām izmaiņām. Indeksētās rentes ļauj investoriem iegādāties vērtspapīrus, kas aug kopā ar plašajiem tirgus segmentiem vai kopējo tirgu.
Hipotēku indekss
Pielāgojamas procentu likmes hipotēkām (ARM) ir procentu likmes, kas pielāgojas aizdevuma darbības laikā. Pielāgojamā procentu likme tiek noteikta, indeksam pievienojot starpību. Viens no populārākajiem hipotēku indeksiem ir Londonas starpbanku piedāvājuma likme (LIBOR). Piemēram, ja hipotēkai, kas indeksēta LIBOR, ir 2% rezerve un LIBOR ir 3%, aizdevuma procentu likme ir 5%.
Indeksa fondi
Tā kā jūs nevarat tieši ieguldīt indeksā, tiek izveidoti indeksa fondi, lai izsekotu to veiktspējai. Šajos fondos ir iekļauti vērtspapīri, kas precīzi atdarina indeksā esošos, tādējādi ļaujot investoram par maksu slēgt likmes par tā darbību. Populārā indeksa fonda piemērs ir Vanguard S&P 500 ETF, kas precīzi atspoguļo S&P 500 indeksu.
