Mērķa datuma fondi salīdzinājumā ar S&P 500 indeksāciju: pārskats
Fondi, uz kuriem attiecas termiņš, ir kļuvuši ļoti populāri 401 (k) pensiju plānos, galvenokārt to ērtības dēļ. Sākumā sarkt, vairumam strādājošo tie var šķist acīmredzama izvēle; tomēr tiem ir zināmi trūkumi, salīdzinot ar S&P 500 indeksa fondiem.
Taustiņu izņemšana
- Mērķa datuma fondi ir ieguldījumi, kas pielāgoti konkrētam vecuma grupai, un kuru mērķis ir panākt, lai fonda saturs pakāpeniski mainītos līdz ar ieguldītāju novecošanos, lai saglabātu piemērotu riska līmeni. Mērķa datuma fondi parasti ir fondu fondi, kas nozīmē, ka tie tie galvenokārt ir grozi, kuros glabājas citi fondi no tā paša uzņēmuma.Index fondi parasti ir tīri mehāniskas konstrukcijas, kas dublē tirgus segmentu. Tas, kas atšķir S&P 500 indeksu, ir atlases process; tas mēdz būt nedaudz mazāk svārstīgs nekā kopējais tirgus indeksu fonds.
Mērķa datuma fondi
Mērķa datuma fondi ir ieguldījumi, kas pielāgoti konkrētam vecuma grupai, un kuru mērķis ir panākt, lai fonda saturs pakāpeniski mainītos līdz ar ieguldītāju novecošanos, lai saglabātu piemērotu riska līmeni.
Piemēram, mērķa datuma fonds var būt paredzēts cilvēkiem, kuri vēlas doties pensijā 2045. gadā. Līdz 30 gadiem līdz pensijai fonds sākotnēji tiek pamatoti slīpēts uz pieauguma fondu. Tajā var būt arī daži ienākumu fondi un obligācijas diversifikācijai. Līdz 2035. gadam fonds dramatiski samazina koncentrāciju uz pieauguma akcijām un tā vietā lielāko daļu līdzdalības sadala starp drošākiem ienākumiem un obligācijām. Visbeidzot, tuvojoties izmaksai 2045. gadā, fonds ir pilnībā pabeidzis pāreju uz drošību un satur galvenokārt obligācijas.
Šāda veida fonda priekšrocība ir ērtības. Cilvēks var iziet visu savu darba dzīvi, nekad nav jāpaceļ pirksts, pirms jāpārbauda sākotnējā rūtiņa. Tajā pašā laikā automātiska riska samazināšana neļauj neuzmanīgam investoram zaudēt lielu ligzdas olu gabalu, ja akciju tirgus sabrūk tieši pirms viņa aiziešanas pensijā.
Negatīvie ir tas, ka ērtības nāk ar cenu. Mērķa datuma fondi parasti ir fondu fondi, kas nozīmē, ka tie būtībā ir grozi, kuros glabājas citi fondi no tā paša uzņēmuma. Iepriekš aprakstītajā izdomātajā fonda piemērā tas varētu nozīmēt, ka mērķa datuma fonds 60% naudas ieliek A fondā, 30% B fondā un 10% C fondā. Katrs no trim fondiem iekasē parasto maksu.
Bet, tā kā ieguldītājs tos individuāli neiegādājās, viņš arī maksā vēl vienu maksu par mērķa datuma fondu. Ja visi trīs fondi iekasē 0, 5% gadā un mērķa datuma fonds iekasē arī 0, 5% gadā, ieguldītājs maksā papildus kopējās maksas.
Citas bažas par mērķa datuma fondiem ir tas, ka fondiem parasti ir maza, bet lielākoties nevajadzīga drošu ieguldījumu daļa, pat ja mērķa datums ir gadu desmitiem tālu. Arguments ir tāds, ka 10 līdz 20%, kas parasti tiek ievietoti obligācijās, nedod gandrīz tikpat lielu atdevi kā tīrs ieguldījums pieauguma akcijās. Aplūkojot 20 līdz 30 gadus, šādas zemākas vērtības aktīvu atdeves alternatīvās izmaksas kļūst ievērojamas.
S&P 500 indeksācija
Indeksa fondi kopumā ir tīri mehāniskas konstrukcijas, kas dublē tirgus segmentu. Tas, kas atšķir S&P 500 indeksu, ir atlases process. Piemēram, vietējā kopējā tirgus indeksu fondā ietilpst lielie uzņēmumi, kas atrodas S&P 500, un tādējādi tam ir ievērojama pārklāšanās, taču tajā ir arī vairāki mazie un vidējie uzņēmumi, padarot grozu daudzkārt lielāku.
Diemžēl kopējais tirgus fonds ir diezgan nediskriminējošs, un tajā var būt vairākas mazāk likvīdas līdzdalības vai vairāk nekā 50% no pašu kapitāla netiek publiski tirgoti; ekonomiski neizdevīga notiekošo zaudējumu dēļ; un citādi nav piemēroti iekļaušanai indeksā.
Turpretī S&P 500 nosaka Standard & Poor's ekspertu komiteja, kurā katrs aktīvs ir pilnībā dzīvotspējīgs un viegli izsekojams. Tā kā S&P 500 ir izsmalcinātāks, tas mēdz būt nedaudz mazāk svārstīgs nekā kopējais tirgus indeksu fonds, izslēdzot mazkapitāla aktīvus, taču kopējais sniegums gadu gaitā ir bijis ļoti līdzīgs.
Īpaši apsvērumi
Tā kā nav vadības grupas un analītiķu personāla, indeksu fondu maksa ir dramatiski zemāka nekā aktīvi pārvaldīto fondu maksa. Diversifikācija, protams, ir ļoti spēcīga, jo S&P 500 indeksa fonda pirkšana nozīmē, ka jūs pērkat līdzdalību 500 dažādos uzņēmumos vienlaikus. Aktīvāk pārvaldītajiem fondiem ir mazāk līdzdalības, kas šādās situācijās padara daudz jūtamāku iespējamo konkrētā krājuma sagraušanu.
S&P 500 indeksa fonda negatīvie ir tas, ka tas laika gaitā nemainās. Jaunietis var vēlēties izvēlēties riskantākus fondus, kuriem ir lielāks potenciāls labākai atdevei. Tikmēr pensijas vecuma personai pakāpeniski jāpārdod S&P 500 indeksa fonda akcijas un manuāli jāpārvieto portfelis piemērotā, uz ienākumiem vērsta virzienā.
