Kas ir ar nodokli apliekamā pašvaldības obligācija?
Ar pašvaldību apliekamā obligācija ir fiksēta ienākuma vērtspapīrs, kuru emitē vietējā pašvaldība, piemēram, pilsēta, novads vai saistīta aģentūra, kurā ienākumi no obligācijām nav atbrīvoti no nodokļa. Ar pašvaldību apliekamas obligācijas parasti tiek emitētas, lai finansētu projektu vai darbību, kas nesniedz būtisku labumu sabiedrībai. Šādos gadījumos federālā valdība nepieļaus atbrīvojumu no nodokļiem.
Taustiņu izņemšana
- Ar pašvaldību apliekamas obligācijas ir vērtspapīri ar fiksētu ienākumu, kurus emitē pašvaldības. Ienākumi no obligācijām nav atbrīvoti no nodokļiem. Pašvaldību obligācijas parasti ir atbrīvotas no nodokļiem. Ar pašvaldību apliekamas obligācijas parasti tiek izmantotas, lai finansētu projektus, kas tiešā veidā nedod labumu plašai sabiedrībai. Šīs obligācijas ir iecienījušas institucionālie investori un kopējie fondi.
Kā darbojas ar nodokli apliekama pašvaldības obligācija
Lielākā daļa pašvaldību obligāciju ievērojama iezīme ir tā, ka tās ir atbrīvotas no nodokļiem. Pašvaldības obligācija ir obligācija, kuru izsniedz vietējās un štata valdības, lai finansētu projektus sabiedrības uzlabošanai, piemēram, skolu, šoseju un slimnīcu celtniecību. Pašvaldība var arī emitēt obligāciju privāta uzņēmuma vārdā, kurš citādi nespēj iegūt finansējumu projektam.
Šajā gadījumā privāto darbību obligācijas piesaista privāto biznesu un darbavietas, ko tie radītu apgabalā. Investors, kurš pērk pašvaldības obligāciju, aizdod naudu pašvaldībai, kas sola periodiski maksāt procentus, līdz obligācijas termiņš ir beidzies, kurā brīdī ieguldītājam tiek atmaksāts galvenais ieguldījums.
Lai mudinātu investorus iegādāties pašvaldību obligācijas, obligācijas tiek noteiktas kā atbrīvotas no federālajiem nodokļiem un dažiem valsts nodokļiem, atkarībā no situācijas un atsevišķu štatu likumiem. Tomēr pašvaldību obligāciju neapliekamais statuss tiek piešķirts tikai tad, ja no emisijas ieņēmumiem finansētie projekti sniedz būtisku ieguvumu biznesa sabiedrībai kopumā.
Lai gan daudzi investori izvēlēsies pašvaldību obligācijas nodokļu atvieglojumiem, neskatoties uz zemāku ienesīgumu, iespējams, ka ir pieejamas ar nodokli apliekamas obligācijas, kas piedāvā augstāku ienākumu pēc nodokļu nomaksas, atkarībā no indivīda pašreizējās nodokļu kategorijas.
Ar nodokli apliekamo pašvaldību obligāciju veidi
Lielākā daļa ar nodokli apliekamo pašvaldību obligāciju tiek emitētas, lai finansētu valsts un vietējo pensiju fondu deficītu. Citas situācijas, kurās var emitēt ar nodokli apliekamas pašvaldību obligācijas, ietver vietējo sporta objektu finansēšanu, ar infrastruktūru saistīto remontu finansēšanu, ieguldītāju vadītos mājokļus vai parāda refinansēšanu.
Build America Bonds (BAB) ir pašvaldību apliekamo obligāciju piemērs. BAB tika izveidoti saskaņā ar 2009. gada Amerikas atgūšanas un reinvestēšanas likumu (ARRA), un, lai arī tie ir apliekami ar nodokļiem, tiem ir īpašas nodokļu atlaides un federālās subsīdijas obligāciju emitentam vai turētājam. Ar nodokli apliekamas pašvaldību obligācijas ir iecienījušas institucionālie investori un kopējie fondi, kas nevar izmantot citas nodokļu atlaides.
Prasības pašvaldību apliekamām obligācijām
Procenti no pašvaldību obligācijām, kas emitētas, lai finansētu projektus, kuriem nav acīmredzamu sabiedrisku labumu, tiek aplikti ar nodokli, jo federālā valdība nesubsidē šo projektu finansēšanu. Tā kā ienākumi no šādām obligācijām tiek aplikti ar nodokli investora rokās, ar nodokli apliekamās pašvaldību obligācijas piedāvā ar risku koriģētu ienesīgumu, kas ir salīdzināms ar ienākumiem, kas pieejami no citiem ar nodokli apliekamiem uzņēmumiem, piemēram, korporatīvajām obligācijām un citām valdības aģentūru obligācijām. Katras iespējas riski un ieguvumi mainīsies atkarībā no vairākiem atsevišķiem faktoriem.
Dažas ar nodokli apliekamas pašvaldību obligācijas tiek atbrīvotas no valsts un bieži vien no vietējiem nodokļiem. Šajā gadījumā ieguldītājiem, kas dzīvo emisijas valstī, netiek uzlikti nodokļi no viņu procentu ienākumiem valsts līmenī. Tādējādi efektīvā peļņa, ko viņi nopelna no obligācijas, faktiski būs augstāka nekā noteiktā peļņa.
