Ķīnas ekonomikas izaugsme pēdējos gados ir strauji samazinājusies, kas liecina, ka tās straujās izaugsmes laikmets beidzas. Tas investoriem varētu piedāvāt īsākas iespējas - veids, kā gūt labumu no akciju cenu krišanās.
To var izdarīt vairākos veidos, galvenokārt, ņemot garas vai īsas pozīcijas biržā tirgotiem fondiem (ETF), kas pārstāv plašo Ķīnas akciju tirgu vai īpašas rūpniecības nozares.
Investoriem tomēr jāapzinās, ka akciju saīsināšana ir riskantāks piedāvājums nekā ilgi palikt, jo parasti tas prasa zināmu tirgus laiku, kāds nav parasto ilgtermiņa ieguldījumu gadījumā. Tas ietver arī ierobežotu negatīvu, bet neierobežotu negatīvu pusi.
Īsas pozīcijas garajos ETF
Efektīvs, lai arī riskants veids, kā novērst Ķīnas tirgus, ir ieņemt īsas pozīcijas ETF, kas ilgi atrodas Ķīnas akcijās.
FTSE China 25 indekss ETF (FXI) ir viens no ievērojamākajiem fondiem, kas iegulda lielkapitāla Ķīnas uzņēmumos. Finanšu krājumi veido 46% no fonda līdzdalības, savukārt sakaru, patērētāju izvēles un enerģētikas uzņēmumi kopā veido aptuveni 37%. Finanšu uzņēmumi parasti ir visvairāk pakļauti ekonomikas lejupslīdei. Fondam ir 0, 74% izdevumu attiecība.
Mazākiem uzņēmumiem ir Invesco China Small Cap ETF (agrāk Gugenheima fonds ar to pašu simbolu, HAO). Maza kapitāla uzņēmumiem ir raksturīga liela nepastāvība, kas padara tos par ideāliem īsiem mērķiem. Apmēram 60% fonda tiek piešķirti rūpniecības, informācijas tehnoloģiju, patērētāju izvēles un nekustamā īpašuma sektoriem. Tā izdevumu attiecība ir 0, 80%.
Nozaru specifiskie garie ETF
Investori var arī ieņemt īsas pozīcijas nozarēs specifiskos fondos, kas iegulda Ķīnas uzņēmumos.
Globālais X China Financials ETF (CHIX) iegulda gandrīz tikai Ķīnas finanšu pakalpojumu uzņēmumos, kas veido vairāk nekā 99% no tā līdzdalības. Uzņēmumiem ir ļoti liela tirgus kapitalizācija, kas plaši atspoguļo Ķīnas apdrošināšanas un banku biznesu. Izdevumu attiecība ir 0, 65%.
Invesco (agrāk Guggenheim) China Real Estate ETF (TAO) ir ieguldīti 93% nekustamo īpašumu kompānijās, 5% - ieguldīti finanšu pakalpojumu uzņēmumos. Nekustamā īpašuma akcijās ietilpst lielie uzņēmumi, piemēram, China Overseas Land & Investment, CK Hutchinson Holdings un Hongkong Land Holdings. Fonda neto izdevumu attiecība ir 0, 70%.
Apgriezti ETF
Tā vietā, lai ieņemtu īsās pozīcijas garajos Ķīnas ETF, investori var iegādāties apgrieztus fondus, kas saīsina Ķīnas akcijas. Tās var piesaistīt, piemēram, Direxion Daily China Bear 3x Akcijas (YANG), vai arī bez tām, piemēram, ProShares Short FTSE China 50 (YXI).
Direxion Daily China Bear 3x akcijas cenšas sasniegt rezultātus, kas ir 300% no FTSE China 50 indeksa apgrieztajiem rādītājiem. Tas ir, ja Ķīnas 50 indekss samazinās par 5%, fondam vajadzētu pieaugt par 15%. Fonda izdevumu attiecība ir 1, 08%.
ProShares īsais FTSE China 50 cenšas sasniegt veiktspēju, kas atbilst FTSE China 50 indeksa apgrieztajam (-1x). Tas ieņem īsas pozīcijas ar lielu koncentrāciju finanšu nozarē (48% piešķīrums), sakaru nozarē (21%) un enerģētikā (14%). Tā neto izdevumu attiecība ir 0, 95%.
