Kas ir Tenbagger?
Tengagger ir ieguldījums, kura sākotnējā pirkuma cena 10 reizes pārsniedz. Terminu “tenbagger” savā grāmatā “One Up On Wall Street” izgudroja leģendārais fonda pārvaldnieks Pīters Linčs. Lai gan tenbagger var aprakstīt ikvienu ieguldījumu, kas novērtē vai kam ir potenciāls palielināt desmit reizes, to parasti izmanto, lai aprakstītu krājumus ar eksplozīvu izaugsmes perspektīvu. Linčs izgudroja terminu, jo viņš ir dedzīgs beisbola līdzjutējs, un “maiss” ir sarunvalodas apzīmējums pamatnei; tādējādi “tenbagger” apzīmē divus mājas braucienus un dubultu, vai krājuma ekvivalentu ļoti veiksmīgai beisbola spēlei.
Izpratne par Tenbaggers
Pīters Linčs identificēja un ieguldīja daudzos tengaggeros, kad viņš bija Fidelity Magellan Fund pārvaldnieks no 1977. līdz 1990. gadam. Tā rezultātā Magellan fonds pieauga no 18 miljoniem USD aktīvu, kad Linčs to pārņēma līdz 19 miljardiem USD, kad viņš aizgāja 1990. gadā. Šajā laika posmā Linčs sasniedza 29, 2% vidējo gada ienesīguma likmi, kas nozīmēja, ka ieguldītie USD 1000, kad Linčs sāka pārvaldīt fondu 1977. gadā, līdz tam laikam, kad viņš to pameta 1990. gadā, būs pieaudzis līdz USD 28 000.
Linčs deva priekšroku akcijām, kuru cenas un peļņas attiecība bija zemāka par nozares vidējo rādītāju un mazāka par tās piecu gadu vidējo rādītāju. Viņš arī meklēja krājumus, kur operatīvās peļņas uz akciju (EPS) piecu gadu pieauguma temps bija augsts, bet zemāks par 50 procentiem. Viņa argumentācija bija tāda, ka šādi ienākumu pieauguma tempi bija ne tikai neilgtspējīgi, bet uzņēmumi, kas aug šajā tempā, piesaistītu konkurenci.
PBS intervijā 1996. gadā Linčs pieminēja Wal-Mart kā tengager, kuru investoriem bija daudz laika iegādāties, piemēru. Viņš sacīja, ka investori, kuri būtu iegādājušies Wal-Mart 10 gadus pēc tam, kad tas tika publiskots 1970. gadā, joprojām būtu nopelnījuši 30 reizes lielāku naudu.
Taustiņu izņemšana
- Tengager ir Pītera Linča termins ieguldījumiem, kas atdod 10 reizes lielāku sākotnējo pirkuma cenu. Bagāžnieki sākas ar krājumiem, kuriem ir straujš ienākumu pieaugums, bet kuri joprojām tirgojas ar saprātīgu vērtējumu. Pieaugošai nozarei būs vairāk potenciālo tengaggers nekā nobriedušai nozarei ar stabiliem dalībniekiem.
Kā atklāt Tenbagger
Meklējot nākamo drošības naudu, investori varētu apsvērt iespēju meklēt šāda veida situācijas:
- Jaunā tehnoloģija: tehnoloģija ir tas, kas virza akciju tirgu. Sākotnējie vadošo augsto tehnoloģiju uzņēmumu investori ir nopelnījuši milzīgas naudas summas. Tomēr ne visi tehnoloģiju veidi ir piemēroti rēķinam. Investīciju cienīgai tehnoloģijai ir jābūt ar milzīgu potenciālo lietotāju bāzi, tai jābūt masu viegli pielāgojamai un tai jābūt kaut kam, ko cilvēki izmanto. Sabiedrības megatrendi: Sabiedrības megatrendu ievērošana ir daudzu ķekaru krājumu galvenais elements. Jo vairāk cilvēku pieņem jaunu tehnoloģiju, jo vairāk tam vajadzētu būt nozīmīgam potenciālajiem investoriem. Suverēna rīcība: Suverēnai vai valdības rīcībai var būt milzīga ietekme uz akciju cenām. Noteikumi un jauni likumi var radīt un iznīcināt tirgus un pat tendences. Ir kritiski svarīgi, lai potenciālie drošinātāji tiktu atbalstīti ar valdības noteikumiem vai vismaz tos nekavētu. Jauni produkti: tāpat kā jaunās tehnoloģijas, uzņēmumiem ar jauniem produktiem, kas iekļaujas mega tendencēs, ir liela iespēja kļūt par pircējiem. Meklējiet jaunus produktus, kas piepilda uzņēmumu radītu vajadzību pēc iespējas ražot un laist tirgū. Investoru interese: Šķiet, ka daudzi cilvēki domā, ka vislabāk ir atrast tādas akcijas, par kurām neviens cits nezina. Lai gan ir iespējams atrast kvalitatīvu slēptu dārgakmeni, tas nav ticams indikators potenciālajam tengagger sniegumam.
Kaut arī tengaggers ir pievilcīgs mērķis investoriem dzīties pakaļ, iespējams, vissvarīgākais padoms, ko Pīters Linčs ir devis investoriem, ir ieguldīt tajā, ko jūs zināt, ieguldīt ilgtermiņā un veikt savus mājasdarbus. Ja jūs to varat izdarīt konsekventi, jūs, iespējams, nenolaidīsit ķēdes, taču jums būs labāk nekā lielākajai daļai.
