Šonedēļ biržā tirgoto fondu (ETF) nozare atzīmēja 20 gadu jubileju. Saskaņā ar Yahoo! Finanses, pirmais ETF tika laists apgrozībā 1993. gada janvārī. SPDR Trust, saukts arī par SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), tika izveidots un savāca aktīvus 500 miljonu dolāru vērtībā. Mūsdienās tiek lēsts, ka aktīvu ir vairāk nekā 120 miljardi USD, lai tur kvalificētos kā viens no lielākajiem.
Pēdējo divu desmitgažu laikā ir palielinājies ETF piedāvājums. Mūsdienās notiek bona fide sacensības, lai ieviestu unikālus un sarežģītākus ETF, ieskaitot tos, kas ļauj ieguldītājiem gūt labumu no tā, kad aktīvu klase zaudē vērtību. Tajos ietilpst ETF, kas ļauj investoriem gūt peļņu no procentu likmju paaugstināšanas, kas sāp obligāciju cenas, jo abi virzās pretējā virzienā. Zemāk ir pieci šādi ETF, kas faktiski ļauj investoram aizkavēties obligāciju tirgū.
2013. gada labākās investīciju tendences: mēs apskatīsim dažas investīciju tendences, lai jūs varētu padomāt par 2013. gadu.
ProShares īsa kase 20+ gadu garumā
ProShares īstā 20 gadu kase (ARCA: TBF) cenšas pielāgot Barclays ASV Valsts kases obligāciju tirgus ikdienas darbības apgriezto vērtību. Pamata indekss iegulda valsts vērtspapīros, kuru dzēšanas termiņš pārsniedz 20 gadus. Obligāciju cenu un ienesīguma korelācijas dēļ ETF pēdējos piecos gados nav darbojies labi, un tas ir saistīts ar vienkāršo faktu, ka obligāciju ienesīgums šajā periodā ir krities. Tomēr, tā kā likmes ir palielinājušās pēdējos mēnešos, ETF vērtība ir palielinājusies un atkal pārsniedz 30 USD par akciju.
Izdevumu koeficients ir diezgan cēls ETF ar 95 bāzes punktiem (BPS) jeb 0, 95%. Tomēr tas ir diezgan likvīds ar gandrīz 860 miljonu dolāru aktīviem. Ja ilgāka termiņa likmes turpina palielināties, fonds turpinātu savu darbību un, iespējams, arī piesaistītu papildu aktīvus.
ProShares īsa 7-10 gadu kase
Investoriem, kuriem ir aizdomas par obligāciju perspektīvu, būs jāpieņem lēmums par to, cik tālu viņi vēlas iet termiņa skalā. ProShares piedāvā arī vidēja termiņa apgrieztu fondu, izmantojot ProShares īso 7-10 gadu kasi (ARCA: TBX). Tā mērķis ir saskaņot Barclays ASV 7-10 gadu valsts kases obligāciju indeksa ikdienas darbības apgriezto vērtību. Izdevumi atkal ir augsti - 95 BPS, un tas ir bijis aptuveni kopš 2011. gada aprīļa. Tā aktīvu līmenis ir diezgan mazs - 20, 5 miljoni USD. Līdzīga alternatīva ar vairāk nekā četrkāršotiem aktīviem ir iPath ASV Valsts kases 10 gadu lācis ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ gadu kases lācis 3x ETF
Direxion Daily 20+ gada valsts kases lācis 3x ETF (ARCA: TMV) piedāvā obligāciju parādzīmes iespēju veikt lielas likmes, pieaugot procentu likmēm vai ievērojami samazinoties pieprasījumam pēc valsts kases obligāciju pirkšanas. ETF vēlas iegūt 300% apgrieztu labumu no NYSE 20 Year Plus Valsts kases obligāciju indeksa. Izdevumu attiecība atkal ir augsta ETF - 93 BPS, bet fonds ir tik nepastāvīgs, ka 1% peļņas vai papildu izmaksu samazinājums ieguldītājiem būs nenozīmīgs. Līdz ar likmju kritumu dažos pēdējos gados ETF pamatā ir nonāvēts. Kopš 2009. gada vidus fonds ir samazinājies no 460 USD, pamatojoties uz reversi sadalītu korekciju, līdz jaunākam USD 50. Bet, mainoties likmēm, augšupvērstais potenciāls ir tikpat liels. Tas nav domāts vājprātīgajiem.
ProShares īsa augsta raža
ProShares īsais ienesīgums (ARCA: SJB) pievēršas Markit iBoxx $ Liquid High Yield indeksa ikdienas cenu rādītājiem. Iespējams, ka investori ir pamanījuši, ka augsta ienesīguma obligācijas, kas ir tikai nevēlamu obligāciju eifēmisms, atrodas spēcīga vērša virzienā, jo investori piedāvā šīs obligācijas, lai palielinātu kopējo portfeļa ienesīgumu. Augošo nevēlamo obligāciju cenu apvērsums darīs brīnumus šim ETF. Izdevumi atkal ir 95 BPS, un fonds ir jaunpienācējs, un tas tika atjaunots 2011. gada martā.
Invesco DB apgrieztais japāņu Govt Obligāciju nākotne
Investco DB apgrieztā japāņu valdības obligāciju nākotne (ARCA: JGBS) ir eksotiskāks veids, kā gūt peļņu no iespējamā Japānas procentu likmju pieauguma vai ja Japānas valdības fiksēta ienākuma vērtspapīriem sāk parādīties pieprasījums. Tas meklē DB USD Inverse JGB Futures indeksa darbības apgriezto vērtību. Japānas ekonomika ir cīnījusies apmēram tik ilgi, kamēr pastāv ETF nozare, un ražība ir viena no zemākajām attīstītajām valstīm. Tas var nebūt mūžīgi, bet ieguldītājiem noteikti vajadzētu veikt pētījumu pirms derībām pret Japānas likmju pieaugumu.
Bottom Line New apgriezto obligāciju ETF joprojām tiek ieviests, tāpēc noteikti sazinieties ar Morningstar vai citiem finanšu pakalpojumu sniedzējiem, lai iegūtu atjauninājumu sarakstu. Iepriekš minētajiem piedāvājumiem vajadzētu dot investoriem labu pārskatu par dažām no piedāvātajām iespējām. Kopumā derības par aktīvu klases kritumu jāveic pietiekami rūpīgi, taču ir pamatoti gadījumi, kad obligāciju buļļu tirgus tuvojas beigām.
Rakstīšanas laikā Ryan C. Fuhrmann nepiederēja neviena minētā uzņēmuma akcijas.
