Kopfondu pasaulē ir divas galvenās kategorijas: aktīvi pārvaldīti fondi un pasīvi pārvaldīti (indeksu) fondi. (Plašāku informāciju skatiet pasīvā un aktīvā pārvaldībā .)
Aktīvi pārvaldītus fondus pārvalda portfeļu pārvaldītāji, kuri pērk un pārdod vērtspapīrus fondā, lai sasniegtu fonda ieguldījumu mērķi. Mērķa datuma fondi ir dažādi aktīvi pārvaldīti fondi, kas ir paredzēti “nobriešanai” noteiktā laikā.
Pasīvi pārvaldīti indeksu fondi vienkārši pērk un glabā vērtspapīru grozu, kas arī atbilst fonda mērķim, bez portfeļa apgrozījuma.
Gan mērķa datuma, gan indeksa fondi ir izstrādāti, lai darbotos ar automātisko pilotu, taču, kura jautājums ir labāks, ir jāpārbauda vairāki mainīgie. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Aktīvā pārvaldība: vai tā darbojas jūsu labā? )
Indeksa fondi
Indeksa fondi, iespējams, ir visvienkāršākais šodien pieejamais kopfondu veids. Šie fondi vienkārši iegādājas visus vērtspapīrus, kas ir uzskaitīti attiecīgajā akciju vai obligāciju indeksā. Piemēram, S&P 500 indeksa fondam pieder katrs no 500 krājumiem, kas ir iekļauti šajā indeksā, un katra fonda daļa pārstāv nedalītas līdzdalības procentus katrā no šiem 500 uzņēmumiem. Ir pieejami indeksu fondi praktiski katram esošajam finanšu indeksam - gan ārvalstu, gan vietējam. (Plašāku informāciju skatiet zemākajā indeksu fondu sadaļā .)
Mērķa datuma fondi
Fondi, kas datēti ar mērķa datumu, tiek pārvaldīti tā, lai, tuvojoties mērķa datumam, fonda vērtspapīri tiktu sadalīti aizvien konservatīvāk. Piemēram, taupības plāns - pensijas plāns, ko darbiniekiem nodrošina federālā valdība - piedāvā piecus pamatfondus, sākot no konservatīva līdz agresīvam, kā arī vairākus dzīves cikla fondus, kuru termiņš beidzas ar 10 gadu intervālu, un nākamajam termiņam jābūt 2020. gadā. Dzīves cikla fondi ir fondu fondi, kas uztur piecu galveno fondu piešķīrumus. Pirmoreiz emitējot, 24% aktīvu tiek turēti divos obligāciju fondos, bet pārējais tiek sadalīts starp trim akciju fondiem no pieciem pamatfondiem. Pēc tam līdzekļus lēnām pārdala ik pēc 90 dienām, līdz tiek sasniegts noteiktais datums. Šajā brīdī sākotnējais sadalījums tiek mainīts, kur 24% līdzekļu tiek sadalīti starp trim akciju fondiem, bet atlikušie 76% - starp diviem obligāciju fondiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Dzīves cikla fondi: vai to var padarīt vienkāršāku? )
Lielākā daļa citu mērķa datuma fondu darbojas līdzīgi, ja sākotnējais aktīvu sadalījums parasti ir vērsts uz izaugsmi un pakāpeniski tiek pārdalīts uz stabilu vai ienākumus radošu portfeli. Šie fondi tagad var lepoties ar kopējiem aktīviem, kas pārsniedz USD 500 miljardus, un tie ir kļuvuši aizvien populārāki 401 (k) un citos darba devēju atbalstītos pensijas plānos. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Mērķa datuma fondi: Populārāki, lētāki nekā jebkad .)
Indekss pret TD
Tā kā fondu kategorijas ir plašas, mērķa datuma un indeksa fondus daudzos aspektos ir grūti salīdzināt, jo tie atšķiras gan pēc struktūras, gan pēc mērķa. Mērķa datuma fondi parasti ir diezgan sarežģīti instrumenti, iekšēji runājot, savukārt indeksu fondi ir pilnīgi caurspīdīgi un statiski. Mērķa datuma fondiem ir pilns maksas struktūru klāsts, savukārt indeksu fondi to pasīvās pārvaldības dēļ parasti iekasē maz vai neko. Fondi, uz kuriem attiecas datums, var arī ieguldīt dažāda veida vērtspapīros, tostarp dažos gadījumos parastos un vēlamos akcijās, korporatīvajos un valsts kases vērtspapīros un citos kopfondos. Tā kā pēdējā veida fondi parasti ir paredzēti, lai laika gaitā nodrošinātu aizvien konservatīvākus ienākumus, jebkurš salīdzinājums ar indeksa fondu ir fundamentāli sagrozīts. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kas faktiski gūst labumu no mērķa datuma fondiem? )
Investoriem, kuri vēlas salīdzināt šos divu veidu fondus, iespējams, būs jāizvēlas divi konkrēti fondi un jāsalīdzina to darbības rezultāti dažos atsevišķos, bet identiskos laika periodos. Investoriem, skatot šos datus, jāpatur prātā mērķi, jo tie, kuriem noteiktā laikā būs jāpiekļūst savai naudai, piemēram, kad pienāk konkrētais mērķa datums, var nebūt labi kandidāti indeksu fondam, jo iespēja, ka šis indekss varētu ievērojami samazināties tieši pirms naudas nepieciešamības. Tie, kuriem vajadzēs likvidēt savus fondus dažu gadu laikā, iespējams, labāk nonāks mērķa datuma fondā, jo izredzes uz lielu zaudējumu piedzīšanu ar laiku mazināsies, jo mērķa portfelis kļūs konservatīvāk sadalīts. (Plašāku informāciju skatiet: 5 iemesli, kāpēc izvairīties no indeksu fondiem .)
Tie, kuriem nebūs jāveic izņemšana vismaz 15 vai 20 gadus, var iznākt uz priekšu indeksa fondā; piemēram, pensijas uzkrājējam 40 gadu vecumā varētu būt prātīgi iegādāties indeksa fondu un palikt tajā, līdz viņa sasniedz 65 vai 70 gadu vecumu, jo indekss šajā laika posmā ir sasniedzis vidējo ienesīgumu no 8% līdz 10% gadā. Pat ja tirgus labojas tieši pirms aiziešanas pensijā, viņa joprojām var iznākt pirms mērķa datuma fonda, jo pārējā laika posmā viņa piedalījās vairākos izaugsmes procesos. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Vai uzlaboti indeksu fondi var sasniegt zemu risku? )
Grunts līnija
Mērķa datuma līdzekļu salīdzināšana ar indeksēšanas fondiem ir tāda pati kā ābolu un apelsīnu salīdzināšana. Katra veida fondi ir izstrādāti nedaudz atšķirīgam mērķim, lai gan abu veidu fondi savā ziņā ļauj ieguldītājiem palielināt naudu automātiskajam pilotam. Lai iegūtu papildinformāciju par indeksu un mērķa datuma fondiem, apmeklējiet Morningstar Inc. (MORN) vietni vai konsultējieties ar savu finanšu konsultantu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā: Daži mērķa datuma vadītāji iegulda savos fondos .)
